क्या एक अच्छा खूंटी अनुपात माना जाता है?
कीमत / विकास के लिए आय अनुपात, या पीईजी अनुपात, एक शेयर है मूल्यांकन उपाय है कि निवेशकों और विश्लेषकों एक कंपनी के प्रदर्शन का एक व्यापक मूल्यांकन प्राप्त करने तथा निवेश जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग कर सकते हैं। सिद्धांत रूप में, 1 का एक पीईजी अनुपात मान कंपनी के बाजार मूल्य और इसकी अनुमानित आय वृद्धि के बीच एक सही संबंध का प्रतिनिधित्व करता है। 1 की तुलना में अधिक पेग अनुपात आम तौर पर प्रतिकूल माना जाता है, सुझाव एक शेयर है overvalued । इसके विपरीत, 1 से कम अनुपात बेहतर माना जाता है, यह दर्शाता है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है ।
खूंटी अनुपात बनाम पी / ई अनुपात
मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात विश्लेषकों को एक अच्छा मौलिक संकेत देता है कि निवेशक वर्तमान में कंपनी की कमाई के संबंध में स्टॉक के लिए क्या भुगतान कर रहे हैं । पी / ई अनुपात की एक कमजोरी, हालांकि, यह है कि इसकी गणना किसी कंपनी की भविष्य की अपेक्षित वृद्धि को ध्यान में नहीं रखती है। खूंटी अनुपात एक पूर्णता का प्रतिनिधित्व करता है – और उम्मीद है कि मानक पी / ई अनुपात की तुलना में अधिक सटीक मूल्यांकन उपाय है।
PEG अनुपात समीकरण में फैक्टरिंग द्वारा P / E अनुपात पर बनाता है। भविष्य के विकास में फैक्टरिंग स्टॉक वैल्यूएशन के लिए एक महत्वपूर्ण तत्व जोड़ता है क्योंकि इक्विटी निवेश कंपनी की भविष्य की कमाई में वित्तीय ब्याज का प्रतिनिधित्व करते हैं।
खूंटी अनुपात की गणना
किसी स्टॉक के खूंटी अनुपात की गणना करने के लिए आपको पहले उसका पी / ई अनुपात पता लगाना होगा। पी / ई अनुपात प्रति शेयर विभाजित किया जाता है बाजार मूल्य इसकी प्रति शेयर कमाई से। यहाँ से, खूंटी अनुपात के लिए सूत्र सरल है:
खूंटी की गणना अनुमानित वार्षिक वृद्धि दर का उपयोग करके पांच साल से अधिक समय के लिए की जा सकती है, लेकिन आगे बढ़ने वाले अनुमानों का विकास कम सटीक होता है।
एक उदाहरण
यदि आप एक ही उद्योग में कंपनियों के दो शेयरों के बीच चयन कर रहे हैं, तो आप अपना निर्णय लेने के लिए उनके पीईजी अनुपात को देखना चाह सकते हैं। उदाहरण के लिए, कंपनी Y का स्टॉक उस कीमत के लिए व्यापार कर सकता है जो उसकी कमाई से 15 गुना अधिक है, जबकि कंपनी Z का स्टॉक 18 गुना कमाई के लिए व्यापार कर सकता है। यदि आप बस पी / ई अनुपात को देखते हैं, तो कंपनी वाई अधिक आकर्षक विकल्प की तरह लग सकती है।
हालाँकि, कंपनी Y की पांच साल की कमाई की वृद्धि दर 12% प्रति वर्ष है, जबकि कंपनी Z की आय में उसी अवधि के लिए 19% प्रति वर्ष की अनुमानित वृद्धि दर है। यहाँ उनका खूंटी अनुपात गणना इस तरह दिखेगा:
सीओएमपीएकएनवाई वाई पीईजी = 15/12% = 1।२५सीओएमपीएकएनवाई जेड पीईजी = 18/19% = 0।९५\ शुरू {गठबंधन} और पाठ {कंपनी Y खूंटी = 15/12 \% = 1.25} \\ & \ पाठ {कंपनी जेड खूंटी = 18/19 \% = 0.95} \\ \ अंत {गठबंधन}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।कंपनी Y PEG = 15/12% = 1.25कंपनी Z PEG = 18/19% = 0.95उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।
इससे पता चलता है कि जब हम संभावित विकास को ध्यान में रखते हैं, तो कंपनी जेड बेहतर विकल्प हो सकता है क्योंकि यह वास्तव में अपने मूल्य की तुलना में छूट के लिए व्यापार कर रहा है।
अन्य कारकों पर विचार करें
खूंटी अनुपात अन्य कारकों को ध्यान में नहीं रखता है जो कंपनी के मूल्य को निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, खूंटी उस नकदी की राशि को नहीं देखती है जो एक कंपनी अपनी बैलेंस शीट पर रखती है, जो बड़ी राशि होने पर मूल्य जोड़ सकती है।
अन्य कारक विश्लेषकों का मानना है कि शेयरों का मूल्यांकन करते समय मूल्य-से-पुस्तक अनुपात (पी / बी) अनुपात शामिल होता है। यह निर्धारित करने में उनकी मदद कर सकता है कि क्या कोई स्टॉक वास्तव में इसका सही मूल्यांकन नहीं किया गया है या यदि PEG अनुपात की गणना करने के लिए उपयोग किए जाने वाले विकास अनुमान केवल गलत हैं। पी / बी अनुपात की गणना करने के लिए, प्रति शेयर के मूल्य को उसके बुक वैल्यू प्रति शेयर से विभाजित करें।
तल – रेखा
सटीक पीईजी अनुपात प्राप्त करना गणनाओं में किन कारकों का उपयोग किया जाता है, पर निर्भर करता है। निवेशक पा सकते हैं कि पीईजी अनुपात गलत हैं यदि वे ऐतिहासिक विकास दर का उपयोग करते हैं, खासकर यदि भविष्य वाले अतीत से विचलित हो सकते हैं। यह सुनिश्चित करने के लिए कि गणना अलग-अलग है, शब्द “आगे” और “अनुगामी” खूंटी अक्सर उपयोग किए जाते हैं।