यूरोक्लेयर

Euroclear क्या है?

Euroclear दो प्रमुख प्रतिभूतियों में से एक है जो यूरोज़ोन में मकान साफ़ कर रहा है। यूरोक्लेयर एक प्रतिभूति लेनदेन में शामिल दलालों द्वारा आपूर्ति की गई जानकारी और यूरोपीय एक्सचेंजों पर लेनदेन की गई प्रतिभूतियों के निपटान की पुष्टि करने में माहिर हैं।

अन्य प्रमुख यूरोपीय क्लीयरिंग हाउस है Clearstream, पूर्व Centrale डी LIVRAISON डी valeurs Mobilières (CEDEL)।

चाबी छीन लेना

• यूरोक्लेयर एक प्रमुख क्लियरिंगहाउस है जो यूरोपीय एक्सचेंजों पर निष्पादित प्रतिभूतियों ट्रेडों को सुलझाता है और साफ करता है।
• यूरोक्लेयर केंद्रीय प्रतिभूतियों के डिपॉजिटरी के रूप में भी कार्य करता है, जहां यह यूरोपीय बाजारों में शामिल प्रमुख वित्तीय संस्थानों के लिए एक संरक्षक है।
• स्टॉक ट्रेडों के अलावा, यूरोक्लेयर निश्चित आय प्रतिभूतियों और डेरिवेटिव्स में ऑर्डर भी संभालती है।

यूरोक्लेयर कैसे काम करता है

यूरोक्लेयर सबसे पुराना निपटान प्रणाली है और मूल रूप से न्यूयॉर्क की मॉर्गन गारंटी ट्रस्ट कंपनी द्वारा सब्सिडी दी गई थी, जो जेपी मॉर्गन एंड कंपनी का एक हिस्सा था। इसकी स्थापना 1968 में तत्कालीन विकासशील यूरोबॉन्ड बाजारपर ट्रेडों को बसाने के लिए की गई थी।  इसके कम्प्यूटरीकृत निपटान और जमा प्रणाली ने यूरोबॉन्ड्स की सुरक्षित डिलीवरी और भुगतान सुनिश्चित करने में मदद की।2001 में, मॉर्गन गारंटी ट्रस्ट ने इन गतिविधियों को यूरोक्लियर बैंक में स्थानांतरित कर दिया।

यूरोक्लेयर सार्वजनिक रूप से स्वामित्व और शासित है।2001 और 2007 के बीच, फर्म ने फ्रांस, CIK और नेकिगफ, बेल्जियम के CSD और नीदरलैंड्स, और CrestCo, आयरिश इक्विटी और सभी सभी प्रतिभूतियों के लिए CSD के केंद्रीय प्रतिभूति डिपॉजिटरी (CSD) का अधिग्रहण किया।

एक क्लीरिंगहाउस एक वित्तीय संस्थान है कि खरीदार और वित्तीय साधनों के विक्रेताओं के बीच एक मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है। वे व्यापार के प्रत्येक पक्ष के विपरीत स्थिति लेते हैं, खरीदार से विक्रेता और विक्रेता से खरीदार के रूप में कार्य करते हैं।

उदाहरण के लिए, अगर वेंडी और नाथन एक लेन-देन में प्रवेश करते हैं, जिसमें वेंडी AMZN के 100 शेयरों को $ 1,180 प्रति शेयर के लिए बेचने के लिए सहमत हो जाता है, तो नाथन को $ 1,180 x 100 शेयर = $ 118,000 का भुगतान करना होगा। क्लियरिंगहाउस नाथन के खाते में 100 एएमजेडएन शेयरों के साथ क्रेडिट करता है और वेंडी के खाते में $ 118,000 जमा करता है। इस प्रकार, क्लीयरिंगहाउस यह सुनिश्चित करते हैं कि वित्तीय बाजार सुचारू रूप से और कुशलता से संचालित हो। दुनिया के सबसे बड़े समाशोधन गोदामों में से एक यूरोक्लेयर है।

यूरोक्लियर को समझना

यूरोक्लेयरअपने ग्राहकों के लिएएक केंद्रीय प्रतिभूति डिपॉजिटरी (सीएसडी) केरूप में कार्य करताहै, जिनमें से कई यूरोपीय एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।  इसके अधिकांश ग्राहकों में बैंक, ब्रोकर-डीलर और अन्य संस्थाएँ शामिल हैं जो पेशेवर रूप से प्रतिभूतियों के नए मुद्दों, बाजार-निर्माण, व्यापार या प्रतिभूतियों की एक विस्तृत विविधता को संभालने में लगे हुए हैं।

यूरोक्लेयर घरेलू और अंतरराष्ट्रीय प्रतिभूतियों के लेनदेन, बांड, इक्विटी, डेरिवेटिव, और निवेश फंडको कवरकरता है।यूरोक्लेयर प्रणाली में 190,000 से अधिक राष्ट्रीय और अंतरराष्ट्रीय प्रतिभूतियों को स्वीकार किया जाता है, जिसमें अंतरराष्ट्रीय स्तर पर कारोबार की निश्चित और अस्थायी दर वाले ऋण उपकरणों, कन्वर्टिबल, वारंट और इक्विटी को शामिल किया जाता है।

CSD, वितरण और भुगतान

इंटरनेशनल सेंट्रल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी (ICSD) के रूप में अपनी भूमिका के अलावा, Euroclear बेल्जियम, डच, फिनिश, फ्रेंच, आयरिश, स्वीडिश और यूके सिक्योरिटीज के लिए सेंट्रल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी (CSD) के रूप में भी कार्य करता है।

एक सीएसडी एक वित्तीय संस्थान है जो प्रतिभूतियों, जैसे बांड और शेयरों को रखता है, और इन परिसंपत्तियों की सुरक्षित रखने के लिए प्रदान करता है। एक सीएसडी प्रतिभूति लेनदेन के निपटान के लिए भी अनुमति देता है। खरीदार के खाते को खरीदे गए शेयरों के साथ जमा करने और सहमत नकद राशि पर डेबिट करने के बाद लेन-देन का निपटान किया जाता है, और विक्रेता के खाते को शेयरों से डेबिट किया जाता है और बिक्री राशि का श्रेय दिया जाता है। क्रेडिट और डेबिट आंदोलनों को एक साथ वितरण बनाम भुगतान (डीवीपी) के रूप में जाना जाता है ।

यूरोक्लेयर प्रतिभागियों के बीच लेनदेन यूरोक्लेयर की पुस्तकों के आधार पर डीवीपी आधार पर ऊपर वर्णित तरीके से तय किए जाते हैं। खरीदार और विक्रेता खातों के बीच प्रतिभूति और नकद हस्तांतरण निपटान पर अंतिम और अपरिवर्तनीय है। यूरोक्लियर प्रतिभागियों और स्थानीय बाजार सहभागियों के बीच निपटान में शामिल लागत और जोखिम स्थानीय बाजार प्रथाओं से काफी प्रभावित होते हैं।

घरेलू बाजार लिंक के माध्यम से बसने वाले ट्रेडों को डीवीपी के आधार पर बसाया जाता है, यदि डीवीपी स्थानीय बाजार में प्रदान किया जाता है। उसी तरह, यूरोक्लेयर सिस्टम में निपटान घरेलू बाजार के नियमों के अनुरूप अंतिम और अपरिवर्तनीय हो जाता है। एक नियम के रूप में, यूरोक्लेयर बैंक प्रतिभागियों को प्रतिभूतियों का श्रेय तभी देता है जब उसने वास्तव में ऐसे प्रतिभागियों के खाते के लिए प्रतिभूतियां प्राप्त की हों।

यूरोक्लेयर द्वारा स्वीकार किए गए सभी प्रतिभूतियां प्रतिभूतियों को उधार देने और उधार लेने के लिए पात्र हैं, सिवाय इसके कि तरलता, राजकोषीय या कानूनी प्रतिबंधों द्वारा सीमित हैं। जब भी किसी उधारकर्ता के पास वितरण करने के लिए उसके खाते में अपर्याप्त प्रतिभूतियाँ होती हैं, तो मानक उधार आवंटित किए जाते हैं, बशर्ते कि उधार से पर्याप्त प्रतिभूतियाँ उपलब्ध हों।

उधार राशियों को पहले रात को निपटान प्रक्रिया पर प्रतिपूर्ति की जाती है जहां उधारकर्ता के खाते में प्रतिभूतियां उपलब्ध हैं। कार्यक्रम में, उधारदाताओं द्वारा उपलब्ध कराई गई सभी प्रतिभूतियों को एक उधार पूल में एकत्र किया जाता है। तब प्रतिभूतियों को उधारकर्ताओं को वितरित किया जाता है और ऋण मानक प्रक्रियाओं के अनुसार उधारदाताओं के बीच आवंटित किए जाते हैं।