भारित औसत बाजार पूंजीकरण
भारित औसत बाजार पूंजीकरण क्या है?
भारित औसत बाजार पूंजीकरण एक प्रकार के शेयर बाजार सूचकांक निर्माण को संदर्भित करता है जो सूचकांक के घटक शेयरों के बाजार पूंजीकरण पर आधारित होता है । इसलिए, बड़ी कंपनियां छोटे शेयरों की तुलना में सूचकांक के एक बड़े हिस्से के लिए जिम्मेदार होंगी। इसका मतलब है कि एक सूचकांक की आवाजाही शेयरों के एक छोटे समूह पर निर्भर करेगी।
सबसे प्रसिद्ध बाजार पूंजीकरण भार सूचकांक S & P 500 है, जो बाजार पूंजीकरण द्वारा 500 सबसे बड़ी संपत्ति को ट्रैक करता है।शीर्ष चार होल्डिंग्स पूरे सूचकांक के 10% से अधिक के लिए गठबंधन करती हैं।इनमें Apple (AAPL ), Microsoft (MSFT ), Amazon (AMZN ), और Facebook (FB ) शामिल हैं। एसएंडपी 500 को व्यापक रूप से व्यापक बाजार के स्वास्थ्य का एक गेज और प्रदर्शन के लिए एक बेंचमार्क माना जाता है।
चाबी छीन लेना
- भारित औसत बाजार पूंजीकरण एक प्रकार का बाजार सूचकांक है जिसमें प्रत्येक घटक को उसके कुल बाजार पूंजीकरण के आकार के अनुसार भारित किया जाता है।
- बाजार पूंजीकरण एक कंपनी के बकाया शेयरों के कुल मूल्य का योग एक शेयर की कीमत से गुणा किया जाता है।
- एक भारित औसत बाजार पूंजीकरण के साथ, जिन घटकों का मार्केट कैप अधिक होता है उनका प्रभाव अधिक होता है क्योंकि वे सूचकांक में उच्च प्रतिशत का गठन करते हैं; छोटे कैप वाले लोगों का प्रभाव कम होता है।
- एक भारित मार्केट कैप इंडेक्स को व्यापक बाजार के स्थिर और चिंतनशील दोनों के रूप में देखा जाता है, जिसमें बड़ी कंपनियों का छोटे लोगों पर अधिक प्रभाव होता है।
- नकारात्मक पक्ष पर, एक वेटेड मार्केट कैप इंडेक्स निवेशकों को चोट पहुंचा सकता है यदि छोटे-कैप शेयरों में रैली होती है, क्योंकि उन निवेशकों को उतना लाभ नहीं होगा जितना कि वे एक समान भारित सूचकांक में होगा।
भारित औसत बाजार पूंजीकरण को समझना
भारित औसत बाजार पूंजीकरण मौजूदा बाजार मूल्य को बकाया शेयरों की संख्या से गुणा करके और फिर वजन निर्धारित करने के लिए औसत लेने के द्वारा निर्धारित किया जाता है।उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का बाजार पूंजीकरण $ 1 मिलियन है, और सूचकांक में सभी शेयरों का बाजार पूंजीकरण $ 100 मिलियन है, तो कंपनी सूचकांक का 1% प्रतिनिधित्व करेगी।मॉर्निंगस्टार एक फंड में शेयरों के बाजार पूंजीकरण का ज्यामितीय मतलब लेकर मीट्रिक की गणना करता है, जबकि अन्य प्रदाता एक अंकगणितीय माध्य का उपयोग करते हैं।
कुछ निवेशकों का मानना है कि एक भारित औसत बाजार पूंजीकरण परिसंपत्ति आवंटन की इष्टतम विधि है क्योंकि यह बाजारों के वास्तविक व्यवहार को दर्शाता है। इस तरह बड़ी कंपनियों का सूचकांक पर अधिक प्रभाव होता है, जैसा कि एसएंडपी 500 में होता है। यह एक प्राकृतिक रीबैलेंसिंग तंत्र की ओर जाता है जहां बढ़ती कंपनियों को सूचकांक में भर्ती कराया जाता है, और सिकुड़ने वाले को बाहर रखा जाता है। निवेशक यह भी मानते हैं कि कार्यप्रणाली कम जोखिम का कारण बनती है क्योंकि फंड का एक बड़ा हिस्सा स्थिर कंपनियों को आवंटित किया जाता है।
लेकिन रणनीति की कुछ सीमाएं हैं। जब छोटे-कैप स्टॉक बड़े होते हैं, जैसा कि वे ज्यादातर इतिहास के लिए करते हैं, तो इंडेक्स निवेशकों के लिए बुलंद रिटर्न हासिल करने के अवसर कम होते हैं। इस बीच, S & P 500 जैसे मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स विविधीकरण की उपस्थिति को छोड़ देते हैं, लेकिन कुछ स्टॉक आंदोलन का एक बड़ा हिस्सा तय करते हैं। यह एक बड़ी शर्त का प्रतिनिधित्व करता है कि कुशल बाजार परिकल्पना बैल और भालू बाजारों के माध्यम से होती है।
कुशल बाजार की परिकल्पना कहती है कि स्टॉक की कीमतें उपलब्ध सभी सूचनाओं को दर्शाती हैं, और सभी बाजारों में उचित बाजार मूल्य पर व्यापार करती हैं।
भारित औसत बाजार पूंजीकरण के विकल्प
एसेट एलोकेशन के वैकल्पिक तरीकों में प्राइस वेटिंग और मार्केट कैप के बराबर वजन कई गुना अधिक है।मूल्य-भारित सूचकांक की पकड़ कई शेयरों की कीमतों के एक साधारण गणितीय औसत से निर्धारित होती है। डॉव जोन्स औद्योगिक औसत शायद सबसे अच्छी तरह से ज्ञात सूचकांक उस कीमत भार प्रयोग करता है।
इसके विपरीत, एक समान भारित सूचकांक पोर्टफोलियो या फंड में प्रत्येक स्टॉक को एक ही भार देता है।उदाहरण के लिए, S & P 500 समान वेट इंडेक्स, लोकप्रिय मार्केट-कैप-वेटेड S & P 500. के बराबर भारित संस्करण है।