झरना भुगतान
एक झरना भुगतान क्या है?
झरना भुगतान संरचनाओं के लिए आवश्यक है कि उच्च-स्तरीय लेनदारों को ब्याज और प्रमुख भुगतान मिले, जबकि निम्न-स्तरीय लेनदारों को उच्च-स्तरीय लेनदारों द्वारा पूर्ण भुगतान किए जाने के बाद प्रमुख भुगतान प्राप्त होते हैं। डिबेटर्स आमतौर पर इन योजनाओं को उच्चतम-प्रधान ऋणों को प्राथमिकता देने के लिए इस तरह के ट्रेंच में बनाते हैं क्योंकि वे सबसे अधिक महंगे होने की संभावना रखते हैं।
चाबी छीन लेना
- जलप्रपात भुगतान संरचना उच्च-स्तरीय लेनदारों को मूलधन और निम्न-स्तरीय लेनदारों के आगे ब्याज का भुगतान करने की अनुमति देती है।
- निचले-स्तरीय लेनदारों को केवल तभी भुगतान किया जाता है जब तक कि उच्च-स्तरीय लेनदारों को पूर्ण भुगतान नहीं किया जाता है।
- झरना भुगतान एक समय में एक ऋण का भुगतान करने या व्यवस्थित रूप से सभी ऋणों का भुगतान करने के लिए संरचित किया जा सकता है।
कैसे एक झरना भुगतान काम करता है
एक झरने की कल्पना करें जो लंबवत रूप से संरेखित बाल्टी में नीचे है। पानी पैसे का प्रतिनिधित्व करता है, और बाल्टी लेनदारों का प्रतिनिधित्व करती है। पानी पहले बाल्टी भरता है। पहली भर जाने के बाद ही दूसरी बाल्टी भरेगी। जैसे ही पानी बहता है, अधिक बाल्टी उस क्रम में भर जाती है जिसमें वे दिखाई देते हैं।
आमतौर पर, पानी के उतरते ही बाल्टी का आकार (कर्ज का आकार) घट जाता है। यह संभावना है क्योंकि बड़े ऋणों का भुगतान करने से दिवालिया होने का जोखिम कम हो जाता है और परिचालन, पूंजीगत व्यय और निवेश के लिए नकदी को मुक्त करता है।
उदाहरण के लिए, इस प्रकार की योजना एक कंपनी को एक से अधिक ऋण चुकाने के लिए सबसे अच्छा काम करती है। मान लें कि इस कंपनी के तीन परिचालन ऋण हैं, जिनमें से प्रत्येक पर अलग-अलग ब्याज दर हैं। कंपनी महंगा ऋण पर मूल और ब्याज भुगतान करती है और शेष दो पर केवल ब्याज भुगतान करती है। एक बार जब सबसे महंगा ऋण चुकता हो जाता है, तो कंपनी अगले और अधिक महंगे ऋण पर सभी ब्याज और मूल भुगतान कर सकती है। प्रक्रिया तब तक जारी रहती है जब तक कि सभी ऋणों को चुकाया नहीं जाता है।
जलप्रपात भुगतान का उदाहरण
यह प्रदर्शित करने के लिए कि एक झरना भुगतान योजना कैसे काम करती है, मान लें कि किसी कंपनी ने तीन लेनदारों, लेनदार ए, लेनदार बी और लेनदार सी से ऋण लिया है। tiered लेनदार। कंपनी लेनदारों में से प्रत्येक के लिए क्या व्यवस्था है, इस प्रकार है:
- लेनदार ए पर ब्याज में $ 5 मिलियन और मूलधन में $ 10 मिलियन का बकाया है।
- लेनदार बी पर ब्याज में कुल $ 3 मिलियन और मूलधन में $ 8 मिलियन का बकाया है।
- लेनदार सी पर ब्याज में $ 1 मिलियन और मूलधन में $ 5 मिलियन का बकाया है।
मान लें कि एक वर्ष में कंपनी $ 17 मिलियन कमाती है। इसके बाद लेनदार ए को पूरे $ 15 मिलियन का भुगतान किया जाता है, जो आगे के ऋणों का भुगतान करने के लिए $ 2 मिलियन के साथ छोड़ देता है। चूंकि प्राथमिकता संरचना अभी भी लागू है, इसलिए यह 2 मिलियन डॉलर के लेनदार बी पर लागू होना चाहिए। मान लें कि कंपनी ब्याज के लिए 1 मिलियन डॉलर का लेन-देन बी और 1 मिलियन डॉलर का भुगतान लेनदार बी को मूलधन के लिए करती है। वर्ष एक के बाद परिणाम इस प्रकार है:
- लेनदार ए पूरी तरह से भुगतान किया जाता है।
- लेनदार बी पर ब्याज में कुल $ 2 मिलियन और मूलधन में $ 7 मिलियन का बकाया है।
- लेनदार सी पर ब्याज में $ 1 मिलियन और मूलधन में $ 5 मिलियन का बकाया है।