घर्षण रहित बाजार
एक घर्षण रहित बाजार क्या है?
एक घर्षण रहित बाजार एक सैद्धांतिक व्यापारिक वातावरण है जहां लेनदेन से जुड़े सभी खर्च और प्रतिबंध न के बराबर हैं।
कैसे एक घर्षण रहित बाजार काम करता है
सिद्धांतविहीन बाजारों का उपयोग सिद्धांत रूप में निवेश अनुसंधान या व्यापारिक अवधारणाओं का समर्थन करने के लिए किया जा सकता है। कई प्रदर्शन रिटर्न का निवेश करने से बाजार की लागत में कमी आएगी। निवेशकों के लिए सुरक्षा के प्रतिफल की यथार्थवादी समझ के लिए घर्षण विश्लेषण और घर्षणहीन विश्लेषण दोनों को देखना महत्वपूर्ण है। मूल्य निर्धारण मॉडल जैसे ब्लैक-स्कोल्स और अन्य कार्यप्रणाली भी घर्षण रहित बाजार धारणाएं बनाएंगे, जिन पर विचार करना महत्वपूर्ण है क्योंकि वास्तविक लागत वास्तविक दुनिया अनुप्रयोगों से जुड़ी होगी।
ट्रेडिंग और घर्षण विश्लेषण
वित्तीय प्रौद्योगिकी नवाचार के माध्यम से निवेशकों के लिए नए ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का उद्भव बाजार गतिविधि के दायरे को व्यापक बना रहा है और लगभग घर्षण रहित बाजारों की ओर बढ़ने में मदद कर रहा है। रॉबिनहुड जैसे प्लेटफ़ॉर्म अपने बिना शुल्क ट्रेडों के साथ एक उदाहरण प्रदान करते हैं जो लगभग घर्षण ट्रेडिंग लागत को समाप्त करता है। हालांकि, वे और अन्य खुदरा ब्रोकर अपने ग्राहकों के ऑर्डर-फ्लो को बाजार निर्माताओं को बेचते हैं। जैसे-जैसे प्रतिस्पर्धा बढ़ रही है, ट्रेडिंग लागत भी लगातार कम हो रही है जो घर्षण लागत को कम करने में मदद करती है ।
ब्रोकरेज प्लेटफार्मों को चुनना जो प्रदर्शन शुल्क प्रदान करते हैं, जिसमें ट्रेडिंग शुल्क शामिल होता है या वित्तीय सलाहकार से इस प्रकार की रिपोर्ट का अनुरोध करना फ्रिलेस विश्लेषण के लिए एक आधार है। चार्ल्स श्वाब एक डिस्काउंट ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म है जो ट्रेडिंग फीस को शामिल करने के लिए प्रदर्शन रिटर्न प्रदान करता है जो अधिक प्रदर्शन पारदर्शिता प्रदान करने में मदद कर सकता है।
व्यापारिक लागतों के अलावा, कुछ अन्य घर्षण लागत भी हैं जो एक निवेशक को विचार करना चाहिए। सामान्य तौर पर, घर्षण विश्लेषण निवेशकों को निवेश की प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष लागत दोनों को एकीकृत करके इन लागतों को समझने में मदद कर सकता है।
कर एक महत्वपूर्ण चर है जिसे निवेशकों को घर्षण लागत विश्लेषण पर विचार करना चाहिए। अल्पकालिक या दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के आधार पर कर अलग-अलग होंगे, लेकिन किसी भी स्थिति में उन्हें तब भी भुगतान करना होगा, जब कोई निवेशक अपने निवेश से कोई लाभ लेता है।
कुछ स्थितियों में निवेशक बाज़ार व्यापार से जुड़े घर्षणों को एक अप्रत्यक्ष लागत भी दे सकते हैं। उदाहरण के लिए, उन प्लेटफार्मों पर शोध करना और उनकी पहचान करना जहां निवेश सूचीबद्ध हैं और उनके आवश्यक न्यूनतम निवेशों को निर्धारित करना एक ऐसा क्षेत्र हो सकता है जहां एक निवेशक मानक आयोग की आवश्यकता के मुकाबले व्यापार के लिए एक उच्च लागत आवंटित करेगा ।
मूल्य मॉडल और निवेश विश्लेषण
किसी भी प्रकार के निवेश का विश्लेषण करने के लिए निवेशक को अपनी अप्रत्यक्ष और प्रत्यक्ष लागतों को रेखांकित करना महत्वपूर्ण होता है ताकि निवेश पर उनकी वापसी की पूरी समझ हो। अकादमिक अनुसंधान में यह हमेशा प्रशंसनीय नहीं हो सकता है क्योंकि यह उन सिद्धांतों को जटिल करता है जिनके लिए निवेश मॉडल आधारित हैं।
ऐसा ही एक उदाहरण ब्लैक-स्कोल्स प्राइसिंग मॉडल है, जो एक अंतर्निहित सुरक्षा पर एक विकल्प के बाजार मूल्य की पहचान करने के लिए एक मॉडल है। इस मूल्य निर्धारण मॉडल में विचार के लिए महत्वपूर्ण चर में अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत, सुरक्षा की अस्थिरता और समाप्ति का समय शामिल है। ये चर एक विकल्प के लिए एक बाजार मूल्य प्रदान करते हैं लेकिन वे व्यापार आयोगों की लागत को ध्यान में नहीं रखते हैं जो निवेश बाजार में उपलब्ध समग्र लाभ को कम करता है।