पार्टिसिपेटिंग एलिमेंट (स्ट्रिप) के साथ स्वैप ट्रांसफ़र रिस्क
भाग लेने वाले तत्व के साथ एक स्वैप संक्रमण जोखिम क्या है
सहभागी तत्व, या STRIPE के साथ एक अदला-बदली जोखिम, हेजिंग उपकरण का एक प्रकार है जो एक ब्याज दर टोपी के साथ एक ब्याज दर स्वैप को जोड़ती है ।
चाबी छीन लेना
- सहभागी तत्व (STRIPE) के साथ एक अदला-बदली जोखिम एक छाया हुआ ब्याज दर स्वैप है।
- इसका उपयोग ओवर-द-काउंटर आधार पर ब्याज दर के जोखिम को रोकने के लिए किया जाता है।
- दर संरक्षण के स्वामी को विक्रेता को जारी प्रीमियम का भुगतान करना होगा।
पार्टिसिपेटिंग एलिमेंट के साथ स्वैप ट्रांसफर रिस्क को समझना
भाग लेने वाले तत्व के साथ एक अदला-बदली जोखिम एक जटिल व्युत्पन्न रणनीति है जिसका उपयोग ब्याज दर जोखिम को देखने के लिए या ब्याज दर जोखिम को देखने वाले लोगों को लाभ से बचाव के लिए किया जाता है। व्युत्पन्न तथाकथित होते हैं क्योंकि वे वित्तीय उपकरण होते हैं जिनका मूल्य दूसरे उपकरण से प्राप्त होता है। ब्याज दर स्वैप के मामले में, स्वैप का मूल्य ऋण उपकरणों के मूल्य से प्राप्त होता है, जिसे अनुबंध के संदर्भ में लिखा जाता है।
एक ब्याज दर स्वैप एक प्रकार का व्युत्पन्न है जिसके तहत दो पक्ष ब्याज भुगतान धाराओं या दायित्वों का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं, जबकि एक ब्याज दर कैप एक खरीदार और विक्रेता के बीच एक समझौता है, जिसके तहत खरीदार को एक आवर्ती शुल्क के बदले में गारंटी दी जाती है, कि एक वित्तीय साधन पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दर निर्धारित राशि से अधिक नहीं होगी।
कॉम्प्लेक्स डेरिवेटिव पर एक नोट
वित्तीय सेवाओं के उद्योग के विरोधियों द्वारा अटकलों की कल्पना के साधन के रूप में डेरिवेटिव की आलोचना की गई है, क्योंकि वे निवेशकों को वित्तीय संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन के आधार पर पैसा बनाने या खोने में सक्षम बनाते हैं। क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) जैसे डेरिवेटिव्स ने 2008-09 के वित्तीय संकट की गंभीरता को बढ़ाने में मदद की, जिससे मंदी का सामना करना पड़ा, क्योंकि उन्होंने अन्य वित्तीय संस्थानों की विफलता के खिलाफ बीमा जैसी सुरक्षा बेचने वाले बैंकों को खतरे में डाल दिया, जो फैलते हुए चक्रव्यूह को खत्म कर दिया। वित्तीय छूत की।
लेकिन सभी डेरिवेटिव या डेरिवेटिव के उपयोगकर्ताओं को एक समान नहीं बनाया जाता है। ब्याज दर स्वैप और ब्याज दर कैप जैसे डेरिवेटिव के वैध उपयोग हैं, जब कंपनियां इन उपकरणों का उपयोग ब्याज दर जोखिम को हेज करने के लिए करती हैं।
पार्टिसिपेटिंग एलिमेंट के साथ स्वैप ट्रांसफर रिस्क का उदाहरण
मान लीजिए कि फिलाडेल्फिया विजेट कंपनी ने एक नए विजेट कारखाने के निर्माण के लिए $ 100 मिलियन उधार लिए। इसने 5 प्रतिशत की निश्चित दर पर धनराशि उधार ली थी, लेकिन उधार लेने के बाद से धन ब्याज दरों में गिरावट आने लगी है। अपनी उधार लेने की लागत को कम करने के लिए, कंपनी भागीदार तत्व के साथ एक स्वैप ट्रांसफर जोखिम खरीदती है, जिसके तहत वह बैंक के साथ अपने 5 प्रतिशत भुगतान को 4 प्रतिशत के परिवर्तनीय दर ऋण के लिए स्वैप करती है जो कि वहां से और भी गिर सकता है।
उसी समय, STRIPE में एक ब्याज दर कैप शामिल है, जिससे बैंक गारंटी देता है कि यदि ब्याज दर फिर से बढ़ना शुरू हो जाती है, तो फिलाडेल्फिया विजेट कंपनी 6 प्रतिशत से अधिक ब्याज दर का भुगतान नहीं करेगी। STRIPE कंपनी को उच्च दरों के मुकाबले खुद की सुरक्षा करते हुए गिरती दरों का लाभ उठाने में सक्षम बनाता है।