सबप्राइम मार्केट
द सबप्राइम मार्केट: एक अवलोकन
सबप्राइम मार्केट वित्तपोषण व्यवसाय का वह खंड है जो उन लोगों या व्यवसायों के लिए किए गए ऋण से संबंधित है जो अपने खराब क्रेडिट इतिहास या सीमित संसाधनों के कारण डिफ़ॉल्ट रूप से अधिक जोखिम उठाते हैं । सबप्राइम का सीधा मतलब है प्राइम से नीचे या आदर्श से कम।
2008-2009 के आर्थिक पतन में रियल एस्टेट के लिए सबप्राइम मार्केट में बेईमान व्यवहार एक प्रमुख कारक था।
चाबी छीन लेना
- सबप्राइम बाज़ार त्रुटिपूर्ण क्रेडिट रेटिंग वाले लोगों और व्यवसायों को ऋण उपलब्ध कराता है।
- देनदारों द्वारा डिफ़ॉल्ट के बढ़े हुए जोखिम को कवर करने के लिए सबप्राइम मार्केट में उच्च ब्याज दरों का शुल्क लिया जाता है।
- यूएस में, सबप्राइम मार्केट 1990 के दशक के मध्य में मुख्यधारा में आ गया और 2007-2008 वित्तीय संकट के प्रमुख कारणों में से था।
सबप्राइम मार्केट को समझना
ऋण के लिए हमेशा एक सबप्राइम बाजार होता है। उच्च जोखिम वाले व्यक्तियों या व्यवसायों को उधार देने वाले गरीब या बिना क्रेडिट इतिहास वाले लोगों को काफी अधिक ब्याज दर और शुल्क चार्ज करने में सक्षम हैं। एक क्षतिग्रस्त क्रेडिट रेटिंग वाला व्यक्ति उच्च-ब्याज ऋण ले सकता है और समय के साथ उच्च क्रेडिट रेटिंग प्राप्त करने के लिए इसका भुगतान कर सकता है।
सबप्राइम बंधक, सबप्राइम ऑटो ऋण, और सबप्राइम क्रेडिट कार्ड सभी अपेक्षाकृत कम क्रेडिट स्कोर वाले कई लोगों के लिए उपलब्ध हैं, लेकिन अतिरिक्त भुगतान डिफ़ॉल्ट जोखिम के लिए उधारदाताओं की भरपाई के लिए केवल उच्च ब्याज दरों पर।
सबप्राइम बाज़ार उधारदाताओं के लिए एक लाभदायक है जब तक कि उनके अधिकांश उधारकर्ता अपने ऋण को अधिकांश समय चुका सकते हैं। सबप्राइम उधार ब्याज दर के झूलों के लिए कम संवेदनशील होता है क्योंकि सबप्राइम उधारकर्ताओं के पास अपने ऋण को पुनर्वित्त करने का विकल्प नहीं होता है जब तक कि उनकी क्रेडिट रेटिंग में सुधार न हो।
हालांकि, सबप्राइम मार्केट का स्वास्थ्य समग्र अर्थव्यवस्था की मजबूती पर निर्भर है। जब नौकरियां सूखती हैं और वित्तीय दबाव बनता है, तो अधिक लोग अपने ऋणों पर चूक करते हैं। यहां तक कि सबप्राइम उधारदाता अत्यधिक क्रेडिट जोखिम लेने से बचते हैं ।
सबप्राइम मार्केट का इतिहास
यूएस में सबप्राइम बाजार मुख्य रूप से 1990 के दशक के मध्य तक मौजूद था, जब स्थापित बैंकों और विशेष ऋणदाताओं ने अपने ऋण देने के मानकों को शिथिल करने से होने वाले मुनाफे को महसूस किया कि वे घर, कार खरीदने के लिए कम या बिना क्रेडिट स्कोर वाले लोगों की मदद कर सकें। एक व्यवसाय शुरू करने के लिए, या एक कॉलेज की डिग्री प्राप्त करने के लिए।
उच्च ब्याज मार्जिन द्वारा आकर्षित, उधारदाताओं ने इस बढ़ते बाजार को समायोजित करने के लिए अपने पारंपरिक ऋण परिचालन का विस्तार किया।अधिकांश पारंपरिक उधारदाताओं के लिए, इसका अर्थ केवल आवेदक की साख के आधार पर अलग-अलग दरों पर ऋण उत्पादों की पेशकश करना है।
ऋण के लिए द्वितीयक बाजार
यह प्रथा तब और आकर्षक हो गई जब ऋणदाताओं ने माना कि वे अपने ऋणों को पैकेज कर सकते हैं और उन्हें संस्थागत निवेशकों को थोक में बेच सकते हैं, जिन्होंने तब उन्हें निवेश उत्पादों के रूप में विपणन किया था।
यह कोई नई प्रथा नहीं थी। बंधक ऋणदाता आम तौर पर अपने ऋण को अन्य व्यवसायों को मामूली छूट पर बेचते हैं। नया मालिक बंधक भुगतानों को इकट्ठा करने का काम करता है और ऋणदाता निवेश को फिर से जमा करता है और नए ऋण बनाने के लिए धन मुक्त करता है।
2008 तक काम किया जब आवास बुलबुला फट गया।
द सबप्राइम क्राइसिस
2000 के दशक की शुरुआत में, आवास की कीमतों में लगातार वृद्धि हुई, अधिक से अधिक खरीदारों और सट्टेबाजों को उन्मादी बोली युद्धों में आकर्षित किया।इस बीच, मौजूदा घर के मालिकों को घर के ऋणों को निकालने के लिए प्रोत्साहित किया गया, अपने घरों के फुलाए हुए मूल्यों के खिलाफ पैसा उधार लिया।
उधारदाताओं ने अपने मानकों को आराम दिया, खुद को और अपने ग्राहकों को आश्वासन दिया कि वे अचल संपत्ति पर पैसा नहीं खो सकते। 2006 में कीमतें अपने चरम पर पहुंच गईं और 2008 तक, बुलबुला फटने लगा।
उस समय तक, उन सभी बंधक के उधारदाताओं ने उन्हें बेच दिया था। वे पैक या गया था प्रतिभूतिकृत उत्पादों और वॉल स्ट्रीट निवेशकों के लिए पुन: बेचे गए के रूप में।
उन पैकेजों में से कई में सबप्राइम बंधक थे। जिन लोगों ने उन बंधक को बाहर निकाला वे डिफ़ॉल्ट रूप से चले गए या उन घरों से चले गए जो अब उनके लायक नहीं थे जो उनके लिए भुगतान करते थे। अंतिम खरीदारों को डिफ़ॉल्ट रूप से बंधक पर बेकार कागज पकड़े हुए थे।
दोष खेल
वित्तीय संकट में खलनायक के रूप में देखे जाने वालों में शामिल हैं: ऋण या बिना उधार मानकों वाले बैंक जो ऋण उत्पत्ति शुल्क लेने के लिए उत्सुक थे; फेडरल रिजर्व बोर्ड और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के नियामक स्विच पर सोते हैं; और क्रेडिट एजेंसियां रेटिंग शुल्क जमा करने के लिए सुरक्षित प्रस्तावों पर साइन अप करने के लिए उत्सुक हैं। जिम्मेदारी उन लोगों पर भी पड़ती है जो अपने घरों से दूर उन घरों को खरीदने के लिए उधार लेते हैं जिन्हें वे नहीं खरीद सकते थे।
सबप्राइम संकट ने नए कानूनों की एक श्रृंखला का नेतृत्व किया, जिसमें डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट और हाउसिंग एंड इकोनॉमिक रिकवरी एक्ट शामिल है जिसका उद्देश्य मेल्टडाउन के विनाशकारी प्रभावों को पैच करना और दूसरे को रोकने से रोकना है।