फिडेलिटी कैपिटल और इनकम फंड प्रदर्शन अध्ययन

फिडेलिटी कैपिटल एंड इनकम फंड (FAGIX) एक $ 12.57 बिलियन का पोर्टफोलियो है जो मॉर्निंगस्टार के हाई यील्ड बॉन्ड श्रेणी में आता है, जिसमें पूरे बोर्ड के पांच सितारे शामिल हैं।

यह रूढ़िवादी इक्विटी फंड इक्विटी और फिक्स्ड-आय प्रतिभूतियों के संयोजन में निवेश ग्रेड से नीचे निवेश करता है।ये प्रतिभूतियाँ परेशान या अनिश्चित वित्तीय स्थितियों में कंपनियों द्वारा जारी निम्न-गुणवत्ता वाले ऋण प्रतिभूतियों का प्रतिनिधित्व करती हैं।  इक्विटी और लो-रेटेड बॉन्ड के लिए महत्वपूर्ण आवंटन के साथ, फंड जंक बांड स्पेस में सबसे आक्रामक विकल्पों में से एक है।

प्रदर्शन का अवलोकन

साधन में निहित जोखिम को पेट भरने के लिए तैयार निवेशकों को ऐतिहासिक रूप से पुरस्कृत किया गया है।15 अक्टूबर 2020 तक, फंड ने मॉर्निंगस्टार जून 2020 हाई-बॉन्ड बॉन्ड श्रेणी के औसत 3.45% के 5% से अधिक के साथ, पांच साल के औसत वार्षिक रिटर्न 8.84% दिया।फंड का 10 साल का औसत रिटर्न 6.91% है, जो इसे श्रेणी में मापा गया 350 फंडों के शीर्ष 2% में रखता है।२३ 

3.26% पर फंड की उपज एक विचार है, क्योंकि यह फंड में मंदी के दौरान भी वर्तमान आय प्रदान करने का कार्य करता है।  जंक बॉन्ड को विशेष रूप से जोखिम भरा निश्चित-आय निवेश माना जाता है, क्योंकि 2015 की -4% उच्च-प्रतिफल बॉन्ड श्रेणी से वापसी के रूप में निवेशकों को कम-रेटेड प्रतिभूतियों से दूर ले जाया गया और उच्च-गुणवत्ता वाले निवेश की ओर।  हालांकि, FAGIX ने लगभग किसी भी अन्य जंक बांड फंड की तुलना में अधिक समय तक बेहतर प्रदर्शन किया है। 

अस्थिरता जोखिम

विशेष रूप से उच्च मात्रा में तरलता जोखिम और डिफ़ॉल्ट जोखिम सामान्य से अधिक रद्दी बॉन्ड स्थान में महत्वपूर्ण झूलों को बनाते हैं।पिछले पांच वर्षों में 60 एक महीने की टिप्पणियों को ध्यान में रखते हुए, फंड ने उन महीनों के उन्नीस में 3% से अधिक की शेयर मूल्य चाल देखी है।  उस प्रकार की अस्थिरता उतनी नहीं है जितनी आप इक्विटी फंड से उम्मीद कर सकते हैं, लेकिन यह एक निश्चित आय वाले फंड के लिए अनियमित माना जाता है।

फंड ने ऐतिहासिक रूप से लगभग 28% समय में इस तरह के स्विंग का अनुभव किया है।हालांकि यह आंकड़ा महत्वपूर्ण नहीं लग सकता है, लेकिन यह दर्शाता है कि बड़े शेयर मूल्य स्विंग होते हैं और उम्मीद की जानी चाहिए।2008-2009 के वित्तीय संकट के दौरान, जब किसी भी प्रकार की जोखिमपूर्ण संपत्ति की कीमतों में बड़े नुकसान हुए, तो फंड ने सितंबर 2008 से अक्टूबर 2009 के दौरान 13 महीने की अवधि में नौ महीनों में 6% से अधिक की स्विंग देखी।  यह था। विशेष रूप से अस्थिर अवधि लेकिन सबसे खराब स्थिति में शामिल जोखिम के प्रकार का संकेत दिया। 

अगस्त और सितंबर महीने स्विंग होते हैं

अंत में गर्मी के महीने शेयरधारकों के लिए दयालु से कम रहे हैं ।अगस्त ने औसतन 0.3% का नुकसान दर्ज किया है, जबकि सितंबर ने 0.7% की हानि के साथ पीछा किया है।2011 में बड़े नुकसान से दो महीने नकारात्मक रूप से प्रभावित हुए थे, जिसमें देखा गया था कि प्रत्येक महीने फंड के मूल्य का लगभग 6% कम होता है।FAGIX ने 2015 में 5% की स्लाइड का अनुभव किया, जिसके परिणामस्वरूप वर्ष के लिए 10% से अधिक कम था, आठ महीने पहले नहीं।हालांकि, कभी-कभी इस प्रवृत्ति को कम कर दिया जाता है, 2009 के अगस्त और सितंबर में फंड ने 2% और 7% के सकारात्मक रिटर्न पोस्ट किए।

अधिक सकारात्मक नोट पर, फरवरी, अप्रैल, और अक्टूबर के महीनों ने संयुक्त रूप से 2010 से 2015 तक छह साल की अवधि के शेयरधारकों के लिए कभी भी पैसा नहीं खोया है। फरवरी और अक्टूबर ने सीधे लाभ के छह साल दिए, जबकि अप्रैल के लिए सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न किया है। 12 सीधे वर्ष, 2006 से 2017 तक।

पैदावार को प्रभावित करने वाली उपज

उच्च-उपज बॉन्ड फंड अक्सर उपरोक्त औसत जोखिम का भुगतान करते हैं जो कि शेयरधारकों द्वारा निवेश किए जाने वाले उपरोक्त औसत जोखिम को दर्शाते हैं।नवंबर 2020 तक, फंड ने3.07% की 30-दिन की उपज कीपेशकश की।  इसकी उपज 2011 के बाद से कई बिंदुओं पर 6% के उत्तर में रही है।

जबकि जंक बॉन्ड फंड्स के साथ शेयर की कीमत का जोखिम अधिक है, लाभांश पैदावार वे कुछ जोखिमों को दूर करने में मदद करते हैं। हर महीने 0.5% लाभांश देने वाला एक फंड अक्सर उस महीने के दौरान देखी गई किसी भी शेयर की कीमत के नुकसान को मिटा सकता है। लाभांश की पैदावार में समय के साथ उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन उच्च-उपज बॉन्ड फंड द्वारा प्रदान की जाने वाली आय फंड के समग्र रिटर्न को बढ़ाने में मदद करती है, इस तरह उच्च उपज और मूल्य में उतार-चढ़ाव के साथ कलाकारों को फिडेलिटी कैपिटल और इनकम फंड अक्सर अनुभव करते हैं।