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कांग्लोमरेट क्या है?
एक समूह एक निगम है जो कई अलग-अलग, कभी-कभी असंबंधित व्यवसायों से बना होता है। एक समूह में, एक कंपनी के पास कई छोटी कंपनियों में एक नियंत्रित हिस्सेदारी है, जिनमें से सभी अलग-अलग और स्वतंत्र रूप से कारोबार करते हैं।
कांग्लोमेरेट्स अक्सर कई अलग-अलग बाजारों में भाग लेकर व्यवसाय के जोखिम में विविधता लाते हैं, हालांकि कुछ समूह, जैसे खनन में, एक ही उद्योग में भाग लेने के लिए चुनते हैं। अर्थशास्त्रियों, हालांकि, चेतावनी देते हैं कि बड़े और दूर-दराज के समूह वास्तव में शेयरधारकों के लिए मूल्य को बनाए रखने के लिए अक्षम और महंगे हो सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक समूह एक निगम है जो कई अलग-अलग, स्वतंत्र व्यवसायों से बना है।
- एक समूह में, एक कंपनी छोटी कंपनियों में एक नियंत्रित हिस्सेदारी का मालिक है जो प्रत्येक व्यवसाय संचालन अलग से करती है।
- मूल कंपनी कई उद्योग क्षेत्रों में विविध रूप से संगठित होकर एकल बाजार में होने से जोखिमों को वापस काट सकती है।
- अर्थशास्त्रियों ने चेतावनी दी है कि कुशल होने के लिए समूह बहुत बड़े हो सकते हैं, जिस समय उन्हें अपने कुछ व्यवसायों को विभाजित करना होगा।
कांग्लोमोरेट्स को समझना
कांग्लोमेरेट्स बड़ी मूल कंपनियां हैं जो कई छोटी स्वतंत्र संस्थाओं से बनी होती हैं जो कई उद्योगों में काम कर सकती हैं। कई समूह ऐसे बहुराष्ट्रीय और बहु-उद्योग निगम हैं। समूह के सहायक व्यवसायों में से प्रत्येक स्वतंत्र रूप से अन्य व्यावसायिक प्रभागों को चलाता है; लेकिन, सहायक प्रबंधकों के मूल कंपनी के वरिष्ठ प्रबंधन को रिपोर्ट करते हैं।
कई अलग-अलग व्यवसायों में भाग लेने से एक समूह की कंपनी को एक ही बाजार में होने से उत्पन्न जोखिमों में विविधता लाने में मदद मिल सकती है। ऐसा करने से अभिभावकों की कुल परिचालन लागत कम हो सकती है और उन्हें कम संसाधनों की आवश्यकता होती है। लेकिन, ऐसे समय भी होते हैं जब ऐसी कंपनी इतनी बड़ी हो जाती है कि वह दक्षता खो देती है। इससे निपटने के लिए, समूह में विभाजन हो सकता है। यह समूह के रूप में जाना जाता है “गरिमा का अभिशाप”।
आज दुनिया में कई अलग-अलग तरह के और विशेष समूह हैं, जिनमें मैन्युफैक्चरिंग से लेकर खाने तक शामिल हैं। एक मीडिया समूह कई समाचार पत्रों का मालिकाना शुरू कर सकता है, फिर टेलीविजन और रेडियो स्टेशन खरीद सकता है और प्रकाशन कंपनियों को बुक कर सकता है। एक खाद्य समूह आलू के चिप्स बेचकर शुरू हो सकता है। कंपनी सोडा पॉप कंपनी को खरीदने, विविध करने का निर्णय ले सकती है, फिर अन्य कंपनियों को खरीदकर और भी अधिक विस्तार कर सकती है जो विभिन्न खाद्य उत्पाद बनाती हैं।
समूह शब्द है कि प्रक्रिया है जिसके द्वारा एक समूह जब एक मूल कंपनी अधिग्रहण सहायक कंपनियों के लिए शुरू होता बनाई गई है वर्णन करता है।
कांग्लोमेरेट्स के लाभ
एक समूह की प्रबंधन टीम के लिए, विभिन्न उद्योगों में कंपनियों की एक विस्तृत सरणी उनके नीचे की रेखा के लिए एक वास्तविक वरदान हो सकती है। खराब प्रदर्शन करने वाली कंपनियों या उद्योगों को अन्य क्षेत्रों द्वारा ऑफसेट किया जा सकता है और चक्रीय कंपनियों को काउंटर-चक्रीय या गैर-चक्रीय द्वारा संतुलित किया जा सकता है । कई असंबंधित व्यवसायों में भाग लेने से, मूल निगम कम इनपुट का उपयोग करके लागत को कम करने में सक्षम होता है जो कि सहायक कंपनियों में साझा किया जा सकता है, और व्यावसायिक हितों में विविधता ला सकता है। परिणामस्वरूप, एकल बाजार में परिचालन में निहित जोखिम कम हो जाते हैं।
इसके अलावा, कंपनियों के स्वामित्व वाली कंपनियों के पास आंतरिक पूंजी बाजारों तक पहुंच होती है, जिससे कंपनी के रूप में विकसित होने की अधिक क्षमता होती है। एक समूह अपनी कंपनियों में से किसी एक के लिए पूंजी आवंटित कर सकता है यदि बाहरी पूंजी बाजार उस तरह की शर्तों की पेशकश नहीं कर रहे हैं जिस तरह से कंपनी चाहती है। समूह का एक अतिरिक्त लाभ यह है कि यह मूल कंपनी के अधिग्रहण से प्रतिरक्षा प्रदान कर सकता है क्योंकि यह कभी भी बड़ा हो जाता है।
कांग्लोमेरेट्स का नुकसान
अर्थशास्त्रियों ने पता लगाया है कि समूह के आकार वास्तव में उनके स्टॉक के मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं, एक घटना जिसे समूह छूट के रूप में जाना जाता है । वास्तव में, एक समूह द्वारा आयोजित व्यक्तिगत कंपनियों के मूल्यों का योग 13% से 15% से कहीं भी समूह के शेयर के मूल्य से अधिक हो जाता है।
इतिहास से पता चला है कि कॉंग्लोमेरेट्स इतने व्यापक रूप से विविध और जटिल हो सकते हैं कि वे कुशलता से प्रबंधित करने के लिए बहुत मुश्किल हो जाते हैं। प्रबंधन की परतें उनके व्यवसायों के ऊपरी हिस्से में जुड़ जाती हैं और इस बात पर निर्भर करती हैं कि किसी समूह के हित कितने व्यापक हैं, प्रबंधन का ध्यान आकर्षित किया जा सकता है।
एक समूह का वित्तीय स्वास्थ्य निवेशकों, विश्लेषकों और नियामकों द्वारा समझाना मुश्किल है क्योंकि संख्याओं की घोषणा आमतौर पर समूह में की जाती है, जिससे किसी समूह द्वारा आयोजित किसी भी व्यक्तिगत कंपनी के प्रदर्शन को समझना मुश्किल हो जाता है। पारदर्शिता की यह कमी कुछ निवेशकों को निराश भी कर सकती है।
1960 और 1980 के दशक के बीच उनकी लोकप्रियता की ऊंचाई के बाद से, कई समूह ने अपने प्रबंधन के तहत कारोबार की संख्या को कम कर दिया है, जो कुछ विकल्प सहायक कंपनियों द्वारा विभाजन और स्पिनॉफ़ के माध्यम से कम हो गए हैं ।
वेल-ज्ञात कांग्लोमेरेट्स के उदाहरण
वारेन बफे का बर्कशायर हैथवे (BRK. A) एक प्रसिद्ध समूह है जिसने विमान निर्माण और वस्त्र से लेकर बीमा और रियल एस्टेट तक हर चीज में सफल कंपनियों को शामिल किया है। बर्कशायर अच्छी तरह से सम्मानित है और दुनिया की सबसे बड़ी और प्रभावशाली कंपनियों में से एक बन गई है। बफ़ेट का दृष्टिकोण 50 से अधिक कंपनियों के साथ-साथ दर्जनों और कंपनियों में अल्पसंख्यक हिस्सेदारी है। फिर भी, कंपनी के पास केवल एक छोटा मुख्यालय है जिसमें अपेक्षाकृत कम लोगों की संख्या है।
एक अन्य उदाहरण जनरल इलेक्ट्रिक (जीई) है। मूल रूप से एक इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी और इनोवेशन लैब के रूप में प्रसिद्ध आविष्कारक थॉमस एडिसन द्वारा स्थापित, कंपनी ने ऊर्जा, रियल एस्टेट, वित्त, मीडिया और स्वास्थ्य सेवा में काम करने वाली खुद की फर्मों के लिए विस्तार किया है। कंपनी कई अलग-अलग हथियारों से बनी है जो स्वतंत्र रूप से काम करती हैं, लेकिन सभी आपस में जुड़ी हुई हैं। यह अंतर-लिंकेज खुद को जीई के प्रारंभिक अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) की प्रौद्योगिकियों पर उधार देता है जो उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला पर लागू किया जा सकता है।
1960 के दशक में कांग्लोमेरेट्स
1 9 60 के दशक में पहला बड़ा समूह बूम हुआ, और इन शुरुआती समूह को शुरू में बाजार द्वारा ओवरवैल्यूड माना जाता था। उस समय कम ब्याज दरों ने इसे इतना सस्ता कर दिया कि बड़ी कंपनियों के प्रबंधकों के लिए औचित्य सिद्ध करना आसान हो गया क्योंकि पैसा अपेक्षाकृत सस्ता आया। जब तक कंपनी का लाभ ऋण पर भुगतान किए जाने वाले ब्याज से अधिक था, तब तक समूह निवेश ( आरओआई ) पर वापसी सुनिश्चित कर सकता है ।
बैंक और पूंजी बाजार इन खरीद के लिए कंपनियों के पैसे उधार देने को तैयार थे क्योंकि उन्हें आमतौर पर सुरक्षित निवेश के रूप में देखा जाता था। इस आशावाद के सभी ने स्टॉक की कीमतों को उच्च रखा और कंपनियों को ऋण की गारंटी दी। ब्याज दरों को स्थिर रूप से बढ़ती महंगाई की प्रतिक्रिया के रूप में समायोजित किया गया था, जो कि 1980 में चरम पर पहुंच गई थी।
यह स्पष्ट हो गया कि कंपनियों को खरीदे जाने के बाद जरूरी प्रदर्शन में सुधार नहीं हुआ है, जिसने लोकप्रिय रूप से आयोजित विचार को खारिज कर दिया है कि कंपनियां खरीद के बाद अधिक कुशल हो जाएंगी। गिरते मुनाफे के मद्देनजर, अधिकांश संगोष्ठियों ने उन कंपनियों से विभाजन शुरू कर दिया, जिन्हें उन्होंने खरीदा था। शेल कंपनी की तुलना में कुछ कम पर कुछ भी जारी रखा ।
विदेशी कांग्लोमेरेट्स
अलग-अलग देशों में कांग्लोमरेट कंपनियां कुछ अलग रूप धारण करती हैं।
चीन के कई समूह राज्य के स्वामित्व वाले हैं।
जापान के समूह के रूप को किरेत्सू कहा जाता है , जहां कंपनियां एक दूसरे में छोटे शेयर रखती हैं और एक कोर बैंक के आसपास केंद्रित होती हैं। यह व्यवसाय संरचना कुछ मायनों में एक रक्षात्मक है, जो कंपनियों को जंगली संकटों से बचाती है और शेयर बाजार और शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण में गिरती है। मित्सुबिशी एक कंपनी का एक अच्छा उदाहरण है जो कीर्त्सु मॉडल में लगी हुई है।
कोरिया की कोरोलीरीज़ जब कॉंग्लोमेरेट्स की बात आती है, उसे चबोल कहा जाता है , एक प्रकार की पारिवारिक स्वामित्व वाली कंपनी है जहाँ अध्यक्ष का पद परिवार के सदस्यों को विरासत में मिलता है, जो अंततः शेयरधारकों या बोर्ड के सदस्यों की तुलना में कंपनी पर अधिक नियंत्रण रखते हैं। प्रसिद्ध चैबोल कंपनियों में सैमसंग, हुंडई और एलजी शामिल हैं।