कॉल करने योग्य स्वैप

एक कॉल करने योग्य स्वैप क्या है?

एक कॉल करने योग्य स्वैप दो समकक्षों के बीच एक अनुबंध है जिसमें भविष्य की ब्याज भुगतान की एक धारा का आदान-प्रदान एक निर्दिष्ट मूल राशि के आधार पर दूसरे के लिए किया जाता है। इन स्वैप में आम तौर पर फ्लोटिंग ब्याज दर के नकदी प्रवाह के लिए एक निश्चित ब्याज दर से नकदी प्रवाह का हस्तांतरण शामिल होता है ।

इस स्वैप और एक नियमित ब्याज दर स्वैप के बीच का अंतर यह है कि निर्धारित दर के भुगतानकर्ता को अपनी समाप्ति तिथि से पहले अनुबंध समाप्त करने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है । इस व्युत्पन्न के लिए एक और शब्द एक रद्द करने योग्य स्वैप है।

एक स्वैप जहां चर या अस्थायी दर के भुगतानकर्ता को अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है, समाप्ति से पहले अनुबंध को समाप्त करने के लिए एक पुटीय स्वैप कहा जाता है ।

कैसे एक कॉल करने योग्य स्वैप काम करता है

ब्याज दर स्वैप और कॉल सुविधा के अलावा कॉल करने योग्य स्वैप के बीच बहुत कम अंतर है । हालांकि, यह एक अलग मूल्य निर्धारण तंत्र तय करता है जो अस्थायी दर के भुगतानकर्ता के जोखिम के लिए खाता है । कॉल सुविधा इसे सादे वेनिला ब्याज दर स्वैप की तुलना में अधिक महंगा बनाती है। इस लागत का मतलब है कि निर्धारित दर भुगतान करने वाले को अधिक ब्याज दर का भुगतान करना होगा और संभवतः कॉल सुविधा को खरीदने के लिए अतिरिक्त धनराशि का भुगतान करना होगा।

यद्यपि कई यांत्रिकी समान हैं, एक कॉल करने योग्य स्वैप स्वैप विकल्प के समान नहीं है, जिसे स्वैप्टियन के रूप में जाना जाता है ।

कॉल योग्य स्वैप का उपयोग क्यों करें?

एक निवेशक एक कॉल करने योग्य स्वैप का चयन कर सकता है यदि वे दर को इस तरह से बदलने की उम्मीद करते हैं जो निश्चित दर भुगतानकर्ता पर प्रतिकूल प्रभाव डालेगा। उदाहरण के लिए, यदि निर्धारित दर 4.5% है और समान परिपक्वता वाले समान डेरिवेटिव पर ब्याज दरें 3.5% तक गिरती हैं, तो निर्धारित दर भुगतानकर्ता उस निम्न दर पर पुनर्वित्त को स्वैप कह सकता है ।

कॉल करने योग्य स्वैप अक्सर कॉल करने योग्य ऋण मुद्दों के साथ होते हैं, खासकर जब निश्चित दर भुगतानकर्ता उस ऋण की परिपक्वता के बजाय ऋण लागत में अधिक रुचि रखता है ।

इस व्युत्पत्ति का उपयोग करने का एक अन्य कारण व्यवसाय व्यवस्था या परिसंपत्ति की शुरुआती समाप्ति से रक्षा करना है। एक उदाहरण के रूप में, एक कंपनी एक कारखाने या भूमि के लिए एक परिवर्तनीय ब्याज दर पर वित्तपोषण सुरक्षित करती है । वे एक स्वैप के साथ एक निश्चित दर में ताला लगाने की कोशिश कर सकते हैं यदि उन्हें विश्वास है कि एक मौका है कि यह योजनाओं में बदलाव के कारण वित्तपोषित संपत्ति को जल्दी बेच देगा।

कॉल सुविधा की अतिरिक्त लागत वित्तपोषण के लिए एक बीमा पॉलिसी के समान है ।