कैश फ्लो के विवरण का मूल्यांकन
जब वित्तीय विवरण विश्लेषण की बात आती है, तो कई लोग किसी कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य में काफी अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। यदि आप नकदी प्रवाह के एक बयान की मूल संरचना से परिचित हैं, तो अगली बार जब आप अपने आप को कंपनी के वित्तीय विवरणों का आकार पाते हुए इन नकदी प्रवाह मैट्रिक्स में से कुछ का उपयोग करने का प्रयास करें।
प्रति शेयर कैश फ्लो
प्रति शेयर कमाई के लिए एक करीबी चचेरे भाई, प्रति शेयर नकद प्रवाह की गणना निम्नानुसार की जाती है:
प्रति शेयर कैश फ्लो = (संचालन से नकद प्रवाह – पसंदीदा स्टॉक पर लाभांश) / सामान्य शेयर बकाया
प्रति शेयर एक कंपनी का नकदी प्रवाह उपयोगी है, क्योंकि यह एक विश्लेषक को सूचित करता है कि किसी कंपनी को कितनी अच्छी तरह से तैनात किया गया है जब वह मौजूदा परिचालन के माध्यम से अपने भविष्य के विकास के वित्तपोषण की बात करता है। जो कंपनियां आंतरिक रूप से अपने विकास को निधि देने में सक्षम हैं, उन्हें बाहरी ऋण या इक्विटी बाजारों की ओर जाने की आवश्यकता नहीं है। यह उधार की लागत को कम रखता है और आम तौर पर शेयरधारकों द्वारा अनुकूल रूप से देखा जाता है।
प्रति शेयर नकद प्रवाह से यह भी पता चलता है कि संभावित रूप से भविष्य के लाभांश भुगतान के लिए कितना नकद उपलब्ध कराया जा सकता है। बेशक, किसी को फर्म की विकास संभावनाओं और वित्तपोषण की जरूरतों पर विचार करना पड़ता है जब यह विचार किया जाता है कि क्या लाभांश का भुगतान किया जा सकता है, लेकिन प्रति शेयर नकद प्रवाह नकद प्रवाह विवरण उपयोगकर्ताओं को सूचित करता है कि क्या उनकी नकदी संभावित रूप से लाभांश भुगतान के लिए उपलब्ध है।
कई नकदी प्रवाह मैट्रिक्स की तरह, प्रति शेयर नकद प्रवाह एक अधिक संपूर्ण कहानी बताता है यदि इसका कई समय अवधि में विश्लेषण किया जाता है, तो किसी भी निष्कर्ष को खींचने से पहले कुछ वर्षों के डेटा को देखना सुनिश्चित करें।
मुक्त नकदी प्रवाह
विश्लेषकों के पसंदीदा मैट्रिक्स में, मुफ्त नकदी प्रवाह इंगित करता है कि उत्पादन क्षमता को बनाए रखने के लिए आवश्यक पूंजीगत व्यय के लिए लेखांकन के बाद परिचालन नकदी प्रवाह से कितना नकदी उपलब्ध है। अलग तरीके से कहा जाता है, मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना निम्नानुसार की जाती है:
फ्री कैश फ्लो = ऑपरेशंस से कैश फ्लो – करंट ग्रोथ बढ़ाने के लिए जरूरी कैपिटल एक्सपेंडिचर
(नोट: कई कंपनियां मौजूदा विकास को बनाए रखने के लिए आवश्यक पूंजीगत व्यय का खुलासा नहीं करती हैं; इसलिए, कुछ विश्लेषक अपने मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना में कुल पूंजी व्यय का उपयोग करते हैं। एक वैकल्पिक दृष्टिकोण कुल पूंजीगत व्यय के प्रतिशत के रूप में रखरखाव पूंजीगत व्यय का अनुमान लगाना है।)
मुफ्त नकदी प्रवाह कंपनी के वित्तीय लचीलेपन का प्रतिनिधित्व करता है। कंपनी का फ्री कैश फ्लो जितना अधिक होता है, वह कंपनी उतनी ही लचीली होती है जब निवेश के अवसर जैसे कि रणनीतिक अधिग्रहण खुद को प्रस्तुत करते हैं। जबकि एक आय विवरण पर प्रस्तुत कुछ जानकारी, जैसे कि संचालन और शुद्ध आय, एक कंपनी की प्रबंधन टीम द्वारा प्रबंधित की जा सकती है, मुफ्त नकदी प्रवाह को बदलना बहुत मुश्किल है। इस कारण से, कई विश्लेषकों ने कंपनी के लाभ और विकास क्षमता को आकार देते समय मुक्त नकदी प्रवाह का मूल्यांकन किया ।
ऋण के लिए नकदी प्रवाह
फिर भी नकदी प्रवाह के एक बयान से प्राप्त मीट्रिक का एक और उपयोगी समूह मैट्रिक्स का नकदी प्रवाह-से-ऋण परिवार है। कई प्रकार के ऋण के रूप में परिचालन नकदी प्रवाह को व्यक्त करना, विश्लेषकों को इस बात की जानकारी प्रदान करता है कि व्यवसाय द्वारा ऋण भुगतानों की सेवा के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न होता है या नहीं। आप ऋण की वर्तमान परिपक्वता के लिए नकदी प्रवाह की गणना कर सकते हैं, जो यह दर्शाता है कि एक वर्ष के भीतर परिपक्व होने वाले ऋण का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न होती है या नहीं।
नकद प्रवाह परिपक्व ऋण के लिए = संचालन / वर्तमान ऋण परिपक्वता से नकदी प्रवाह
एक समान मीट्रिक कुल ऋण अनुपात का नकदी प्रवाह है, जो किसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले अनुपातों में से है। इस अनुपात की गणना इस प्रकार की जाती है:
कुल ऋण के लिए नकदी प्रवाह = संचालन / कुल ऋण से नकदी प्रवाह
तल – रेखा
नकदी प्रवाह का कथन एक सूचनात्मक वित्तीय विवरण है, जिसकी मैट्रिक्स समय के साथ सबसे अच्छी देखी जाती है। वित्तीय विवरणों के कई उपयोगकर्ता नकदी प्रवाह के बयान से प्राप्त मैट्रिक्स का उपयोग करना पसंद करते हैं, क्योंकि नकदी प्रवाह बनाम परिचालन या शुद्ध आय में हेरफेर करना अधिक कठिन होता है। प्रति शेयर नकद प्रवाह, मुफ्त नकदी प्रवाह और ऋण के लिए नकदी प्रवाह उन उपायों में से हैं जो नकदी प्रवाह के बयान पर मिली जानकारी का उपयोग करके गणना की जा सकती है। इनमें से प्रत्येक मेट्रिक्स एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य में एक अद्वितीय अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।