कमाई आश्चर्य
एक कमाई आश्चर्य क्या है?
किसी कंपनी की तिमाही या वार्षिक लाभ विश्लेषकों की उम्मीदों से ऊपर या नीचे होने पर रिपोर्ट में आश्चर्य होता है। ये विश्लेषक, जो विभिन्न प्रकार की वित्तीय फर्मों और रिपोर्टिंग एजेंसियों के लिए काम करते हैं, विभिन्न प्रकार के स्रोतों पर अपनी उम्मीदों को आधार बनाते हैं, जिनमें पिछली तिमाही या वार्षिक रिपोर्ट और वर्तमान बाजार की स्थिति, साथ ही साथ कंपनी की अपनी कमाई की भविष्यवाणियां या ” मार्गदर्शन ।”
चाबी छीन लेना
- कमाई का आश्चर्य तब होता है जब एक कंपनी रिपोर्ट करती है जो वॉल स्ट्रीट के अनुमानों से काफी भिन्न होती है।
- कंपनियां विश्लेषकों को सटीक अनुमान लगाने के लिए मार्गदर्शन भी जारी करती हैं, हालांकि, कभी-कभी अप्रत्याशित समाचार या उत्पाद की मांग अंतिम परिणाम को बदल देगी।
- एक सकारात्मक आश्चर्य अक्सर कंपनी के शेयर की कीमत में तेज वृद्धि का कारण होगा, जबकि तेजी से गिरावट के लिए एक नकारात्मक आश्चर्य।
ब्रेकिंग डाउन अर्निंग सरप्राइज
आदेश करने के लिए सटीक पूर्वानुमान बनाने के लिए कैसे एक विशेष कंपनी के शेयर का प्रदर्शन करेंगे, एक विश्लेषक कई स्रोतों से जानकारी इकट्ठा करना होगा। उन्हें कंपनी के प्रबंधन के साथ बात करने, उस कंपनी का दौरा करने, उसके उत्पादों का अध्ययन करने और उस उद्योग को बारीकी से देखने की जरूरत है जिसमें वह काम करता है। फिर, विश्लेषक एक गणितीय मॉडल बनाएगा, जिसमें शामिल है कि विश्लेषक ने क्या सीखा है और आगामी तिमाही के लिए उस कंपनी की कमाई के उनके निर्णय या अपेक्षा को दर्शाता है। उम्मीदों को कंपनी द्वारा अपनी वेबसाइट पर प्रकाशित किया जा सकता है, और विश्लेषक के ग्राहकों को वितरित किया जाएगा। आश्चर्य होता है जब कोई कंपनी उन अनुमानों से विचलित होने वाली संख्या की रिपोर्ट करती है।
कंपनी के शेयर की कीमत पर कमाई के आश्चर्य का भारी असर हो सकता है। कई अध्ययनों से पता चलता है कि सकारात्मक कमाई से न केवल किसी शेयर की कीमत में तत्काल बढ़ोतरी होती है, बल्कि समय के साथ धीरे-धीरे वृद्धि भी होती है। इसलिए, यह आश्चर्यजनक नहीं है कि कुछ कंपनियों को नियमित रूप से कमाई के अनुमानों के लिए जाना जाता है। एक नकारात्मक कमाई के कारण आम तौर पर शेयर की कीमत में गिरावट होगी।
सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां भविष्य के मुनाफे या नुकसान की उम्मीद करते हुए अपना मार्गदर्शन जारी करती हैं। यह पूर्वानुमान वित्तीय विश्लेषकों को उम्मीदें स्थापित करने में मदद करता है, और इसकी तुलना आगामी तिमाही में संभावित कंपनी के प्रदर्शन के बेहतर विचार प्राप्त करने के लिए की जा सकती है।
कमाई आश्चर्य और विश्लेषक का अनुमान है
विश्लेषकों ने कंपनियों के अपने परिणामों की रिपोर्ट करने, प्रति शेयर आय (ईपीएस) और अन्य मैट्रिक्स की भविष्यवाणी करने की कोशिश करने से पहले बहुत अधिक समय खर्च किया । कई विश्लेषक एक ईपीएस अनुमान प्राप्त करने के लिए पूर्वानुमान मॉडल, प्रबंधन मार्गदर्शन और अतिरिक्त मूलभूत जानकारी का उपयोग करते हैं। एक रियायती नकदी प्रवाह मॉडल या DCF एक लोकप्रिय आंतरिक मूल्यांकन पद्धति है।
डीसीएफ विश्लेषण भविष्य के मुफ्त नकदी प्रवाह अनुमानों का उपयोग करता है और आवश्यक वार्षिक दर के माध्यम से उन्हें छूट देता है। मूल्यांकन प्रक्रिया का परिणाम वर्तमान मूल्य का अनुमान है। बदले में, इसका उपयोग निवेश के लिए कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। यदि DCF के माध्यम से आने वाला मूल्य निवेश की वर्तमान लागत से अधिक है, तो अवसर एक अच्छा हो सकता है।
DCF गणना इस प्रकार है:
कहा पे
- सीएफ एन = अवधि के लिए नकदी प्रवाह एन
- आर = छूट की दर (अक्सर पूंजी -WACC की भारित औसत लागत )
विश्लेषकों ने कंपनियों की एसईसी फाइलिंग में कई मूलभूत कारकों पर भरोसा किया है (उदाहरण के लिए, त्रैमासिक रिपोर्ट के लिए एसईसी फॉर्म 10-क्यू और इसकी अधिक व्यापक वार्षिक रिपोर्ट के लिए एसईसी फॉर्म 10-के )। दोनों रिपोर्टों में, प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण (एमडी एंड ए) अनुभाग पिछली अवधि के संचालन का एक विस्तृत अवलोकन प्रदान करता है, कंपनी ने वित्तीय रूप से कैसा प्रदर्शन किया, और आने वाले रिपोर्टिंग अवधि में प्रबंधन कैसे आगे बढ़ने की योजना बना रहा है।
प्रबंधन की चर्चा और विश्लेषण कंपनी के विकास के पहलुओं या आय विवरण, बैलेंस शीट, और नकदी प्रवाह के बयान पर गिरावट के पीछे विशिष्ट कारणों से खुदाई करते हैं। खंड विकास ड्राइवरों, जोखिमों, यहां तक कि लंबित मुकदमेबाजी (अक्सर फुटनोट्स अनुभाग में भी) को तोड़ता है। कार्यकारी सुइट और / या मुख्य आग में किसी भी परिवर्तन के साथ, आगामी लक्ष्यों और नई परियोजनाओं के दृष्टिकोण की घोषणा करने के लिए प्रबंधन अक्सर एमडी और ए सेक्शन का उपयोग करता है।