पैर फैलाकर बैठना
स्ट्रैडल क्या है?
स्ट्रैडल एक तटस्थ विकल्प रणनीति है जिसमें समान स्ट्राइक मूल्य और समान समाप्ति तिथि के साथ अंतर्निहित सुरक्षा के लिए पुट विकल्प और कॉल ऑप्शन दोनों खरीदना शामिल है ।
एक व्यापारी लंबी स्ट्रैडल से लाभ उठाएगा जब सुरक्षा की कीमत बढ़ जाती है या प्रीमियम मूल्य की कुल लागत से अधिक की राशि से स्ट्राइक मूल्य से गिर जाती है । लाभ की क्षमता लगभग असीमित है, इसलिए जब तक अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत बहुत तेज हो जाती है।
चाबी छीन लेना
- स्ट्रैडल एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक ही समाप्ति तिथि के लिए एक पुट और कॉल ऑप्शन दोनों की खरीद शामिल है और एक ही अंतर्निहित पर स्ट्राइक मूल्य है।
- रणनीति तभी लाभदायक होती है जब स्टॉक या तो बढ़ जाता है या स्ट्राइक मूल्य से गिरता है, जो कुल प्रीमियम से अधिक होता है।
- एक स्ट्रैडल का तात्पर्य है कि सुरक्षा की अपेक्षित अस्थिरता और ट्रेडिंग रेंज की समाप्ति तिथि क्या हो सकती है।
स्ट्रैडल्स को समझना
अधिक मोटे तौर पर, वित्त में स्ट्रैडल स्ट्रैटेजी दो अलग-अलग लेनदेन को संदर्भित करती है जिसमें दोनों एक ही अंतर्निहित सुरक्षा होती है, जिसमें दो घटक लेनदेन एक दूसरे को ऑफसेट करते हैं। जब वे किसी शेयर की कीमत में एक महत्वपूर्ण कदम का अनुमान लगाते हैं, तो निवेशक एक स्ट्रैडल लगाते हैं, लेकिन इस बात के बारे में अनिश्चित होते हैं कि मूल्य ऊपर जाएगा या नीचे।
एक शेयर बाजार के बारे में एक शेयर के बारे में क्या सोचता है, इसके बारे में एक व्यापारी एक व्यापारी को दो महत्वपूर्ण सुराग दे सकता है। पहला यह है कि बाजार में उतार-चढ़ाव से सुरक्षा की उम्मीद की जा रही है। दूसरा समाप्ति तिथि तक स्टॉक की अपेक्षित ट्रेडिंग रेंज है।
पुट टूगेदर अ स्ट्रैडल
स्ट्रैड बनाने की लागत निर्धारित करने के लिए, पुट की कीमत और कॉल को एक साथ जोड़ना होगा। उदाहरण के लिए, यदि एक व्यापारी का मानना है कि 1 मार्च को कमाई के बाद स्टॉक $ 55 की मौजूदा कीमत से बढ़ सकता है या गिर सकता है, तो वे एक स्ट्रैडल बना सकते हैं। व्यापारी 15 मार्च की समाप्ति तिथि के साथ $ 55 स्ट्राइक पर एक पुट और वन कॉल खरीदेगा। स्ट्रैडल बनाने की लागत निर्धारित करने के लिए, व्यापारी एक मार्च 15 $ 55 कॉल की कीमत और एक मार्च 15 $ 55 डाल देगा। । यदि कॉल और पुट दोनों $ 2.50 के लिए व्यापार करते हैं, तो दोनों अनुबंधों के लिए कुल परिव्यय या प्रीमियम का भुगतान $ 5.00 होगा।
भुगतान किए गए प्रीमियम से पता चलता है कि शेयर को 15 मार्च तक लाभ कमाने के लिए $ 55 स्ट्राइक मूल्य से 9% की वृद्धि या गिरावट की आवश्यकता होगी। स्टॉक के बढ़ने या गिरने की उम्मीद की गई राशि भविष्य की अपेक्षित अस्थिरता का एक उपाय है भंडार। यह निर्धारित करने के लिए कि स्टॉक को कितना बढ़ना या गिरना है, स्ट्राइक प्राइस द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम को विभाजित करें, जो $ 5 / $ 55, या 9% है।
अनुमानित ट्रेडिंग रेंज की खोज
विकल्प की कीमतें एक अनुमानित ट्रेडिंग रेंज हैं। किसी शेयर की अपेक्षित ट्रेडिंग रेंज निर्धारित करने के लिए, कोई स्ट्रैडल की कीमत को स्टॉक की कीमत से या उससे जोड़ सकता है। इस मामले में, $ 5 का प्रीमियम $ 50 से $ 60 की व्यापारिक सीमा का अनुमान लगाने के लिए $ 55 में जोड़ा जा सकता है। यदि स्टॉक $ 50 से $ 60 के क्षेत्र के भीतर कारोबार करता है, तो व्यापारी अपने कुछ पैसे खो देगा, लेकिन जरूरी नहीं कि यह सब। समाप्ति के समय, केवल तभी लाभ अर्जित करना संभव है जब स्टॉक 50 डॉलर से 60 डॉलर के क्षेत्र तक बढ़ जाता है या गिरता है।
लाभ कमाना
यदि स्टॉक $ 48 तक गिर गया, तो कॉल $ 0 के लायक होंगे, जबकि पुट समाप्ति के समय $ 7 के लायक होगा। इससे व्यापारी को $ 2 का लाभ होगा। हालांकि, अगर स्टॉक $ 57 में चला गया, तो कॉल $ 2 के लायक होंगे, और पुट शून्य के लायक होगा, जिससे व्यापारी को $ 3 का नुकसान होगा। सबसे खराब स्थिति तब होती है जब शेयर की कीमत स्ट्राइक प्राइस पर या उसके आस-पास रहती है।
वास्तविक विश्व उदाहरण
18 अक्टूबर, 2018 को, विकल्प बाजार का अनुमान था कि एएमडी का स्टॉक 26 नवंबर को समाप्ति के लिए $ 26 स्ट्राइक मूल्य से 20% बढ़ सकता है या गिर सकता है, क्योंकि एक पुट खरीदने और कॉल करने के लिए $ 5.10 का खर्च आता है।इसने स्टॉक को $ 20.90 से $ 31.15 की ट्रेडिंग रेंज में रखा।एक सप्ताह बाद, कंपनी ने 25 अक्टूबर को $ 22.70 से $ 19.27 तक के परिणाम और शेयरों की गिरावट की सूचना दी। इस मामले में, व्यापारी को लाभ हुआ होगा क्योंकि स्टॉक सीमा से बाहर गिर गया, पुट खरीदने की प्रीमियम लागत से अधिक और कॉल करता है।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
स्ट्रैडल क्या है?
विकल्प ट्रेडिंग में, एक स्ट्रैडल तब होता है जब व्यापारी एक पुट खरीदता है और एक अंतर्निहित सुरक्षा पर एक साथ कॉल करता है। महत्वपूर्ण बात यह है कि पुट और कॉल दोनों की समय सीमा समाप्ति तिथि और हड़ताल की कीमतें समान होंगी। एक व्यापारी इस विकल्प रणनीति को लागू करेगा यदि वे दोनों दिशाओं में तेजी से बढ़ने या गिरने की अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत की उम्मीद करते हैं। जब अंतर्निहित सुरक्षा स्ट्राइक मूल्य और भुगतान की गई प्रीमियम की कीमत से अधिक की गिरावट या गिरावट आती है, तो व्यापारी लाभ कमाएगा।
स्ट्रैडल का एक उदाहरण क्या है?
एक व्यापारी पर विचार करें जो उम्मीद करता है कि एक कंपनी के शेयर 15 जनवरी को ब्याज दर की घोषणा के बाद तेज कीमत में उतार-चढ़ाव का अनुभव करेंगे। वर्तमान में, शेयर की कीमत $ 100 है। बदले में, वे $ 100 की स्ट्राइक पर $ 5 पुट और $ 5 विकल्प खरीदकर एक स्ट्रैडल बनाते हैं जो 30 जनवरी को समाप्त होता है। व्यापारी को एक लाभ का एहसास होगा यदि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत $ 110 से ऊपर थी, या उस समय $ 90 से नीचे थी। परिपक्वता की।
स्ट्रैडल में आप लाभ कैसे कमाते हैं?
यह निर्धारित करने के लिए कि स्ट्रैडल पर लाभ कमाने के लिए एक अंतर्निहित सुरक्षा को कितना बढ़ाना या गिरना चाहिए, स्ट्राइक मूल्य द्वारा कुल प्रीमियम लागत को विभाजित करें। उदाहरण के लिए, यदि कुल प्रीमियम लागत $ 10 थी और स्ट्राइक मूल्य $ 100 था, तो इसकी गणना $ 10 / $ 100 या 10% के रूप में की जाएगी। यहां, सुरक्षा को $ 100 स्ट्राइक मूल्य से 10% से अधिक की गिरावट या गिरावट चाहिए।