स्टारबक्स (SBUX) में निवेश का सबसे बड़ा जोखिम

Starbucks Corporation (NASDAQ:  SBUX ) का दुनिया में सबसे अधिक पहचानने योग्य कॉफी ब्रांड है। पाइक प्लेस मार्केट में एक छोटी सी कॉफी की दुकान के रूप में जो शुरू हुआ, वह २०१ small के २18,२१ small से अधिक स्थानों के साथ एक अंतरराष्ट्रीय समूह है। शुरुआती निवेशक कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं के बारे में निराशावादी थे, आम तर्क के साथ “लोग भुगतान नहीं करते रहेंगे।” $ x.xx सिर्फ एक कप कॉफी के लिए, “लेकिन स्टारबक्स ने साबित कर दिया है कि इसमें शक्ति और प्रभावशाली वृद्धि है।

भले ही स्टारबक्स की  प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ)  1992 में वापस आ गई, लेकिन 2010 के बाद की अवधि ने इसकी कीमतों को आसमान छू लिया। अप्रत्याशित रूप से, स्टॉक ने अपने प्रदर्शन के लिए बहुत सारे सकारात्मक प्रेस की शुरुआत की। हालांकि, भविष्य में स्टारबक्स ब्रांड के सामने कुछ वास्तविक जोखिम हैं, जिसमें वैश्विक प्रतिस्पर्धा, कमोडिटी की कीमतें और खुदरा बाजार में बदलती गतिशीलता शामिल हैं।

यह जरूरी नहीं है कि “जो ऊपर जाता है वह नीचे आना चाहिए”, लेकिन यह मानने का कोई कारण नहीं है कि स्टारबक्स बाजार की स्थितियों की परवाह किए बिना बढ़ता रहेगा। निवेशकों को यह जांचने की आवश्यकता है कि क्या कोई स्टॉक भविष्य के परिणामों के आधार पर एक अच्छी खरीद है, न कि अतीत में जो हुआ है।

भविष्य की आय में वृद्धि उपभोक्ता स्वाद, सरकारी नियम, कॉर्पोरेट प्रबंधन, इनपुट मूल्य और कई अन्य कारकों पर निर्भर करती है। ये कारक किसी भी व्यवसाय के लिए मौजूद हैं, लेकिन हर व्यवसाय उनके साथ अलग तरीके से बातचीत करता है और स्टारबक्स कोई अपवाद नहीं है।

2018 में कंपनी का बाजार मूल्यांकन अपेक्षाकृत मजबूत है। 15 अक्टूबर, 2018 तक 57.07 डॉलर में शेयर बेचे गए। यह पांच वर्षों में 43% की वृद्धि है। पिछले दस वर्षों में, यह 2.57% की आगे लाभांश उपज के साथ 26% की वार्षिक वापसी की रिपोर्ट करता है

कंपनी बाजार में अच्छी तरह से स्थापित है और $ 2.6 बिलियन के एक महीने के मुक्त नकदी प्रवाह के साथ 36% का प्रतिबद्ध भुगतान अनुपात है। पिछले तीन वर्षों में नकदी प्रवाह को मुक्त करने के लिए इसकी कीमत औसत 22 है।

अक्टूबर 2018 तक, कंपनी की आय अनुपात 17.66 है। यह एसएंडपी 100 कंपनियों के लिए मध्य बिंदु के बारे में है। इसका P / E S & P 100 उपभोक्ता चक्रीय में सबसे कम में से एक है जो 146 से लेकर 5 तक है। कॉम्बब के साथ स्टारबक का तीन साल का औसत 0.63 और जोखिम निकट-अवधि में कुछ हद तक मध्यम दिखता है।

कहा कि उपभोक्ता चक्रवात कई जोखिमों से ग्रस्त हैं – विशेष रूप से रेस्तरां उद्योग में – खर्च में बदलाव के रूप में और उपभोक्ता वरीयताएँ कम लागत वाले विकल्पों की ओर रुझान कर सकती हैं। नीचे निवेशकों के लिए कुछ कारक बताए गए हैं जो कि भविष्य की कमाई में वृद्धि को कम कर सकते हैं।

प्रतियोगिता

उपभोक्ता चक्रीय रेस्तरां और पेय उद्योग के सभी पक्षों से प्रतिस्पर्धा करना लाजिमी है। स्टारबक्स कई अन्य कम लागत वाले प्रदाताओं के साथ प्रतिस्पर्धा करता है, जिसमें कोकिंग-कोला और पेप्सी जैसी कंपनियों से गर्म और ठंडे पेय प्रतियोगिता का उल्लेख नहीं है, जो हमेशा नए उभरते ब्रांड नामों की तलाश में हैं। इस प्रकार, बाजार के रुझान वाले उत्पाद या अधिग्रहण जैसे कोका-कोला कोस्टा सौदा स्टारबक्स के लिए राजस्व को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।

साझेदारी प्रतियोगिता के लिए एक चर भी है। स्टारबक्स के कई बार्न्स एंड नोबल, सर्वश्रेष्ठ खरीदें और लक्ष्य स्टोर के अंदर इसके स्थान हैं। इन साझेदारियों को बनाए रखना और प्रतियोगिता को इन चैनलों में संरेखित करना भी महत्वपूर्ण है। वॉलमार्ट, टारगेट और ऑनलाइन खुदरा विक्रेताओं सहित अन्य खुदरा विक्रेताओं के साथ भागीदारी के माध्यम से अपने ब्रांड को परिचालन रूप से जीवित रखना भी महत्वपूर्ण है।

कमोडिटी मूल्य में उतार-चढ़ाव

स्टारबक्स खुले तौर पर स्वीकार करते हैं कि यह कमोडिटी की कीमतों के लिए कमजोर है। कंपनी कॉफी बीन्स, चीनी, दूध, और अन्य वस्तुओं पर असाधारण राशि खर्च करती है। यह नग्न रूप से कमोडिटी के उतार-चढ़ाव के संपर्क में नहीं है। Starbucks व्युत्पन्न अनुबंध का उपयोग हेज के मामले में सिर्फ आसमान छूती है। और यह सुझाव देने के लिए सबूत हैं कि ये उपाय उनकी निचली रेखा के लिए प्रभावी हैं।

बाजार ज़ोखिम

अमेरिकी शेयर बाजार ने 2009 के बाद से अर्थव्यवस्था और शेयर बाजार में लगातार वृद्धि के साथ एक आकर्षक चढ़ाई का आनंद लिया है। लगभग हर क्षेत्र के स्टॉक्स इसका लाभ उठाने में सफल रहे हैं और अधिकांश निवेश सलाहकार भविष्य में बुलिश हैं। हालांकि, फेडरल रिज़र्व से बढ़ती-दर की योजनाओं के साथ, चक्रवृद्धि लाभ और ट्रेडिंग अस्थिरता के जोखिम अधिक बार पॉप अप होते हैं, 2018-2019 में भालू बाजार के जोखिम बढ़ रहे हैं। स्टारबक्स के लिए 0.63 का बीटा इन जोखिमों को सीमित करता है लेकिन भालू बाजार में प्रत्येक का अपना उत्प्रेरक होता है और यदि कुछ अन्य अज्ञात जोखिमों के साथ जोड़ा जाए तो यह अधिक गंभीर रूप से हानिकारक हो सकता है।

उभरते बाजारों में अंडरपरफॉर्मेंस

स्टारबक्स ने कुछ महत्वपूर्ण मात्रा में पूंजी को अंतरराष्ट्रीय बाजारों में विस्तारित करने के लिए तैनात किया है, आंशिक रूप से क्योंकि संयुक्त राज्य में कई प्रमुख स्थानों में पहले से ही स्टारबक्स स्थान हैं और बाजार संतृप्त हो रहा है। कॉमेडियन लुईस ब्लैक ने एक बार मजाक में कहा कि वह टेक्सास में एक दूसरे से सीधे सड़क के पार स्थित दो स्टारबक्स कैफे में भागते हैं, और अब ह्यूस्टन में शेफर्ड और वेस्ट ग्रे के चौराहे पर तीन अलग-अलग स्टारबक्स कैफे हैं।

घरेलू संतृप्ति हमेशा अंतरराष्ट्रीय विस्तार के लिए सबसे अच्छा ड्राइवर नहीं है और इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि अंतरराष्ट्रीय बाजारों में स्वीकृति दर होगी जो यूएस को दिखाती है कंपनी ने चीन और भारत में स्टारबक्स कॉफी चाइना और एशिया पैसिफिक (सीएपी) के साथ महत्वपूर्ण निवेश किया है, लेकिन ये प्रयास अभी भी विकसित हो रहे हैं। निवेशकों को विदेशी रखे गए स्टारबक्स कैफे, विशेषकर सीएपी के प्रदर्शन पर विशेष ध्यान देना चाहिए। सीएपी को कुछ सफलता मिली है, लेकिन प्रतिस्पर्धी ब्रांड भी उन्हीं उभरते बाजारों में आगे बढ़ रहे हैं, जिनमें यम की बड़ी फ्रेंचाइजी शामिल हैं! मैककैफ़ के साथ ब्रांड्स और मैकडॉनल्ड्स।

तल – रेखा

कुछ निवेशकों का मानना ​​है कि लंबे समय तक बाजार की सफलता के बाद स्टारबक्स का कारोबार चरम पर हो सकता है। एक संभावित आसन्न भालू बाजार जो आर्थिक और खर्चों के साथ संयुक्त है, स्टारबक्स और इसके निवेशकों के लिए एक समस्या हो सकती है क्योंकि लक्जरी ब्रांड इस परिदृश्य में एक हिट होगा। नया वैश्विक विस्तार भी एक जोखिम है क्योंकि अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अलग-अलग प्राथमिकताएं और गोद लेने के स्तर हैं। विकसित बाजारों से उभरते बाजारों में विस्तार से भी अधिक जोखिम हो सकता है क्योंकि खर्च करने वाले मनोविज्ञान नाटकीय रूप से भिन्न हो सकते हैं। हालांकि, जोखिम होने पर, स्टारबक्स का 0.63 का तीन साल का बीटा अंततः सुझाव देता है कि यह व्यापक बाजार मंदी में कम गंभीर नुकसान देखेगा जो निवेशकों के लिए अच्छा है। सभी इक्विटी और उपभोक्ता चक्रीय के साथ-साथ विशेष रूप से व्यवस्थित परिवर्तनों के साथ-साथ किसी भी और सभी संभावित नुकसानों से आगे रहने के लिए व्यवस्थित परिवर्तनों की निगरानी करना महत्वपूर्ण है जो संभवतः सक्रिय निवेश से बचा जा सकता है या बचाव कर सकता है।