क्रॉस करेंसी ट्राइंगुलेशन पर एक प्राइमर

क्रॉस-करेंसी ट्राइंगुलेशन का प्रमुख महत्व – जिसमें विदेशी मुद्रा विनिमय में अमेरिकी डॉलर शामिल नहीं है – इस तथ्य के परिणामस्वरूप कि कई मुद्राओं को आमतौर पर इंटरबैंक बाजार में एक दूसरे के खिलाफ कारोबार नहीं किया जाता है । प्रमुख कंपनियों, आयातकों और निर्यातकों, सरकारों, निवेशकों और पर्यटकों, सभी को अपने घर की मुद्राओं को वापस करने के लिए धन और मुनाफे की अनुमति देते हुए यूरो में व्यापार को एक साथ लेन-देन करने की विधि की आवश्यकता थी। यूरो को अपनाने के कारण मुद्रा बाजारों की एक पुनरावृत्ति के साथ, क्रॉस-मुद्रा जोड़े जैसे कि EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY, और EUR / GBP, साथ ही कई अन्य क्रॉस-मुद्रा जोड़े, विकसित समय के साथ, कई कारणों से।

ध्यान दें कि ऊपर सूचीबद्ध जोड़े में से कोई भी आधार मुद्रा एक राष्ट्र नहीं है जिसने मास्ट्रिच संधि को अपनाया है, और इसलिए यूरो को अपनाने को अस्वीकार कर दिया है। 11 सितंबर, 1997 को यूरोपीय संघ के नियम 1103/97 के कार्यान्वयन के साथ, यूरो के लिए रूपांतरणों की गणना के लिए औपचारिक वैधता मौजूद थी। इस नियम ने छह दशमलव स्थानों (केवल तीन के बजाय) और त्रिकोणासन को अपनाने के लिए यूरोज़ोन में व्यापार को लेन-देन करने के कानूनी मानक के रूप में स्थापित किया। इस वैधता ने निवेशकों, व्यापारियों और बैंकरों को मुद्राओं के व्यापार का एक नया साधन दिया, जिसमें पूरे नए लाभ अवसरों की मेजबानी की गई। यह लेख व्यापार और लाभ के साधन के रूप में त्रिभुज पर केंद्रित होगा। 

चाबी छीन लेना

• गैर-अमेरिकी डॉलर विनिमय दरों के बीच फैली बोली-पूछ में विसंगतियों का लाभ उठाने के लिए क्रॉस-मुद्रा त्रिकोणीयता लाभ उठाती है।
• यूरो से घरेलू मुद्राओं में बदलने के लिए सबसे लोकप्रिय त्रिकोणीय अवसर आमतौर पर CHF, EUR, GBP, JPY और अमेरिकी डॉलर के साथ मिलते हैं। 
• मूल क्रॉस एक्सचेंज रेट फॉर्मूला ए / बी एक्स बी / सी = सी / बी है।

त्रिकोणासन प्रक्रिया को कैसे बदलता है

त्रिकोणीय अस्तित्व में आने से पहले, ब्रिटेन की एक कंपनी स्विट्जरलैंड में उत्पाद बेच रही थी और स्विस फ़्रैंक प्राप्त करने के लिए स्विस फ़्रैंक को अमेरिकी डॉलर में बेचना था और फिर ब्रिटिश पाउंड के लिए अमेरिकी डॉलर बेचना था। क्रॉस मुद्राओं के अस्तित्व में आने से पहले, अमेरिकी डॉलर के साथ जोड़ियों में त्रिकोणासन के कारण प्रत्यावर्तन होते थे। इसलिए, क्रॉस के साथ ट्राइंगुलेशन ने हमें इंटरबैंक बाजार में बोली-पूछ फैल का फायदा उठाने का साधन दिया ।

दैनिक आधार पर, अच्छी तरह से पूंजीकृत निवेशक और व्यापारी हमेशा कई क्रॉस जोड़े के माध्यम से बोली-पूछ फैलता के बीच विसंगतियों का पता लगा सकते हैं जो यूरो के समावेश के लिए आज भी मौजूद हैं। हालांकि ये मध्यस्थता के अवसर 10 सेकंड तक कम हो सकते हैं, कई लाभ को मोड़ने के लिए इन अंतरों को भुनाने में सक्षम होते हैं। सौभाग्य से, इंटरबैंक बाजार से सीधे जुड़े हुए कंप्यूटर आसानी से इस चुनौती और लाभ को पूरा कर सकते हैं, जो कि मुद्राओं से बाजार बनाने वाले बैंकों से दुनिया भर में फैलती है। 

क्रॉस एक्सचेंज रेट फॉर्मूला

मूल सूत्र हमेशा इस तरह काम करता है: ए / बी एक्स बी / सी = सी / बी। क्रॉस दर दो समान जोड़े के अनुपात के बराबर होनी चाहिए, इसलिए GBP / CHF = GBP / GBP / USD x USD / CHF की तरह EUR / GBP = EUR / USD को GBP / US द्वारा विभाजित किया गया है।

क्रॉस एक्सचेंज रेट फॉर्मूला उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि हम AUD / USD और NZD / USD की बोली और प्रस्ताव जानते हैं, और हम AUD / NZD से लाभ चाहते हैं।

AUD / NZD बोली = NZD / USD ऑफ़र द्वारा विभाजित AUD / USD बोली = एक निश्चित दर AUD / NZD ऑफ़र = AUD / USD ऑफ़र NZD / USD बोली द्वारा विभाजित = एक दर

बोली-पूछ प्रसार के माध्यम से दर का उत्पाद यह निर्धारित करेगा कि लाभ का अवसर मौजूद है या नहीं।

तीन-पेयर ट्राइंगुलेशन उदाहरण

मान लीजिए कि हमारे पास GBP / CHF, EUR / GBP और EUR / CHF जैसे तीन-युग्म त्रिकोण अवसर हैं, जिसमें GBP / CHF को EUR / GBP और EUR / CHF से उद्धृत किया गया है। EUR / GBP और EUR / CHF के भीतर आधार मुद्राओं को नोटिस करें; वे GBP / CHF के बराबर हैं, लेकिन हमें अपने उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए अपने यूरो रूपांतरण करना चाहिए।

GBP / CHF बोली = EUR / GBP ऑफ़र EUR / GBP ऑफ़र द्वारा विभाजित = एक निश्चित दर GBP / CHF ऑफ़र = EUR / CHF ऑफ़र EUR / GBP बोली द्वारा विभाजित = यूरो में गणना की गई एक निश्चित दर

इस उदाहरण में आपने लाभ कमाया है या नहीं, यह विनिमय दरों पर निर्भर करेगा। GBP और CHF से यूरो के रूपांतरण की सूचना दें; त्रिकोणीय मुद्राओं में आमतौर पर यूरो या अमेरिकी डॉलर के रूपांतरण शामिल होते हैं।

अमेरिकी डॉलर के साथ त्रिकोणासन उदाहरण

मान लीजिए कि हम CHF / JPY से अमेरिकी डॉलर के रूपांतरण को बढ़ाते हैं; CHF / JPY बस USD / CHF और USD / JPY है। आधार (नीचे) की पेशकश के द्वारा बोली क्रॉस रेट शर्तों मुद्रा (शीर्ष) की बोली के विभाजन के बराबर होती है। ऑफ़र को खोजने के लिए, आधार की बोली द्वारा शर्तों की मुद्रा को विभाजित करें।

यदि USD / CHF दर 1.5000-10 है और USD / JPY एक CHF / JPY क्रॉस दर के लिए 100.00-10 है, तो बोली को 100.00 को 1.5010 या 66.6223 JPY / CHF से विभाजित किया जाएगा; यह ऑफर 100.10 होगा जो 1.5000 या 66.7337 JPY / CHF से विभाजित होगा।

क्यों त्रिकोणीय?

ज्यादातर उदाहरणों में, त्रिकोणासन में विनिमय दर की असमानताओं से लाभ उठाना शामिल है। इसे कई तरीकों से पूरा किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप एक निश्चित जोड़ी और एक बेचने पर दो खरीदता है, या आप दो जोड़े बेचते हैं और एक जोड़ी खरीदते हैं। टोक्यो, लंदन, न्यूयॉर्क, सिंगापुर, ऑस्ट्रेलिया और बीच के सभी स्थानों पर बैंकों से प्रतिदिन किसी न किसी तरह के त्रिकोणाटन के अवसर मौजूद हैं। ये समान अवसर दुनिया भर में मौजूद हो सकते हैं, ठीक उसी जोड़ी का व्यापार करते हैं। यूरो से घरेलू मुद्राओं में बदलने के लिए सबसे लोकप्रिय त्रिकोणीय अवसर आमतौर पर CHF, EUR, GBP, JPY और अमेरिकी डॉलर के साथ मिलते हैं। 

ध्यान देने योग्य, अधिक से अधिक यह है कि कई ब्रोकर, खुदरा मुद्रा दलालों सहित, उनके व्यापार स्टेशनों के व्यवहार दरों में क्रॉस मुद्रा जोड़े शामिल हैं। अब GBP / USD को आसानी से USD / GBP के रूप में आसानी से ट्रेड किया जा सकता है, और EUR / USD को आसानी से USD / EUR के रूप में आसानी से प्राप्त किया जा सकता है। अंतरबैंक बाजार और व्यापार के खुदरा पक्ष के बीच अंतर हाजिर बाजार है । कई लोग अपने व्यापार को स्पॉट मार्केट के माध्यम से लेन-देन करना चाहते हैं, जहां उन्हें पता है कि उनके व्यापार को निष्पादित किया जाएगा, क्योंकि इंटरबैंक बाजार में कीमतें बहुत ही अल्पकालिक हैं।

व्यापारी कई देशों द्वारा पार की गई दो या तीन मुद्रा जोड़े के साथ किसी भी त्रिकोणीय मध्यस्थता के अवसरों को आसानी से लेन-देन कर सकते हैं, साथ ही किसी भी अन्य बोली-पूछें फैल अवसरों का लाभ उठा सकते हैं। सीमित धन के साथ छोटे खुदरा व्यापारी के लिए, यह शायद काम करेगा। हालांकि, अच्छी तरह से पूंजीकृत व्यापारी के लिए, यह नहीं हो सकता है क्योंकि हाजिर बाजार हमेशा सटीक विनिमय दरों को प्रतिबिंबित नहीं करता है। बड़े व्यापारियों को अपने व्यापार का लेन-देन करने से पहले कुछ निश्चित कीमतों पर इंतजार करना पड़ सकता है – एक प्रतीक्षा जब वे मुनाफे की बात करते हैं तो वे जोखिम के लिए तैयार नहीं हो सकते हैं।

तल – रेखा

मध्यस्थ और त्रिकोणीय व्यापारियों के लिए कई अवसर मौजूद हैं, जिसमें हमेशा विनिमय दर मध्यस्थ शामिल नहीं होते हैं। व्यापारी मुद्रा बाजारों, स्वैप ट्रेडों, फॉरवर्ड ट्रेड्स, यील्ड कर्व ट्रेड्स और ऑप्शन ट्रेड्स के माध्यम से विलय और अधिग्रहण के अवसरों को भुनाना चाहते हैं । इन बाजारों में से प्रत्येक के लिए समान अवसर मौजूद हैं।