हामीदार सिंडीकेट
अंडरराइटर सिंडिकेट क्या है?
एक अंडरराइटर सिंडिकेट निवेश बैंकों और ब्रोकर-डीलरों का एक अस्थायी समूह है जो निवेशकों को इक्विटी या ऋण प्रतिभूतियों के नए प्रसाद को बेचने के लिए एक साथ आते हैं । अंडरराइटर सिंडिकेट का गठन और सुरक्षा के मुद्दे के लिए लीड अंडरराइटर द्वारा किया जाता है ।
जब किसी एकल फर्म को संभालने के लिए कोई समस्या बहुत बड़ी है, तो आमतौर पर एक अंडरराइटर सिंडिकेट का गठन किया जाता है ताकि सभी फर्मों के संसाधनों को जारी करने के लिए इस्तेमाल किया जा सके और जोखिम को फैलाया जा सके। सिंडिकेट को हामीदारी प्रसार द्वारा मुआवजा दिया जाता है, जो जारीकर्ता को भुगतान की गई कीमत और निवेशकों और अन्य ब्रोकर-डीलरों से प्राप्त मूल्य के बीच अंतर होता है जब जारी किया जाता है।
एक अंडरराइटर सिंडिकेट को अंडरराइटिंग ग्रुप, बैंकिंग सिंडिकेट और इनवेस्टमेंट बैंकिंग सिंडिकेट के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक अंडरराइटर सिंडिकेट निवेश बैंकों और ब्रोकर-डीलरों का एक समूह है जो निवेशकों को कंपनी की इक्विटी या ऋण के नए मुद्दों को बेचने के लिए अस्थायी रूप से बनता है।
- अंडरराइटर सिंडिकेट का कारण कई फर्मों के संसाधनों को पूल करना है जब एक फर्म को लेने के लिए एक मुद्दा बहुत बड़ा है।
- एक अंडरराइटर सिंडिकेट में एक लीड अंडरराइटर और दूसरे भाग लेने वाले सदस्य होते हैं, जहाँ अंडरराइटर भूमिका के जोखिम सिंडिकेट में फैले होते हैं।
- लीड अंडरराइटर को संवितरण के लिए इस मुद्दे का सबसे बड़ा हिस्सा प्राप्त होता है और साथ ही नियामक निकायों से निपटने की जिम्मेदारी भी मिलती है।
- सिंडिकेट के लिए लाभ या हानि यह निर्धारित करता है कि नया स्टॉक बाजार पर कैसा प्रदर्शन करता है।
अंडरराइटर सिंडिकेट को समझना
फर्म प्रतिबद्धता सगाई के तहत, एक अंडरराइटर सिंडिकेट के सदस्यों को निवेशकों को बेचने के लिए कंपनी से शेयर खरीदने की आवश्यकता होती है, जैसा कि एक कंपनी द्वारा निवेशकों को सीधे शेयर बेचने का विरोध किया जाता है।
यह जारी करने वाली कंपनी के लिए जोखिम की एक महत्वपूर्ण राशि को हटा देता है क्योंकि यह सिंडिकेट द्वारा शेयरों के लिए भुगतान किया जाता है और इसलिए, निवेशकों को शेयरों की सूची बेचने के लिए चिंतित नहीं है; यह जोखिम अंडरराइटर सिंडिकेट द्वारा लिया जाता है। जोखिम जो एक अंडरराइटर सिंडिकेट पर होता है, को कम किया जाता है, विशेषकर लीड अंडरराइटर के लिए, सिंडिकेट में सभी प्रतिभागियों के बीच जोखिम को फैलाने से।
चूंकि हामीदारी सिंडिकेट ने पूरे मुद्दे को बेचने के लिए प्रतिबद्ध किया है, अगर इसकी मांग प्रत्याशित रूप से मजबूत नहीं है, तो सिंडिकेट प्रतिभागियों को अपनी सूची में इस मुद्दे का हिस्सा रखना पड़ सकता है, जो उन्हें मूल्य में गिरावट के जोखिम को उजागर करता है। मुख्य भूमिका लेने के बदले में, मुख्य हामीदार को हामीदारी प्रसार और अन्य शुल्क का एक बड़ा हिस्सा मिलता है, जबकि सिंडिकेट के अन्य प्रतिभागियों को प्रसार और शुल्क का एक छोटा हिस्सा मिलता है।
फर्म की प्रतिबद्धता की तुलना अंडरराइटिंग के सर्वोत्तम प्रयासों से की जा सकती है, जहां अंडरराइटर शेयरों के जितना संभव हो उतना बेचने के लिए अपना सर्वोच्च व्यक्तिगत प्रयास देने के लिए सहमत होता है।
एक अंडरराइटर सिंडीकेट की प्रक्रिया
एक अंडरराइटर सिंडिकेट के सदस्य अक्सर एक समझौते पर हस्ताक्षर करते हैं जो प्रत्येक प्रतिभागी और प्रबंधन शुल्क को स्टॉक के आवंटन को निर्धारित करता है, अन्य अधिकारों और दायित्वों के अलावा।
लीड अंडरराइटर सिंडिकेट चलाता है और सिंडिकेट के प्रत्येक सदस्य को शेयर आवंटित करता है, जो सिंडिकेट सदस्यों के बीच बराबर नहीं हो सकता है। लीड अंडरराइटर ऑफरिंग के समय के साथ-साथ ऑफरिंग प्राइस भी निर्धारित करता है और सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) या फाइनेंशियल इंडस्ट्री रेगुलेटरी अथॉरिटी (FINRA) के साथ नियामक मुद्दों के साथ किसी भी आवश्यकताओं को पूरा करता है ।
पेशकश की कीमत निर्धारित करने में, अंडरराइटर सिंडिकेट को फर्म की विकास संभावनाओं को निर्धारित करने के साथ-साथ सभी आवश्यक वित्तीय जानकारी प्राप्त करनी चाहिए। आमतौर पर, प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) की कीमत पर पहुंचने के लिए सिंडिकेट सदस्यों के बीच एक बंद बोली प्रक्रिया होती है ।
लोकप्रिय आरंभिक सार्वजनिक पेशकशों के लिए, निवेशक शेयरों की अधिक माँग प्रदर्शित कर सकते हैं, जहाँ शेयर उपलब्ध हैं। इस मामले में, आईपीओ की देखरेख की जाती है । इस तरह की मांग केवल तभी पूरी हो सकती है जब शेयर एक्सचेंज में सक्रिय रूप से कारोबार करना शुरू कर दें। व्यापार के पहले कुछ दिनों के दौरान इस मांग की वजह से नाटकीय कीमतों में बदलाव हो सकता है।
जैसे, आईपीओ में भाग लेने वाले व्यक्तिगत निवेशकों के साथ महत्वपूर्ण जोखिम जुड़ा होता है, या तो एक निवेश बैंक के ग्राहक के रूप में शेयर प्राप्त करते हैं या एक बार शेयर खरीदने और बेचने के बाद वे व्यापार शुरू करते हैं।