लाभांश दर परिभाषा और व्याख्या

लाभांश दर क्या है?

लाभांश दर एक वार्षिक आधार पर व्यक्त किए गए निवेश, फंड या पोर्टफोलियो से प्राप्त होने वाले कुल अपेक्षित लाभांश का भुगतान है, जो किसी भी अतिरिक्त गैर-आवर्ती लाभांश को उस अवधि के दौरान प्राप्त हो सकता है। कंपनी की वरीयताओं और रणनीति के आधार पर, लाभांश दर तय या समायोज्य हो सकती है।

लाभांश दर बारीकी से लाभांश उपज से संबंधित है, और कभी-कभी इंटरचेंज का उपयोग किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• प्रतिशत या उपज के रूप में व्यक्त लाभांश दर, एक वित्तीय अनुपात है जो दिखाता है कि कंपनी अपने स्टॉक मूल्य के सापेक्ष प्रत्येक वर्ष लाभांश में कितना भुगतान करती है।
• एक स्वस्थ लाभ उत्पन्न करने वाली कंपनियां अक्सर लाभांश का भुगतान करती हैं।
• लाभांश भुगतान अनुपात कंपनी के लाभांश की स्थिरता का आकलन करने का एक तरीका है।
• एक लाभांश अभिजात वर्ग एक कंपनी है जिसने लगातार कम से कम 25 वर्षों के लिए अपने लाभांश में वृद्धि की है।

लाभांश दरों को समझना

लाभांश दर  किसी निवेश या शेयर या म्यूचुअल फंड जैसे लाभांश की केवल वापसी का अनुमान है  । यह मानकर कि लाभांश राशि को बढ़ाया या घटाया नहीं गया है, जब स्टॉक की कीमत गिरती है तो यह दर बढ़ जाएगी। और इसके विपरीत, यह गिर जाएगा जब स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है। क्योंकि लाभांश दर स्टॉक मूल्य के सापेक्ष बदलते हैं, यह अक्सर उन शेयरों के लिए असामान्य रूप से उच्च हो सकता है जो जल्दी से मूल्य में गिर रहे हैं।

नई कंपनियां जो अपेक्षाकृत छोटी हैं, लेकिन फिर भी जल्दी से बढ़ रही हैं, समान क्षेत्रों में परिपक्व कंपनियों की तुलना में कम औसत लाभांश का भुगतान कर सकती हैं। सामान्य तौर पर,  परिपक्व कंपनियां  जो बहुत जल्दी नहीं बढ़ रही हैं वे उच्चतम लाभांश पैदावार का भुगतान करती हैं। उपभोक्ता गैर-चक्रीय स्टॉक जो स्टेपल  वस्तुओं या  उपयोगिताओं  को बाजार में  लाते हैं, वे उन सभी क्षेत्रों के उदाहरण हैं जो उच्चतम औसत उपज का भुगतान करते हैं।

एक लाभांश दर परिकलित कैसे होती है?

एक निवेश, फंड या पोर्टफोलियो की लाभांश दर की गणना में एक वर्ष में भुगतान अवधि की संख्या से सबसे हालिया आवधिक लाभांश भुगतान को गुणा करना शामिल है।

उदाहरण के लिए, यदि निवेश का एक फंड त्रैमासिक 50 सेंट के लाभांश का भुगतान करता है और एक गैर-कारण वाली घटना के कारण प्रति शेयर 12 सेंट के अतिरिक्त लाभांश का भुगतान करता है जिससे कंपनी को लाभ हुआ है, तो लाभांश दर $ 2.12 प्रति वर्ष (50 सेंट x 4 तिमाही) है + 12 सेंट = $ 2.12)।

पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने वाली कंपनियां आम तौर पर लाभांश का भुगतान करती हैं। इसके विपरीत, तेजी से विकास के साथ कारोबार आम तौर पर कंपनी में उत्पन्न किसी भी नकदी को फिर से संगठित करते हैं और शेयरधारक लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। नकद-गहन कंपनियां जो आवश्यक उपभोक्ता उत्पाद जैसे भोजन, पेय पदार्थ और घरेलू सामान का उत्पादन करती हैं, और जो स्वास्थ्य देखभाल प्रदान करती हैं, उदाहरण के लिए, आमतौर पर अपनी कंपनियों को विकसित करने के लिए कम खर्च करती हैं। इसलिए, इन व्यवसायों में लाभांश के रूप में शेयरधारकों को आय का प्रतिशत वितरित करने की अधिक संभावना है।

लाभांश भुगतान अनुपात

लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां अक्सर स्थिरता के प्रदर्शन के रूप में और शेयरधारकों को पुरस्कृत करने के लिए अपनी लाभांश दरों को बनाए रखना या धीरे-धीरे बढ़ाना पसंद करती हैं। ऐसे व्यवसाय जो लाभांश में कटौती करते हैं, वे आर्थिक रूप से कमजोर स्थिति में प्रवेश कर सकते हैं, जो कि ज्यादातर समय स्टॉक मूल्य में गिरावट के साथ होता है।

लाभांश भुगतान अनुपात कंपनी के लाभांश की ताकत का आकलन करने का एक तरीका है। पेआउट अनुपात के लिए गणना लाभांश को शुद्ध आय से विभाजित करना है और फिर योग को 100 से गुणा करना है। जब भुगतान अनुपात कम होता है, तो यह बेहतर होता है क्योंकि कंपनी अपनी शुद्ध आय का कम हिस्सा शेयरधारक लाभांश भुगतान से कम कर देगी। इसके अलावा, जैसा कि व्यवसाय कम भुगतान कर रहा है, फर्म और भुगतान अधिक टिकाऊ हैं। इसके विपरीत, उच्च भुगतान अनुपात वाली कंपनियों को लाभांश भुगतान को बनाए रखने में कठिनाई हो सकती है, खासकर अगर एक अप्रत्याशित घटना होती है।

लाभांश अरस्तू

आय चाहने वाले निवेशक अक्सर उन कंपनियों की तलाश करते हैं जो लगातार बढ़ते लाभांश भुगतानों के लंबे इतिहास को प्रदर्शित करते हैं।परिभाषा के अनुसार, इन कंपनियों को, लाभांश अभिजात वर्ग को, कम से कम 25 साल के सुसंगत और महत्वपूर्ण वार्षिक लाभांश में  वृद्धि काप्रदर्शन करना चाहिए।लाभांश अभिजात वर्ग आम तौर पर उपभोक्ता उत्पादों और स्वास्थ्य देखभाल जैसे क्षेत्रों में परिक्रमा करते हैं, जो विभिन्न आर्थिक जलवायु में कामयाब होते हैं।किपलिंगर ने 2020 में देखने के लिए 65 उच्च-लाभांश शेयरों की पहचान की। कुछ नामों में से जो सूची में शामिल हैं, उनमें मेडिकल इमेज मशीन निर्माता रॉपर टेक्नोलॉजीज, पेंट निर्माता शेरविन विलियम्स और शराब वितरक ब्राउन-फ़ार्मैन शामिल हैं।

वास्तविक विश्व उदाहरण

संयुक्त राज्य और यूरोप दोनों में सबसे बड़ी खुदरा फार्मेसी,रिटेल दिग्गज Walgreens Boots Alliance (3.93% डिविडेंड यील्ड के साथ-साथ बढ़ते वैल्यूएशन से भीरिटर्न को बढ़ावा मिलेगा।