निवेश बैंकिंग बनाम निजी इक्विटी: क्या अंतर है?
निवेश बैंकिंग बनाम निजी इक्विटी: एक अवलोकन
निजी इक्विटी और निवेश बैंकिंग दोनों निवेश उद्देश्यों के लिए पूंजी जुटाते हैं, लेकिन वे बहुत अलग तरीकों से ऐसा करते हैं। निजी इक्विटी फर्म उच्च-निवल मूल्य वाले धन एकत्र करते हैं और अन्य व्यवसायों में निवेश की तलाश करते हैं। निवेश बैंक व्यवसाय पाते हैं और फिर पूंजी बाजार में जाते हैं जो निवेश की भीड़ से पैसा जुटाने के तरीके खोजते हैं।
चाबी छीन लेना
- निवेश बैंक और निजी इक्विटी फर्म दोनों कंपनियों के शेयरों को निवेशकों के हाथों में रखने और एमएंडए सौदों की सुविधा के साथ शामिल हैं।
- निवेश बैंक मध्यम-पुरुष के रूप में कार्य करते हैं, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के विपणन शेयरों को अन्य निवेशकों को बेचते हैं।
- दूसरी ओर, निजी इक्विटी फर्म, निजी तौर पर आयोजित कंपनियों में अपने पैसे का निवेश खरीद के पक्ष में करते हैं।
निवेश बैंकिंग
निवेश बैंकिंग अन्य कंपनियों, सरकारों और अन्य संस्थाओं के लिए पूंजी के निर्माण से संबंधित बैंकिंग का एक विशिष्ट विभाजन है। निवेश बैंक सभी प्रकार के निगमों के लिए नए ऋण और इक्विटी प्रतिभूतियों को कम करते हैं; प्रतिभूतियों की बिक्री में सहायता; और दोनों संस्थानों और निजी निवेशकों के लिए विलय और अधिग्रहण, पुनर्गठन, और ब्रोकर ट्रेडों को सुविधाजनक बनाने में मदद करते हैं। निवेश बैंक जारीकर्ता और स्टॉक की नियुक्ति के संबंध में मार्गदर्शन प्रदान करते हैं। निवेश बैंकिंग पदों में सलाहकार, बैंकिंग विश्लेषक, पूंजी बाजार विश्लेषक, अनुसंधान सहयोगी, व्यापारिक विशेषज्ञ और कई अन्य शामिल हैं। प्रत्येक को अपनी शिक्षा और कौशल पृष्ठभूमि की आवश्यकता होती है।
वित्त, अर्थशास्त्र, लेखा, या गणित में डिग्री किसी भी बैंकिंग कैरियर के लिए एक अच्छी शुरुआत है। वास्तव में, यह आपके लिए कई प्रवेश स्तर के व्यावसायिक बैंकिंग पदों के लिए आवश्यक हो सकता है, जैसे कि व्यक्तिगत बैंकर या टेलर। निवेश बैंकिंग में रुचि रखने वालों को दृढ़ता से मास्टर ऑफ बिजनेस एडमिनिस्ट्रेशन (एमबीए) या अन्य व्यावसायिक योग्यता का पीछा करने पर विचार करना चाहिए ।
महान लोग कौशल किसी भी बैंकिंग स्थिति में एक बहुत बड़ा सकारात्मक हैं। यहां तक कि समर्पित अनुसंधान विश्लेषकों का एक टीम या परामर्श ग्राहकों के हिस्से के रूप में काम करने में बहुत समय व्यतीत होता है। कुछ पदों के लिए दूसरों की तुलना में अधिक बिक्री स्पर्श की आवश्यकता होती है, लेकिन एक पेशेवर सामाजिक वातावरण में आराम महत्वपूर्ण है। अन्य महत्वपूर्ण कौशल में संचार कौशल (ग्राहकों या अन्य विभागों के लिए अवधारणाओं को समझाते हुए) और उच्च स्तर की पहल शामिल है।
निजी इक्विटी
निजी इक्विटी, हटाते हैं। बड़े संस्थागत निवेशक निजी इक्विटी की दुनिया में हावी हैं, जिसमें पेंशन फंड और मान्यता प्राप्त निवेशकों के समूह द्वारा वित्त पोषित बड़ी निजी इक्विटी फर्म शामिल हैं।
निजी इक्विटी कभी-कभी उद्यम पूंजी के साथ भ्रमित होती है क्योंकि वे दोनों कंपनियों का उल्लेख करते हैं जो कंपनियों में निवेश करते हैं और इक्विटी वित्तपोषण में अपने निवेश को बेचने के माध्यम से बाहर निकलते हैं, जैसे कि प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ)। हालांकि, दो प्रकार के फंडिंग आचरण व्यवसाय में शामिल फर्मों के तरीके में बड़े अंतर हैं।
निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी विभिन्न प्रकार और कंपनियों के आकार खरीदते हैं, विभिन्न प्रकार के धन का निवेश करते हैं, और उन कंपनियों में इक्विटी के विभिन्न प्रतिशत का दावा करते हैं जिसमें वे निवेश करते हैं।
बेचने-साइड बनाम खरीदें-साइड
इन्वेस्टमेंट बैंकर सेल-साइड पर काम करते हैं, जिसका मतलब है कि वे निवेशकों को व्यावसायिक ब्याज बेचते हैं। उनके प्राथमिक ग्राहक निगम या निजी कंपनियां हैं। जब कोई कंपनी सार्वजनिक रूप से जाना चाहती है या विलय-और-अधिग्रहण सौदे के माध्यम से काम कर रही है, तो वह निवेश बैंक की मदद ले सकती है।
इसके विपरीत, निजी इक्विटी सहयोगी बाय-साइड पर काम करते हैं। वे उन निवेशकों की ओर से व्यावसायिक हितों की खरीद करते हैं जो पहले से ही पैसा लगा चुके हैं। कुछ अवसरों पर, निजी इक्विटी फर्म अन्य व्यवसायों में नियंत्रण वाले हितों को खरीदते हैं और सीधे प्रबंधन निर्णयों में शामिल होते हैं।
नियामक चुनौतियां
1933 में, संयुक्त राज्य अमेरिका दुनिया का पहला और एकमात्र देश बना जिसने जबरन निवेश बैंकिंग और वाणिज्यिक बैंकिंग को अलग किया। अगले 66 वर्षों के लिए, निवेश बैंकिंग गतिविधियों को वाणिज्यिक बैंकिंग गतिविधियों से पूरी तरह से तलाक दे दिया गया था, जैसे कि जमा लेना और ऋण लेना। इन बाधाओं को 1999 के ग्राम-लीच-ब्लीली अधिनियम के साथ हटा दिया गया था । निवेश बैंक अभी भी भारी विनियमित हैं, विशेष रूप से 2010 के डोड-फ्रैंक अधिनियम से मालिकाना व्यापारिक प्रतिबंधों के साथ ।
निजी इक्विटी, जैसे हेज फंड निवेश, ऐतिहासिक रूप से बैंकों और सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले निगमों को प्रभावित करने वाले अधिकांश नियमों से बच गया है। एक हल्के विनियामक हाथ के पीछे तर्क यह है कि अधिकांश निजी इक्विटी निवेशक परिष्कृत और अमीर हैं और खुद का ख्याल रख सकते हैं। हालांकि, डोड-फ्रैंक ने एसईसी को निजी इक्विटी पर अपना नियंत्रण बढ़ाने के लिए हरी बत्ती दी। 2012 में, बहुत पहले निजी इक्विटी नियामक एजेंसी बनाई गई थी। निजी इक्विटी गतिविधि की फीस और कराधान पर विशेष ध्यान दिया गया है।
विश्लेषण
निजी इक्विटी विश्लेषण की तुलना में निवेश बैंकिंग विश्लेषण अधिक सावधान, सार और अस्पष्ट है। इसका एक हिस्सा अनुपालन जोखिमों से समझा जाता है जो निवेश बैंकों का सामना करते हैं, क्योंकि पेंटिंग बहुत विशिष्ट या बहुत गुलाबी होती है, इसे भ्रामक माना जा सकता है।
एक अन्य संभावित व्याख्या यह है कि निजी इक्विटी सहयोगियों को “खेल में त्वचा,” इतना बोलने की संभावना है। लाइन पर अपने स्वयं के पूंजी और कम रोगी ग्राहक के साथ, निजी इक्विटी विश्लेषक अक्सर गहरी और अधिक गंभीर रूप से खुदाई करते हैं।
संस्कृति
एक निजी इक्विटी सहयोगी जीवन शैली की बोलचाल की कहानियां निवेश बैंकिंग में अपने समकक्षों की तुलना में बहुत अधिक क्षमाशील और संतुलित दिखाई देती हैं। फिल्मों और टेलीविजन में लोकप्रिय सख्त, सूट-एंड-टाई, 14-घंटे और उच्च-तनाव कॉर्पोरेट संस्कृति निवेश बैंकिंग संस्कृति को दर्शाती है।
निजी इक्विटी फर्म आमतौर पर अपने कर्मचारियों के बारे में छोटे और अधिक चयनात्मक होते हैं। लेकिन एक बार किराया देने के बाद, वे इस बात की कम परवाह करते हैं कि प्रदर्शन कैसा है। प्रत्येक उद्योग में अपवाद और ओवरलैप हैं, लेकिन सामान्य तौर पर, निजी इक्विटी सहयोगियों के लिए औसत दिन थोड़ा कम तनावपूर्ण है।