छोटे मूल्य का स्टॉक

लघु-मूल्य स्टॉक क्या है?

एक छोटे मूल्य का स्टॉक उन शेयरों का वर्णन करता है जो निवेश पूंजी के आकार के संदर्भ में प्रतिच्छेद करते हैं जो बाजार ने एक मूल्यांकन मॉडल की तुलना में इसे और इसकी वर्तमान कीमत को दिया है। एक सरलीकृत उदाहरण इसके नीचे एक शेयर ट्रेडिंग के शामिल हो सकता है बही मूल्य एक साथ बाजार पूंजीकरण एक अरब डॉलर से नीचे। एक स्टॉक ढूंढना जो इन दोनों मानदंडों को पूरा करता है, मुश्किल है, लेकिन एक सार्थक उद्यम हो सकता है क्योंकि छोटे मूल्य के शेयरों को आमतौर पर उच्च रिटर्न देने के लिए माना जाता है।

चाबी छीन लेना

• लघु-मूल्य स्टॉक का मतलब एक कंपनी है जिसने बाजार पूंजीकरण में दो बिलियन से कम की वृद्धि की है और किसी दिए गए मूल्यांकन मॉडल के सापेक्ष कम कारोबार कर रहा है।
• इस बात पर निर्भर करता है कि इस्तेमाल की जाने वाली परिभाषा कितनी संकीर्ण है, या मूल्यांकन मॉडल कितना विस्तृत है, एक सही छोटा-सा स्टॉक स्टॉक निवेश की दुनिया में एक इकहरा हो सकता है – दुर्लभ और प्रतीत होता है पौराणिक।
• अपने मॉडल मूल्य के अंतर्गत आने वाले स्टॉक्स में कम बाजार पूंजीकरण के साथ विकास के बेहतरीन अवसर हो सकते हैं, लेकिन समय के साथ विफलता का अधिक जोखिम हो सकता है।

एक छोटे मूल्य के शेयर को समझना

के अनुसार फ़ामा और फ्रेंच के तीन कारक मॉडल, छोटे मूल्य के शेयरों दो महत्वपूर्ण गुणों के अधिकारी: आकार और मूल्य। एफएएमए और फ्रेंच मॉडल सीएपीएम के बाजार जोखिम के आकार और मूल्य कारकों को जोड़कर पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) पर फैलता है ।

फामा और फ्रेंच मॉडल के अनुसार, छोटे-कैप स्टॉक नियमित आधार पर, बड़े-कैप शेयरों के ऊपर और ऊपर, बाजारों को पछाड़ने की प्रवृत्ति रखते हैं । यह इस तथ्य के कारण है कि सामान्य रूप से छोटे शेयरों में बढ़ने का अधिक अवसर होता है। वे अधिक-से-कम रडार (विश्लेषकों द्वारा अच्छी तरह से कवर नहीं किए गए) और नई तकनीकों का विकास करने और लाभ उठाने के लिए फुर्तीला हैं।

इसके अलावा, मूल्य शेयरों में अक्सर उनके विकास स्टॉक समकक्षों की तुलना में अधिक उल्टा क्षमता होती है । ग्रोथ स्टॉक में पहले से ही उच्च वैल्यूएशन होते हैं, जो सकारात्मक उम्मीदों के कारण होता है।

स्मॉल-वैल्यू स्टॉक वी। स्मॉल-कैप स्टॉक

यद्यपि अधिकांश निवेशक छोटे मूल्य के शेयरों पर स्मॉल-कैप शेयरों को पहचानते हैं, दोनों आकार के संदर्भ में ओवरलैप करते हैं। जबकि छोटे बनाम सूक्ष्म – या मिड-कैप शेयरों के लिए कटऑफ पर कुछ बहस होती है , सामान्य तौर पर, छोटे-कैप स्टॉक $ 300 मिलियन और $ 2 बिलियन के बीच होते हैं।

किसी कंपनी के बाजार पूंजीकरण की गणना करने के लिए, बकाया शेयरों की संख्या से इसकी वर्तमान शेयर कीमत को गुणा करें। उदाहरण के लिए, जून 2018 तक, Inogen Inc. (INGN), जो कि हल्के पोर्टेबल ऑक्सीजन सांद्रता बनाता है, में 21,221,000 शेयर बकाया थे और $ 186.33 का शेयर मूल्य था। इसलिए, इसका बाजार पूंजीकरण लगभग $ 4 बिलियन है। हालांकि यह आंकड़ा $ 2 बिलियन कटऑफ से अधिक है, लेकिन कुछ ब्रोकरेज अभी भी Inogen को स्मॉल-कैप कंपनी मानते हैं।

स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करने से संस्थागत निवेशकों को मात देने का अवसर मिलता है क्योंकि अधिकांश म्यूचुअल फंडों पर प्रतिबंध है जो उन्हें किसी एक कंपनी के बकाया शेयरों के बड़े हिस्से को खरीदने से सीमित करते हैं  । चूंकि लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में स्मॉल-कैप शेयरों में एक छोटा फ्लोट (ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध स्टॉक) होता है, इसलिए म्यूचुअल फंड्स के लिए ऐसे शेयरों का प्रतिशत खरीदना मुश्किल होता है, जो प्रतिबंधों से अधिक नहीं होते हैं और शेयर की कीमत को बढ़ाते हैं।

कई स्माल-कैप वैल्यू फंड निवेशकों के बीच लोकप्रिय हैं। व्यक्तिगत रूप से प्रतिभूतियों का चयन करने के बजाय, ये निवेशक एक फंड में शेयर खरीद सकते हैं जिसे एक प्रबंधक ने पूर्व-चयनित किया है। एक उदाहरण टी। रोवे प्राइस क्यूएम यूएस स्मॉल-कैप ग्रोथ इक्विटी फंड है।