कार्यशील पूंजी का उपयोग किस लिए किया जा सकता है?
वर्किंग कैपिटल एक कंपनी के सभी अल्पकालिक खर्चों को कवर करने के लिए उपयोग किया जाने वाला धन है, जिसमें इन्वेंट्री, अल्पकालिक ऋण पर भुगतान और दिन-प्रतिदिन के खर्चों को कहा जाता है – परिचालन व्यय कहा जाता है । कार्यशील पूंजी महत्वपूर्ण है क्योंकि इसका उपयोग व्यवसाय को सुचारू रूप से चलाने और आने वाले वर्ष के भीतर अपने सभी वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- वर्किंग कैपिटल एक कंपनी के सभी अल्पकालिक खर्चों को कवर करने के लिए उपयोग किया जाने वाला धन है, जो एक वर्ष के भीतर होता है।
- कार्यशील पूंजी एक कंपनी की वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के बीच का अंतर है।
- कार्यशील पूंजी का उपयोग इन्वेंट्री खरीदने, अल्पकालिक ऋण का भुगतान करने और दिन-प्रतिदिन के परिचालन खर्चों के लिए किया जाता है।
- कार्यशील पूंजी महत्वपूर्ण है क्योंकि व्यवसाय को सुचारू रूप से चलाने के लिए इसकी आवश्यकता होती है।
यह समझना कि कार्यशील पूंजी का उपयोग कैसे किया जाता है
वर्किंग कैपिटल- जिसे नेट वर्किंग कैपिटल भी कहा जाता है- किसी कंपनी के पास तत्काल खर्च के लिए भुगतान करने के लिए कितनी राशि है, यह दर्शाता है। बेशक, अधिक कार्यशील पूंजी, कंपनी की वित्तीय स्थिति के लिए बेहतर है। एक कंपनी को सुचारू रूप से चलाने के लिए कार्यशील पूंजी की मात्रा व्यापक रूप से भिन्न हो सकती है। कुछ व्यवसायों के लिए खर्च की गई पूंजी के साथ-साथ ईबे और मौसमी रूप से प्रवाहित होने वाली कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है।
उदाहरण के लिए, खुदरा व्यवसाय अक्सर वर्ष के कुछ निश्चित समय में बिक्री में वृद्धि का अनुभव करते हैं, जैसे कि छुट्टी का मौसम। खुदरा विक्रेताओं को अतिरिक्त इन्वेंट्री और कर्मचारियों के लिए भुगतान की जाने वाली कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है जो उच्च मांग वाले मौसम के लिए आवश्यक होगी। नतीजतन, एक रिटेलर को ऑफ-सीज़न में छुट्टियों के लिए अग्रणी राजस्व के सापेक्ष उच्च व्यय की संभावना होगी।
इसके विपरीत, जब बिक्री ऑफ-सीजन में कम होती है, तो कंपनी को बिक्री के कम राजस्व के बावजूद अपने सामान्य स्टाफ के लिए भुगतान करना होगा। कार्यशील पूंजी व्यवसायों को वर्ष के समय के दौरान राजस्व में अंतराल को सुचारू बनाने में मदद करती है जब बिक्री धीमी होती है।
अक्सर, बैंक एक कार्यशील पूंजी क्रेडिट लाइन प्रदान करने वाली कंपनियों को उधार देंगे, जो कंपनियों को पूंजी की कमी होने पर ऑफ-पीक सीजन के दौरान टैप करने की अनुमति देता है। नतीजतन, कंपनी के अधिकारियों के साथ-साथ बैंकों जो कंपनियों को उधार देते हैं वे कार्यशील पूंजी की बहुत बारीकी से निगरानी करते हैं। किसी कंपनी की कार्यशील पूंजी की जरूरतों को समझने के लिए, उन विशिष्ट वस्तुओं को जानना महत्वपूर्ण है जो कार्यशील पूंजी में वृद्धि या घट सकती हैं।
वर्किंग कैपिटल के ड्राइवर
कंपनियों के पास अल्पकालिक संपत्ति और देनदारियां हैं। एक कंपनी की अल्पकालिक संपत्ति को वर्तमान संपत्ति कहा जाता है, जबकि अल्पकालिक देनदारियों को वर्तमान देनदारियां कहा जाता है। एक कंपनी की कार्यशील पूंजी वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य और अवधि के लिए इसकी वर्तमान देनदारियों के बीच का अंतर है।
वर्तमान संपत्ति
एक वर्तमान संपत्ति एक परिसंपत्ति है जो अगले 12 महीनों के भीतर उपयोग के लिए उपलब्ध है। वर्तमान संपत्ति एक कंपनी की अल्पकालिक संपत्ति है जिसे आसानी से तरल किया जा सकता है – या नकदी में परिवर्तित किया जाता है – और अगले वर्ष के भीतर ऋण का भुगतान करने के लिए उपयोग किया जाता है।
वर्तमान संपत्ति में आम तौर पर शामिल हैं:
- नकद और नकद समतुल्य — नकदी को छोड़कर, जैसे कि चेक या बचत खातों में धन, जबकि नकद समतुल्य अत्यधिक तरल संपत्ति हैं, जैसे कि मुद्रा-बाजार निधि और ट्रेजरी बिल
- शेयरों, म्यूचुअल फंड शेयरों और कुछ प्रकार के बॉन्ड के रूप में बिक्री योग्य प्रतिभूतियां
- इन्वेंट्री — वह माल जो एक साल से कम समय में जल्दी से बिक या तरल हो सकता है
- बेचे जाने वाले उत्पादों और सेवाओं के लिए अपने ग्राहकों या अन्य देनदारों द्वारा कंपनी को देय प्राप्य या पैसा
वर्तमान देनदारियां
एक वर्तमान देयता एक अल्पकालिक व्यय है जो एक कंपनी का बकाया है और 12 महीने की अवधि के भीतर भुगतान करना होगा। वर्तमान देनदारियों में शामिल हो सकते हैं:
- अल्पकालिक ऋण भुगतान, जिसमें बैंक ऋण के लिए भुगतान या फंड संचालन के लिए जारी वाणिज्यिक पत्र शामिल हो सकते हैं
- आपूर्तिकर्ताओं और विक्रेताओं को सूची, कच्चे माल और सेवाओं, जैसे प्रौद्योगिकी समर्थन के लिए बकाया है
- देय खाते, जो अल्पकालिक बिल बकाया हैं
- बॉन्डहोल्डर्स और बैंकों के कारण ब्याज भुगतान, जिसमें अल्पकालिक ऋण के साथ-साथ मौजूदा ब्याज भुगतान भी शामिल हो सकते हैं, जो कि गैर-ऋण के कारण देय हैं।
- अगले वर्ष के कारण आय और पेरोल करों जैसे कर बकाया हैं
किसी कंपनी की वर्तमान देनदारियों की कुल राशि समय के साथ बदलती है – वर्तमान परिसंपत्तियों के समान-चूंकि यह रोलिंग-12 महीने की अवधि पर आधारित है।
कार्यशील पूंजी की व्याख्या और समायोजन
चूंकि कार्यशील पूंजी वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर के बराबर है, यह या तो सकारात्मक या नकारात्मक संख्या हो सकती है। बेशक, सकारात्मक कार्यशील पूंजी हमेशा बेहतर होती है क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी के पास अपने परिचालन खर्चों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त है। हालांकि, समय के साथ शुद्ध कार्यशील पूंजी का आंकड़ा बदल सकता है, जिससे कंपनी को अप्रत्याशित अल्पकालिक खर्चों के कारण नकारात्मक कार्यशील पूंजी की अवधि का अनुभव हो सकता है।
इसके विपरीत, एक कंपनी जिसके पास लगातार अत्यधिक कार्यशील पूंजी होती है, वह अपनी अधिकांश संपत्ति नहीं बना सकती है। जबकि सकारात्मक कार्यशील पूंजी अच्छी है, बहुत ज्यादा कैश सिट होने से कंपनी को नुकसान हो सकता है। उन निष्क्रिय निधियों का उपयोग ऋण का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है, या कंपनी के दीर्घकालिक भविष्य में लंबी अवधि की संपत्ति खरीदकर, जैसे कि प्रौद्योगिकी।
कंपनियां यह निर्धारित करने के लिए अपने खातों की प्राप्ति की निगरानी करती हैं कि उन्हें अपने ग्राहकों से भुगतान प्राप्त करने की उम्मीद है या नहीं। दूसरी ओर, कंपनियां अपने खातों के भुगतानों की निगरानी उन तारीखों को निर्धारित करने के लिए करती हैं जिनमें आपूर्तिकर्ताओं के कारण भुगतान होता है। यदि खातों के देय खातों से प्राप्त धनराशि की तुलना में जल्दी देय होते हैं, तो कंपनी कार्यशील पूंजी की कमी का अनुभव कर सकती है।
परिणामस्वरूप, कंपनियां अपने ग्राहकों को जल्द से जल्द रसीद लेने के लिए प्रोत्साहन दे सकती हैं। इसके विपरीत, एक कंपनी अपने आपूर्तिकर्ता से बेहतर शर्तों के लिए भी कह सकती है, जिससे कंपनी को बाद की तारीख में भुगतान करने की अनुमति मिल सके। कार्यशील पूंजी की निगरानी और विश्लेषण करने से कंपनियों को अपने नकदी प्रवाह की जरूरतों का प्रबंधन करने में मदद मिलती है ताकि वे आने वाले महीनों में अपने परिचालन खर्चों को पूरा कर सकें।