एक दूरसंचार कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए सबसे अच्छा मैट्रिक्स क्या हैं?
एक दूरसंचार कंपनी का प्रभावी ढंग से मूल्यांकन करने के लिए, ऐसे मैट्रिक्स को देखना महत्वपूर्ण है जो विशेष रूप से निचली रेखा को प्रभावित करने वाले लोगों की तुलना में बहुत भिन्न होते हैं ।
निवेशकों के लिए सौभाग्य से, दूरसंचार कंपनियां विभिन्न प्रदर्शन मेट्रिक्स की रिपोर्ट करती हैं जो उनके उद्योग के लिए विशिष्ट हैं। इस लेख में, हम कुछ प्रमुख मूलभूत मीट्रिक को सामान्य रूप से अधिकांश कंपनियों को सूचीबद्ध करेंगे जो संभावित निवेश के लिए किसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय निवेशकों को जागरूक होना चाहिए। अगला, हम दूरसंचार उद्योग के लिए अद्वितीय उन मैट्रिक्स की समीक्षा करेंगे जो निवेशकों को कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं ।
चाबी छीन लेना
- दूरसंचार क्षेत्र की एक कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए, निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है कि वे महत्वपूर्ण मीट्रिक की समीक्षा करें जो उद्योग के लिए अद्वितीय हैं।
- एक दूरसंचार कंपनी का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले तीन प्रमुख मैट्रिक्स प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व (ARPU), मंथन दर और ग्राहक विकास हैं।
- प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व (ARPU) एक निश्चित समय में प्रति उपयोगकर्ता उत्पन्न होने वाली औसत आय को मापता है।
- मंथन दर एक मीट्रिक है जो ग्राहकों की संख्या को मापती है जो उनकी सदस्यता रद्द करते हैं।
- सब्सक्राइबर ग्रोथ यह मापता है कि एक निश्चित समय में कंपनी कितने नए ग्राहकों को जोड़ती है।
मौलिक विश्लेषण
एक निवेशक जो एक कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करता है, एक उचित बाजार मूल्य या मूल्य के साथ आने के लिए प्रयास करता है जहां वे सोचते हैं कि एक शेयर ट्रेडिंग होना चाहिए। वे मात्रात्मक मीट्रिक देखेंगे – आमतौर पर कंपनी के आंतरिक और वार्षिक वित्तीय विवरणों से चमकते हैं – कंपनी के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए ।
किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों का विश्लेषण करते समय, निवेशक परिसंपत्तियों, देनदारियों, स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी, ऋण, और मुफ्त नकदी प्रवाह सहित विभिन्न प्रकार के मैट्रिक्स की समीक्षा करेंगे । जब अकेले लिया जाता है, तो इन मूलभूत संकेतकों में से कोई भी आम तौर पर संभावित निवेश के रूप में कंपनी की व्यवहार्यता की पुष्टि करने के लिए पर्याप्त नहीं होगा। हालांकि, संयुक्त होने पर, ये मेट्रिक्स किसी कंपनी के वित्तीय कल्याण के एक निवेशक के लिए एक स्पष्ट तस्वीर चित्रित कर सकते हैं और लाभप्रदता के लिए संभावित हो सकते हैं।
दूरसंचार क्षेत्र में, तीन अतिरिक्त मैट्रिक्स बाहर खड़े हैं जो निवेशकों को उनकी मूल्यांकन प्रक्रिया में मदद कर सकते हैं: प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व (एआरपीयू), मंथन दर, और ग्राहक विकास।
मार्च 2020 तक, बाजार पूंजीकरण द्वारा दुनिया की शीर्ष तीन दूरसंचार कंपनियां AT & T Inc. (T), Verizon Communications (VZ), और China Mobile Ltd. (CHL) थीं।
प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व (ARPU)
यह प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व (एआरपीयू) उपयोगकर्ताओं की औसत संख्या से अवधि के लिए कुल राजस्व विभाजित किया जाता है। यह दूरसंचार उद्योग में एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है क्योंकि यह कंपनी के परिचालन प्रदर्शन को दिखाता है। प्रत्येक अंतिम उपयोगकर्ता की सेवा से जुड़े मुनाफे को अधिकतम करने और लागत को कम करने की क्षमता इन कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण है।
क्योंकि दूरसंचार कंपनियां किसी उत्पाद के निर्माताओं के बजाय सेवा प्रदाता हैं, निवेशक एक इकाई स्तर पर सीमांत लाभ और लागत को मापना चाहते हैं, जिससे पता चलता है कि कंपनी अपने संसाधनों का कितना अच्छा उपयोग करती है। औसत राजस्व जितना अधिक होगा, उतना बेहतर होगा। आम तौर पर, दूरसंचार कंपनियां जो बंडलिंग सेवाओं की पेशकश करती हैं, एक उच्च एआरपीयू का आनंद लेती हैं।
मंथन दर
मंथन दर एक मीट्रिक है कि उपायों वे सदस्य जो छोड़ने के लिए और अक्सर त्रैमासिक या वार्षिक रिपोर्ट की जाती है की संख्या। इंटरनेट प्रदाता, केबल और उपग्रह टीवी प्रदाता, और टेलीफोन सेवा प्रदाता (लैंडलाइन और वायरलेस सेवा दोनों) अपनी मंथन दर को ट्रैक करते हैं, जिसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में रिपोर्ट किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि वायरलेस फोन सेवा के प्रत्येक 20 ग्राहकों में से दो एक वर्ष में अपनी सदस्यता रद्द करते हैं, तो कंपनी 10% की वार्षिक मंथन दर की रिपोर्ट करेगी।
जाहिर है, कम मंथन दर आदर्श है। उच्च मंथन दर का अनुभव करने वाली कंपनियां अन्य क्षेत्रों से राजस्व उत्पन्न करने या नए ग्राहकों को प्राप्त करने के लिए अधिक दबाव में होती हैं।
सबस्क्राइबर ग्रोथ
एक दूरसंचार कंपनी के भविष्य के राजस्व में वृद्धि अपने ग्राहक आधार को बढ़ाने और नए ग्राहकों को जोड़ने की क्षमता के साथ बहुत कुछ करना है। इसलिए, सब्सक्राइबर ग्रोथ एक अत्यंत महत्वपूर्ण मीट्रिक है। एक स्थिर ग्राहक विकास दर एक प्रतिस्पर्धी दूरसंचार कंपनी को इंगित करती है जो प्रौद्योगिकी के रुझान को बनाए रख रही है, जिससे ग्राहकों को खुश रखा जा सके और नए ग्राहकों को आकर्षित किया जा सके। ग्राहक वृद्धि की रिपोर्टिंग करते समय, दूरसंचार कंपनियां अक्सर रिपोर्ट करेंगी कि “शुद्ध परिवर्धन” क्या है और उत्पाद श्रेणी द्वारा इस श्रेणी को तोड़ देगा ।
तल – रेखा
जबकि दूरसंचार क्षेत्र में व्यक्तिगत स्टॉक अस्थिर हो सकते हैं और मूल्य में उतार-चढ़ाव का प्रदर्शन कर सकते हैं, पूरे क्षेत्र में दीर्घकालिक स्थिरता और विकास का प्रदर्शन किया गया है। उपभोक्ता और व्यवसाय दोनों ही टेलिकॉम पर बहुत अधिक निर्भर हो गए हैं ताकि आवाज, वीडियो, टेक्स्ट और डेटा सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान की जा सके। यह चलन धीमा होने के कगार पर नहीं लगता है और नए टेलीकॉम को मुनाफे में बने रहना चाहिए। जबकि कुछ निवेशक कंपनी मेट्रिक्स की समीक्षा करना चाहते हैं और अपने पोर्टफोलियो के लिए अलग-अलग शेयरों का चयन करना चाहते हैं, एक विकल्प सेक्टर के व्यापक प्रसार के लिए एक शीर्ष दूरसंचार एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करना है।