बिल एकमैन की सबसे बड़ी हिट्स और मिसेस

बिल एकमैन ने बेहतर दिन देखे हैं। उनका हाई-फ्लाइंग हेज फंड, पर्सहिंग स्क्वायर होल्डिंग्स लिमिटेड, एक बार हर जगह पैसे के प्रबंधकों से ईर्ष्या करता था, 2014 के लिए 40% रिटर्न (एस एंड पी उसी वर्ष 13% लौटा)। हालांकि, वैलेंट फार्मास्यूटिकल्स इंटरनेशनल इंक के निहितार्थ और हर्बालाइफ लिमिटेड ( ने 30 सितंबर, 2018 तक 15.8 लाख रिटर्न की YTD पोस्ट की, – 2017 के लिए 4.0%, और 2016 के लिए -13.5%, इस प्रकार सकल बाजार में कमजोर प्रदर्शन।

अक्टूबर 2018 में, सीएनबीसी  ने बताया कि एकमैन की पर्सिहंग स्क्वायर कैपिटल ने स्टारबक्स पर $ 900 मिलियन का दांव लगाया।

यह फरवरी 2018 में बताया गया था, एकमैन ने हर्बालाइफ के खिलाफ अपना पूरा $ 1 बिलियन लघु दांव लगा दिया। निधि ब्लैकस्टोन ग्रुप और जेपी मॉर्गन जैसे कई संपत्ति प्रबंधकों की तरह संस्थागत निवेशकों से छुटकारे की एक लहर का सामना करना पड़ा नहीं रह गया है ग्राहकों के लिए यह संस्तुत कर रहे हैं, सूचना अप्रैल में वाल स्ट्रीट जर्नल।

यहां बिल एकमैन के निवेश करियर के सबसे अच्छे और सबसे बुरे हाइलाइट्स पर एक संक्षिप्त नज़र रखी गई है। 

हिट्स

म्यूनिसिपल बॉन्ड इंश्योरेंस एसोसिएशन इंक ( MBI )

एकमैन की सबसे बड़ी सफलताओं में से एक है इससे पहले कि वह Pershing की स्थापना की। 2002 में, 36 वर्षीय एकमैन उन पहले निवेशकों में से एक थे, जिन्होंने बंधक-समर्थित संपार्श्विक ऋण दायित्वों ( एकमैन की थीसिस )।

एकमैन ने एमबीआईए के स्वयं के ऋण के खिलाफ अपने स्वयं के क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप खरीदने के साथ-साथ कंपनी के स्टॉक को छोटा करते हुए अपने कूबड़ पर काम किया, यह शर्त लगाते हुए कि बीमाकर्ता अपने सीडीओ जोखिम के कारण डिफ़ॉल्ट में जाएगा। MBIA के प्रबंधन के साथ इसे खत्म करने के पांच साल बाद, Ackman की दृढ़ता ने बांड के बीमाकर्ता के शेयरों के रूप में भुगतान किया और 2008 की वित्तीय संकट के दौरान डूबे हुए ऋण रेटिंग।

वेंडी कंपनी ( WEN )

वेंडीज़, पर्सिंग के शीर्ष पर एकमैन की पहली सफलताओं में से एक थी। 2004 में, फारसिंग ने फास्ट-फूड श्रृंखला में एक बड़ी हिस्सेदारी ली और अपने टिम हॉर्टन्स ब्रांड (कनाडा में एक सत्य धर्म) को बंद करने के लिए सफलतापूर्वक प्रबंधन पर दबाव डाला । एकमैन बाद में अपनी स्थिति में काफी लाभ से बाहर निकल जाएगा, हालांकि वेंडी के शेयर की कीमत अपनी सबसे तेजी से बढ़ती इकाई की उपस्थिति के बिना, पोस्ट-स्पिनऑफ में कमजोर होगी। (तुलना के लिए, बर्गर किंग, टिम हॉर्टन्स और रेस्तरां ब्रांड्स इंटरनेशनल के बारे में पढ़ें  ।)

सामान्य विकास गुण इंक

एकमैन के करियर का सबसे बड़ा दांव, और यकीनन सभी समय के सर्वश्रेष्ठ हेज फंड ट्रेडों में से एक था, दिवालिएपन के कगार से परेशान मॉल ऑपरेटर जनरल ग्रोथ प्रॉपर्टीज के पर्सहाइंड स्क्वायर के पलटाव ने हेज फंड को $ 60 मिलियन पर $ 1.6 बिलियन प्रति डॉलर की वापसी दिलाई। निवेश।  

कैनेडियन पैसिफिक रेलवे लिमिटेड ( CP )

2011 में, फारसिंग द्वारा सीपी में 14.2% हिस्सेदारी हासिल करने के बाद, सीपी बोर्ड और एकमैन के हेज फंड के बीच भयंकर छद्म लड़ाई हुई। आखिरकार, पर्सिंग विजयी होकर उभरे, इसके बाद एक नए सीईओ की स्थापना की और कंपनी की व्यापारिक रणनीति को फिर से शुरू किया। जैसा कि फाइनेंशियल पोस्ट द्वारा बताया गया है, परिणाम सितंबर 2011 से दिसंबर 2014 तक CP के स्टॉक में $ 49 प्रति शेयर से $ 220 प्रति शेयर की नाटकीय वृद्धि हुई। 2016 में, Pershing ने अपनी 6.7% हिस्सेदारी लगभग $ 1.45 बिलियन में बेची । 

छूट जाए

Valeant Pharmaceuticals International Inc.

जब तक आप एक गुफा में रहते हैं, तब तक आप परेशान फार्मास्युटिकल कंपनी, वैलेंट में पर्सिंग स्क्वायर के बुरे सपने की स्थिति से अच्छी तरह से अवगत होंगे। मूल रूप से लगभग 180 डॉलर प्रति शेयर के हिसाब से दर्ज किया गया, कंपनी के एक्मैन की विशाल 8.5% हिस्सेदारी को पूरी तरह से तोड़ दिया गया है, जो कि चैनल पर स्टफिंग / धोखाधड़ी के आरोपों के बाद लगाया गया है। कंपनी कई चुनौतियों से जूझ रही है, जिसमें प्रबंधन की गड़बड़ी, भयानक कमाई और मार्गदर्शन स्लैश, छायादार सम्मेलन कॉल और कंपनी के ऋण पर तकनीकी चूक के कारण वाचा के उल्लंघन की संभावना शामिल है।

13 मार्च, 2017 को यह बताया गया कि पर्शिंग स्क्वायर ने 3 बिलियन डॉलर से अधिक का घाटा उठाते हुए अपनी पूरी स्थिति बेच दी थी। लेकिन यह वैलेंट के लिए कहानी का अंत नहीं था ।

लक्ष्य निगम ( TGT )

यहां तक ​​कि सबसे अधिक बैल वाले निवेशकों को कभी-कभी तौलिया में फेंकना पड़ता है। जबकि एकमैन ने अंततः सीपी रेल में अपनी प्रॉक्सी लड़ाई में जीत हासिल की, जब संयुक्त राज्य अमेरिका में दूसरे सबसे बड़े डिस्काउंट रिटेलर में पांच बोर्ड सीटें लेने का प्रयास किया तो परिणाम भिन्न थे। शेयरधारकों को समझाने में असमर्थ, जिसमें ज्यादातर वॉल स्ट्रीट संस्थागत निवेश समुदाय में उनके साथी शामिल थे, कि उनके और बोर्ड के सदस्यों की पसंद नौकरी के लिए सही लोग थे, और विशेष रूप से निवेश करने के लिए स्थापित फंड में उन्हें नुकसान का सामना करना पड़ा। लक्ष्य व्युत्पन्न, एकमैन अंततः तौलिया में फेंकने के लिए मजबूर किया गया था (स्रोत: बैरोन)।

सीमा समूह

एकमैन के करियर में एक और खराबी अब डिफ्रेंट बॉर्डर्स ग्रुप में उनकी सक्रियता की स्थिति थी। 2006 में बुकसेलर में हिस्सेदारी लेने और 2008 में अपनी होल्डिंग्स को बढ़ाने के बाद, एकमैन ने ऋण समझौतों में प्रवेश किया क्योंकि बॉर्डर्स ने अपने लिए एक खरीदार खोजने की कोशिश की। यहां तक कि एक वचन के बाद $ 960 वित्तपोषण बॉर्डर्स के लिए बार्न्स एंड नोबल इंक (पर कब्जा करने WSJ )।

हर्बालाइफ लिमिटेड ( HLF )

शायद बिल एकमैन के साथ जुड़ा सबसे बड़ा व्यापार स्वास्थ्य पूरक कंपनी, हर्बालाइफ लिमिटेड (HLF) का उनका विश्वास कम है। यह तर्क देते हुए कि कंपनी एक पिरामिड योजना थी, शून्य के आंतरिक मूल्य के साथ, एकमैन ने 2012 में $ 1 बिलियन की एक छोटी स्थिति में प्रवेश किया । व्यापार को इस दिन भी लगभग हर वित्तीय समाचार आउटलेट द्वारा लंबा कर दिया गया है और सीएनबीसी पर एकमैन और कार्ल इकान के बीच ऑन-एयर तर्क के लिए प्रसिद्ध था, जिन्होंने (अन्य प्रमुख हेज फंड खिलाड़ियों के बीच) एक लंबा स्थान लिया था। भण्डार। अपनी छोटी स्थिति के बाद के हफ्तों में, एकमैन ने हर्बालाइफ के शेयरों में लगभग 60 प्रतिशत की गिरावट देखी, लेकिन कंपनी उल्लेखनीय रूप से लचीला साबित हुई है और इसने अपने पूर्व-छोटे स्तरों पर पलटवार किया है, इस प्रकार एकमैन को उधार लेने की फीस, और कागज के नुकसान में लाखों की लागत आई है। 28 फरवरी, 2018 तक, एकमैन ने हर्बालाइफ पर अपने पूरे छोटे दांव से बाहर निकलने की सूचना दी है।

तल – रेखा

हेज फंड मैनेजर बिल एकमैन को उनके विश्वास और तप के लिए मनाया जाता है, जब वे मुट्ठी भर पदों पर बड़े दांव लगाते हैं। उनके सभी-या-कुछ दृष्टिकोण ने निवेश की दुनिया में सबसे महान, सबसे अधिक प्रस्तोता कॉल के लिए नेतृत्व किया है – और कुछ सबसे बड़ी हलचल।