ड्राइव-बाय डील
ड्राइव-बाय डील क्या है?
एक ड्राइव-बाय डील एक वेंचर कैपिटलिस्ट (VC) का जिक्र है, जो एक स्टार्टअप में निवेश करता है, जो एक बहुत ही त्वरित निकास रणनीति को निष्पादित करने के लक्ष्य के साथ है, आदर्श रूप से एक स्टॉक एक्सचेंज पर प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश ( IPO ) के माध्यम से ।
चाबी छीन लेना
- एक ड्राइव-बाय डील एक उद्यम पूंजीपति (वीसी) का जिक्र है जो स्टार्टअप में एक त्वरित निकास रणनीति को ध्यान में रखते हुए निवेश करता है।
- आलोचकों का कहना है कि ड्राइव-इन सौदों के परिणामस्वरूप कुलपति कंपनियों को आईपीओ की ओर धकेलते हैं, भले ही वे पूरी तरह से तैयार न हों।
- शब्द “ड्राइव-बाय” निवेश पहली बार डॉटकॉम उन्माद के समय के आसपास गढ़ा गया था, जब उद्यम पूंजीपतियों ने नेत्रहीन रूप से प्रौद्योगिकी स्टार्टअप में पैसा डाला था।
ड्राइव-बाय डील को समझना
वीसी आमतौर पर लंबी अवधि में व्यवसायों में निवेश करते हैं। आम तौर पर अपने पथ को मजबूत करने के लिए एक प्रारंभिक प्रारंभिक चरण के उद्यम के लिए लगभग पांच से आठ साल लगते हैं और स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होकर खरीदे जाते हैं या सार्वजनिक होते हैं । इस मुश्किल प्रक्रिया के दौरान, वीसी अपने बढ़ते दर्द के माध्यम से भागीदारों, नर्सिंग युवा स्टार्टअप के रूप में कार्य करेंगे।
निकास रणनीति प्रमुख है। कई मामलों में, वीसी केवल तभी भुगतान करते हैं जब वे निवेश किए गए स्टार्टअप को बेच दिया जाता है, चाहे वह प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से हो या किसी अन्य कंपनी द्वारा अधिग्रहित किया गया हो।
जब संभव हो, कुछ कुलपति सक्रिय रूप से दूसरों की तुलना में जल्द ही इस बिंदु पर पहुंचने की कोशिश करेंगे। कभी-कभी, एक स्टार्टअप के पास स्टॉक एक्सचेंज पर तैरने के लिए ठोस योजनाएं हो सकती हैं, लेकिन पहले पूंजी की त्वरित पहुंच की आवश्यकता होती है । यदि आईपीओ की महत्वाकांक्षाएँ वैध हैं, तो वीसी से उम्मीद की जा सकती है क्योंकि यह उन्हें एक त्वरित हिरन बनाने में सक्षम बनाता है, जिसमें वे सभी कठोर गतिविधियों में संलग्न होते हैं जो आमतौर पर उन्हें करने की आवश्यकता होती है।
जब इस प्रकृति के अवसर स्वयं उपस्थित होते हैं, तो वीसी स्टार्टअप के प्रबंधन और निगरानी में कोई सक्रिय भूमिका नहीं निभाता है। इसके बजाए, उद्यम को सूचीबद्ध करके या इसे एक खोजकर्ता के रूप में प्राप्त करके निवेश का आकार बढ़ाना है।
ड्राइव-बाय डील के फायदे
स्टार्टअप कंपनी और वीसी दोनों के लिए ड्राइव-बाय वीसी सौदों को लाभप्रद रूप से देखा जा सकता है, क्योंकि यह एक कंपनी को अपने जीवन चक्र में बहुत जल्दी उच्च दर पर अपनी वृद्धि को बढ़ावा देने की अनुमति देता है, जबकि निवेशकों को जल्दी से अपनी पूंजी वापस पाने में सक्षम बनाता है। एक समय में वर्षों के लिए बंधे बिना नई परियोजनाओं में पुनर्निवेश करने के लिए।
ड्राइव-बाय डील की आलोचना
हालांकि कभी-कभी सभी दलों के लिए फलदायी, ड्राइव-बाय सौदों को अक्सर संदेह से नहीं देखा जाता है। आलोचकों का कहना है कि इस प्रकार के लेन-देन के परिणामस्वरूप कंपनियों को आईपीओ की ओर धकेला जाता है, इसके बावजूद इतने बड़े आयोजन के लिए निष्पक्ष रूप से तैयार नहीं होना।
कुलपति अपने निवेशकों के लिए पैसा बनाने के व्यवसाय में हैं और जब सभी योजना बनाने जाते हैं, तो आशाजनक उद्यम पूंजी को भी इंजेक्ट करते हैं। हालांकि, अगर यह एक अल्पकालिक मामला है और स्टार्टअप से लाभ कम करना तेजी से एकमात्र उद्देश्य बन जाता है, तो यह तर्क दिया जा सकता है कि उनका पोषण पहलू खिड़की से बाहर चला जाता है।
अचानक, वीसी के पास व्यवसाय के दीर्घकालिक कल्याण की देखभाल करने का बहुत कम कारण है। कंपनी और उसके संस्थापकों के सफल होने या उसके तुरंत बाद विफल होने की परवाह किए बिना वादा किया गया भूमि पर जल्दी से जल्दी पहुंचना मुख्य मिशन बन जाता है।
ड्राइव-बाय डील का इतिहास
“ड्राइव-बाय” निवेश को पहली बार 1990 के दशक के मध्य में बनाया गया था, क्योंकि उद्यम पूंजीपतियों ने प्रौद्योगिकी स्टार्टअप में पैसा डाला, विशेष रूप से डॉटकॉम सनक के आसपास । यह शब्द फरिश्ता निवेशकों और कुलपतियों के समय के सामान्य अभ्यास को संदर्भित करता है, जो फर्म की व्यावसायिक योजना और प्रबंधन टीम के लिए एक सार्थक और आशाजनक निवेश था, यह सत्यापित करने के लिए कोई वास्तविक कारण परिश्रम किए बिना प्रारंभिक चरण की स्टार्टअप कंपनियों को निधि देने के लिए सहमत होना ।
प्रौद्योगिकी बूम के दौरान, वीसी अपने प्रतिद्वंद्वियों से पहले अगली बड़ी कंपनी को फंड करने के लिए उत्सुक थे। ड्राइव-इन निवेश इसलिए हुआ क्योंकि उनका मानना था कि उनके पास अपना होमवर्क करने के लिए पर्याप्त समय नहीं था।
2000 के दशक के शुरुआती दिनों में डॉटकॉम बुलबुला फटने के बाद कई निवेशक भड़क गए, इस तरह के त्वरित और गंदे वीसी को पक्ष से बाहर करने के लिए निवेश किया। 2010 के उत्तरार्ध तक यह काफी हद तक बना रहा, जब डिजिटल करेंसी बिटकॉइन और ब्लॉकचैन रिलेटेड स्टार्टअप्स ने काफी चर्चा पैदा की।
इस उभरती प्रौद्योगिकी परिसंपत्ति वर्ग के आसपास के उत्साह ने कुछ कुलपतियों को लापरवाही से काम करने के लिए प्रेरित किया। एक बार फिर, यह इस डर से प्रेरित था कि तुरंत निवेश न करने से वे अगली बड़ी चीज पर चूक जाएंगे।