Comps
Comp क्या हैं?
अवधि comps, के लिए कम comparables, उद्योग और संदर्भ के आधार पर अलग-अलग अर्थ वहन करती है, लेकिन आम तौर पर वित्तीय मेट्रिक्स और अन्य कारकों की तुलना प्रदर्शन यों या मूल्यांकन निर्धारित करने के लिए जरूरत पर जोर देता।
खुदरा में, यह पिछले वर्ष या इसी तरह की दुकान की तुलना में कंपनी की समान-दुकान बिक्री को संदर्भित करता है । इसी तरह, वित्तीय विश्लेषण में, “तुलनीय कंपनी विश्लेषण” के लिए comps कम है, जो कि किसी सहकर्मी के मूल्यांकन मैट्रिक्स के आधार पर किसी व्यवसाय को मूल्य प्रदान करने के लिए उपयोग की जाने वाली तकनीक है। रियल एस्टेट में, समान गुणों के साथ तुलना करके किसी संपत्ति के मूल्य का आकलन करने के लिए comps का उपयोग किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- Comps में नए स्टोर शामिल नहीं हैं, बाहरी कारकों को निकालते हैं, जैसे कि भव्य उद्घाटन प्रचार, जिसके परिणामस्वरूप परिणाम कम हो सकते हैं।
- Comp वर्तमान स्टोर की लाभप्रदता की पहचान करने के लिए खुदरा विक्रेताओं द्वारा उपयोग किए जाने वाले मूल्यवान मैट्रिक्स हैं।
कम्पास को समझना: खुदरा क्षेत्र
जब खुदरा परिचालन के प्रदर्शन को नापने के लिए उपयोग किया जाता है, तो तुलनीय समान-स्टोर बिक्री के संदर्भ में comps का उपयोग किया जाता है । यह मीट्रिक मीट्रिक विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि किसी भी बिक्री वृद्धि के किस हिस्से को पुराने स्टोर बनाम नए स्टोर के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है। कुछ बड़ी रिटेल चेन मासिक जारी करती हैं।
एक साल से कम समय के लिए खुले स्टोर नए स्टोर हैं। नए स्टोर में आमतौर पर कई कारणों से उच्च विकास दर का अनुभव होता है, जिसमें पदोन्नति, लॉन्च से ब्याज में वृद्धि और भव्य उद्घाटन शामिल हैं। परिणामस्वरूप, संपूर्ण खुदरा श्रृंखला के लिए विकास दर की गणना में नए स्टोर सहित भ्रामक परिणाम पैदा कर सकते हैं। क्योंकि comps metric केवल उन स्टोर्स के परिणामों की तुलना करता है जो एक वर्ष से अधिक पुराने हैं, यह समग्र फर्म के लिए सही वृद्धि का बेहतर संकेत देता है।
गणना और खुदरा बिक्री Comps का उपयोग करना
कंपनी की बिक्री वृद्धि दर की गणना करने के लिए, पिछले वर्ष की बिक्री को चालू वर्ष की बिक्री से घटाएं और फिर पिछले वर्ष की राशि से अंतर को विभाजित करें। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी ए ने पिछले साल राजस्व में $ 2 मिलियन और इस वर्ष $ 4 मिलियन कमाए, तो इसकी वृद्धि दर निर्धारित करने की गणना $ 4 मिलियन माइनस $ 2 मिलियन है, जिसे $ 2 मिलियन, या 100% से विभाजित किया गया है।
एक जिज्ञासु निवेशक गहराई से खोदता है और पूछता है कि पुराने स्टोर की तुलना में नए स्टोर के कारण कितनी वृद्धि हुई है। उन्हें पता चलता है कि नए स्टोर से चालू वर्ष की बिक्री के $ 3 मिलियन उत्पन्न हुए और एक या अधिक वर्षों के लिए खुले स्टोर केवल $ 1 मिलियन की बिक्री से उत्पन्न हुए।
COMP की बिक्री की गणना करने के लिए, निवेशक नए स्टोर से बिक्री को शामिल नहीं करता है। नई गणना $ 1 मिलियन, शून्य से $ 2 मिलियन, $ 2 मिलियन या -50% से विभाजित है। जब कॉम्प स्टोर की बिक्री बढ़ रही है, तो कंपनी की बिक्री अपने मौजूदा स्टोरों पर बढ़ रही है। जब कुल बिक्री में वृद्धि होती है और कॉम्प स्टोर नीचे हो जाते हैं, तो कंपनी विकास बनाए रखने के लिए नए स्टोर खोलने से अपना अधिकांश राजस्व उत्पन्न कर रही है, जो उथल-पुथल का संकेत हो सकता है।
Comps न केवल निवेशकों और विश्लेषकों को किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करते हैं, बल्कि वे खुदरा विक्रेताओं को यह आकलन करने में भी मदद करते हैं कि उनके मौजूदा स्टोर अन्य स्थानों के मुकाबले कितना अच्छा प्रदर्शन करते हैं।
Comps: बिजनेस वैल्यूएशन मेथड
तुलनीय कंपनी विश्लेषण के आधार पर किसी व्यवसाय के मूल्य का निर्धारण करते समय, एक विश्लेषक एक प्रदर्शन मीट्रिक की तुलना में बाजार पूंजीकरण या उद्यम मूल्य (EV) जैसे मूल्य मीट्रिक के आधार पर एक अनुपात का उपयोग करेगा, जैसे बिक्री, EBITDA, या कमाई या कमाई। प्रति शेयर। प्रदर्शन पर एक निर्धारण इस धारणा के तहत किया जा सकता है कि जो कंपनियां समान हैं, उन्हें समान गुणकों पर व्यापार करना चाहिए।
किसी व्यवसाय के उचित बाजार मूल्य (FMV) का निर्धारण करते समय ऐसे कंपास विशेष रूप से मूल्यवान होते हैं । उनका उपयोग अधिग्रहण या बिक्री में, या भागीदारों के बीच विवाद के मामले में या खरीदने के दौरान पूछ या प्रस्ताव की कीमत तैयार करने के लिए किया जा सकता है।
किसी व्यवसाय का उचित बाजार मूल्य निर्धारित करने के लिए comps का उपयोग करने का एक सामान्य तरीका मूल्य-से-सकल राजस्व एकाधिक लेना है और उस आंकड़े को व्यापार राजस्व आंकड़ा से गुणा करना है।
रियल एस्टेट Comps
अचल संपत्ति में, comps की जांच का अर्थ है उन गुणों की तुलना करना जो समान गुणों, जैसे आकार, आयु और स्थान के अधिकारी हैं। कारकों में बाजार की स्थितियां भी शामिल हैं, जैसे कि समय के साथ मूल्य में परिवर्तन, साथ ही बिक्री की शर्तें, जैसे कि संपत्ति अंतिम रूप से संकट की बिक्री या संपत्ति निपटान के रूप में बेची जाती है, या कोई अन्य कारक जो इसके मूल्य को प्रभावित कर सकता है।
संपत्ति के मालिकों या खरीदारों को पता होना चाहिए कि कुछ comps एक घर के मूल्य का सही प्रतिनिधित्व नहीं कर सकते हैं। कुछ comps बहुत तेजी से बदलते बाज़ार में दिनांकित हो सकते हैं, या उन गुणों का हवाला दे सकते हैं जो बहुत दूर हैं या अभी भी बाजार में हैं।