स्टीव कोहेन
स्टीव कोहेन कौन है?
स्टीवन ए। कोहेन (b। 11 जून, 1956) एक अमेरिकी निवेशक और हेज फंड मैनेजर हैं।वह पॉइंट 72 एसेट मैनेजमेंट के संस्थापक और सीईओ हैं, जो कनेक्टिकट के स्टैमफोर्ड में स्थित एक पारिवारिक कार्यालय है।फरवरी 2021 तक, उनकी अनुमानित संपत्ति $ 10.2 बिलियन है और उन्होंने 2020 में न्यूयॉर्क में $ 2.4 बिलियन में खरीदा।
कोहेन अब डीफैक सैक कैपिटल एडवाइजर्स के संस्थापक थे, जो अब तक के सबसे सफल हेज फंडों में से एक है।2010 में, कंपनी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी)द्वारा शुरू की गई एक इनसाइडर ट्रेडिंग जांच का विषय बन गई।जब कोहेन खुद पर आरोपित नहीं थे, तो फर्म ने गैर-गणतंत्र सूचना में तस्करी के लिए दोषी ठहराया और निवेशक पूंजी वापस करने और जुर्माना में $ 1.8 बिलियन का भुगतान करने के लिए मजबूर किया गया।एसएसी को आधिकारिक तौर पर 2016 में बंद कर दिया गया था, जब कोहेन ने अन्य निवेशकों के पैसे के प्रबंधन पर दो साल का प्रतिबंध लगाया।प्रतिबंध जनवरी 2018 में समाप्त हो गया।
चाबी छीन लेना
- स्टीफन ए। कोहेन एक अमेरिकी अरबपति हेज फंड मैनेजर और निवेशक हैं जो उच्च-जोखिम, उच्च-इनाम ट्रेडिंग रणनीतियों को नियुक्त करने के लिए जाने जाते हैं।
- कोहेन का प्रमुख हेज फंड, एसएसी कैपिटल, इनसाइडर ट्रेडिंग के आरोपों के बाद बंद हो गया था, और फंड को लगभग $ 2 बिलियन जुर्माना देने के लिए मजबूर किया गया था।
- एसएसी के निधन के बाद, स्टीव कोहेन को 2018 तक पेशेवर रूप से निवेशक धन का प्रबंधन करने से रोका गया था; उस समय, उन्होंने प्वाइंट 72 एसेट मैनेजमेंट खोला।
स्टीव कोहेन को समझना
स्टीव कोहेन ने 1978 में पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय के व्हार्टन स्कूल ऑफ बिजनेस से अर्थशास्त्र में डिग्री के साथ स्नातक किया। स्कूल से बाहर, उन्होंने बुटीक इन्वेस्टमेंट बैंक ग्रंटल एंड कंपनी के लिए एक जूनियर विकल्प व्यापारी के रूप में काम करना शुरू किया। 1984 तक, वह कंपनी में एक व्यापारिक समूह का प्रबंधन कर रहे थे। ग्रुंटल एंड कंपनी के साथ अपने कार्यकाल के दौरान, कोहेन के व्यापार ने नियमित रूप से फर्म के लिए प्रति दिन $ 100,000 उत्पन्न किए और उन्हें व्यक्तिगत व्यक्तिगत संपत्ति बनाने में मदद की। 1992 में, उन्होंने अपना हेज फंड, एसएसी कैपिटल एडवाइजर्स लॉन्च किया ।
कोहेन के स्वयं के धन के 25 मिलियन डॉलर के साथ स्थापित, फर्म ने शुरू में निवेश प्रबंधन के लिए एक आक्रामक, उच्च-मात्रा ट्रेडिंग दृष्टिकोण का उपयोग किया। स्टॉक पदों को सिर्फ दिनों के लिए, या कुछ मामलों में, घंटों के लिए रखा गया था। 1999 में, कोहेन ने सुझाव दिया कि एसएसी नियमित रूप से प्रति दिन 20 मिलियन शेयरों का कारोबार करता है। 2006 तक, फर्म के ट्रेडिंग में सभी स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग गतिविधि का 2% हिस्सा था।
दो दशकों में SAC ने लंबी / छोटी इक्विटी पोर्टफोलियो, निश्चित आय और वैश्विक मात्रात्मक रणनीतियों सहित कई रणनीतियों का उपयोग करके अपने निवेश दृष्टिकोण को विकसित और विस्तारित किया । 1992 से 2013 तक, SAC ने अपने निवेशकों के लिए 25% वार्षिक रिटर्न दिया।
एक उच्च जोखिम, उच्च इनाम व्यापारी
एसएसी के साथ कोहेन की सफलता उच्च जोखिम, उच्च इनाम वाले ट्रेडों पर पहले से ही निर्भर थी। उनके पोर्टफोलियो ने देर से -90 के दशक के डॉटकॉम बबल को 70% रिटर्न में बदल दिया और एक और 70% कमाया जब उन्होंने 2000 में टेक-बबल के फटने पर उन्हीं शेयरों को छोटा कर दिया । 2007 में, एसएसी ने इक्विनिक्स में $ 76 मिलियन की स्टॉक पोजिशन ली। एक महीने बाद कंपनी ने सकारात्मक कमाई जारी की, इसके शेयर मूल्य में 32% की वृद्धि हुई।
2012 की शुरुआत में, कोहेन ने अर्डीआ बायोसाइंसेस पर $ 26.7 बिलियन का दांव लगाया। जब एस्ट्राज़ेनेका ने तीन सप्ताह बाद कंपनी को खरीदने के लिए एक सौदा किया, तो अधिग्रहण ने कोहेना पर कोहेन की स्थिति लगभग 40 अरब डॉलर तक बढ़ा दी। एसएसी ने क्रमशः 2009 और 2010 में $ 49 मिलियन और $ 78 मिलियन के लिए पूरे फूड्स में लंबे समय तक पद संभाला। दोनों बार, सुपरमार्केट श्रृंखला के भीतर किए गए अनुकूल परिचालन परिवर्तनों के परिणामस्वरूप, स्टॉक की कीमत बढ़ गई।
इसके विपरीत, फर्म ने दो दशकों में किए गए दांव पर कई महत्वपूर्ण नुकसान भी झेले। 2000 के दशक के दौरान ImClone Systems और Human Genome Sciences सहित फार्मास्यूटिकल कंपनियों में किए गए मल्टीमिलियन-डॉलर के लंबे पदों की एक श्रृंखला अंततः पोर्टफोलियो के लिए असफल और महंगी थी।
स्टीव कोहेन के लिए कानूनी मुसीबत
2008 में, SAC ने फार्मास्यूटिकल्स Elan और Wyeth में $ 700 मिलियन लंबी स्थिति जमा कर ली थी, जो अल्जाइमर रोग के इलाज के लिए एक दवा के संयुक्त विकास में थे। जब कंपनियों ने अपने दूसरे चरण के नैदानिक परीक्षणों के निराशाजनक परिणाम की घोषणा की, तो दोनों शेयरों में गिरावट आई। लेकिन एसएसी कैपिटल ने नुकसान में हिस्सेदारी नहीं की। हफ्ते भर पहले, कोहेन ने एसएसी कैपिटल के एलान और वीथ में लगभग $ 750 मिलियन पदों को न केवल तरल किया, बल्कि स्टॉक को छोटा कर दिया। कंपनियों के खिलाफ सट्टेबाजी ने उसे $ 276 मिलियन का लाभ कमाया।
2012 में, एसईसी ने इनसाइडर ट्रेडिंग के आरोपों में एसएसी कैपिटल के पूर्व पोर्टफोलियो मैनेजर, मैथ्यू मार्टो को प्रेरित किया। एसईसी ने आरोप लगाया कि मार्टोमा ने एलान और वीथ नैदानिक परीक्षणों के बारे में जानकारी प्राप्त की थी, इससे पहले कि विवरण जनता को जारी किए गए और उस जानकारी का उपयोग कोहेन को स्थिति से बाहर बेचने की सलाह देने के लिए किया। फेडरल कोर्ट में मार्टोमा के खिलाफ आरोप लाने वाले संयुक्त राज्य के वकील ने इस घटना को “अब तक की सबसे आकर्षक अंदरूनी व्यापार योजना” के रूप में संदर्भित किया।
मार्टोमा को दोषी पाया गया और नौ साल जेल की सजा सुनाई गई। खुद कोहेन पर कभी आरोप नहीं लगे। एसईसी द्वारा उनके खिलाफ लाया गया एक नागरिक मुकदमा 2013 में एक वरिष्ठ कर्मचारी को यथोचित पर्यवेक्षण में असफल रहने के कारण लाया गया था।
उसी वर्ष, SAC कैपिटल को भी चार्ज किया गया और इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए दोषी ठहराया गया। दंड में $ 1.8 बिलियन के अलावा, निपटान में ऐसे शब्द शामिल थे जो कोहेन को अन्य निवेशकों की संपत्ति के प्रबंधन से रोकते थे। 2014 में, उन्होंने SAC कैपिटल से पॉइंट 72 एसेट मैनेजमेंट में अपने निवेश संचालन को बदल दिया। जनवरी 2018 में, फर्म को बाहरी पूंजी जुटाने और प्रबंधन के लिए विनियामक मंजूरी दी गई थी।