सामान्य संपार्श्विक वित्तपोषण ट्रेड (GCF)
सामान्य संपार्श्विक वित्तपोषण ट्रेड क्या हैं?
सामान्य संपार्श्विक वित्तपोषण (GCF) ट्रेड्स एक प्रकार का पुनर्खरीद समझौता (रेपो) है जो कि ट्रेडिंग डे के अंत तक संपार्श्विक के रूप में विशिष्ट प्रतिभूतियों के पदनाम के बिना निष्पादित किया जाता है। जीसीएफ ट्रेड कई इंटर-डीलर दलालों का उपयोग करते हैं, जो जीसीएफ ट्रेडों के लिए मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं। जीसीएफ ट्रेडों रेपो बाजार में उधारकर्ताओं और उधारदाताओं दोनों को अपनी लागत कम करने और रेपो समझौतों के लिए प्रतिभूतियों और फंड ट्रांसफर से निपटने की जटिलता को कम करने की अनुमति देते हैं।
चाबी छीन लेना
- जीसीएफ ट्रेडों का पुनर्विभाजन किया जाता है जिसमें संपार्श्विक के लिए उपयोग की जाने वाली संपत्तियां दिन के अंत तक निर्दिष्ट नहीं होती हैं।
- इस प्रकार के लेन-देन आमतौर पर बैंकों या संस्थानों के बीच संपन्न होते हैं, जिनके पास सरकारी बांड जैसी उच्च-गुणवत्ता वाली संपत्ति की एक महत्वपूर्ण सूची होती है।
- इस घटना में व्यापार को एक दिन के भीतर खोला और बंद किया जा सकता है, इस तरह का व्यापार मानक पुनर्खरीद समझौतों की तुलना में लेनदेन को अधिक सुव्यवस्थित बनाता है।
सामान्य संपार्श्विक वित्तपोषण ट्रेडों (GCF) को समझना
पुनर्खरीद समझौते, या रेपो ट्रेड, अनिवार्य रूप से अल्पकालिक ऋण हैं जो आमतौर पर बैंकों के बीच या बैंकों और अन्य निगमों के बीच होते हैं जो बड़ी मात्रा में कॉर्पोरेट बॉन्ड, सरकारी बॉन्ड, नकदी या दोनों रखते हैं। इन ट्रेडों के पीछे का विचार काफी सरल है, हालांकि उनका निष्पादन जटिल हो सकता है।
संक्षेप में, एक बैंक या अन्य उधार देने वाली संस्था के पास बड़ी मात्रा में नकदी होती है और वह इसे चाहे जितनी दरों पर प्राप्त कर सकता है। क्योंकि बैंक भंडार पर उधार देने में सक्षम हैं, वे न्यूनतम ब्याज दर को कुछ हद तक बेहतर तरीके से बदल सकते हैं यदि वे उच्च गुणवत्ता वाली संपत्ति पर अल्पकालिक ऋण बना सकते हैं। ऐसे निगम या बैंक जो उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्ड की पर्याप्त मात्रा रखते हैं, वे पर्याप्त लाभ कमाने की स्थिति में हो सकते हैं, यदि केवल वे अल्पकालिक नकदी जुटा सकते हैं।
पुनर्खरीद समझौते इन दोनों दलों को लाभान्वित करने की अनुमति देते हैं। बांडधारक पुनर्खरीद समझौते के माध्यम से नकदी प्राप्त करने के लिए बांड के रूप में उपयोग करते हैं। यह एक ऋण की तरह काम करता है क्योंकि समझौता यह निर्धारित करता है कि बांडधारक परिसंपत्तियों को पुनर्खरीद करने के लिए अधिक भुगतान करेंगे, जितना कि उन्होंने उन्हें बेचा था। प्रतिपक्ष (आमतौर पर एक बैंक) एक लाभ की गारंटी दी जाती है जब तक कि लेन-देन डिफ़ॉल्ट नहीं होता है। GCF व्यापार इस का एक संस्करण है जो प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करता है।
विशेष ध्यान
चूंकि GCF ट्रेड अक्सर बैंकों या बैंकिंग संस्थानों के बीच होते हैं, इसलिए पहल करने वाली पार्टी यह मान सकती है कि प्रतिपक्ष के पास हाथ में उच्च-गुणवत्ता वाली संपत्ति है, और संपार्श्विक के लिए उपयोग की जा रही परिसंपत्तियों के विवरण के लिए थोड़ी चिंता के साथ लेनदेन में प्रवेश कर सकते हैं। यह विशेष रूप से उपयोगी है यदि लेनदेन दिन के अंत से पहले खुला और बंद हो।
सामान्य संपार्श्विक (जीसी) में उच्च गुणवत्ता, तरल संपत्ति शामिल होती है जो एक दूसरे के करीब विकल्प होती हैं- इसलिए, उन्हें “सामान्य” संपार्श्विक के रूप में एक साथ लंप किया जाता है। यूएस ट्रेजरी बिल, नोट्स और बॉन्ड जीसी के रूप में स्वीकार किए जाते हैं, क्योंकि यूएस ट्रेजरी इन्फ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (टीआईपीएस), बंधक समर्थित प्रतिभूतियां और सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यमों द्वारा जारी किए गए अन्य प्रतिभूतियां हैं।
क्योंकि संपार्श्विक के ये रूप लगभग नकद होते हैं, बाजार में अधिक तरलता होती है और रेपो लेनदेन उधार और उधार लेने वाले डीलरों के बीच व्यक्तिगत संपार्श्विक समझौतों पर बातचीत करने की आवश्यकता के बिना सुगम होते हैं। इसके अलावा, प्रतिभागियों को कम लागत से लाभ होता है, क्योंकि GCF ट्रेड्स LIBOR और EURIBOR जैसे मनी मार्केट बेंचमार्क दरों के करीब दरों पर आधारित होते हैं ।
रेपो के लिए सटीक संपार्श्विक को निर्दिष्ट करने में दी गई देरी उधारकर्ताओं के लिए फायदेमंद है, जो तब प्रतिभूतियों का उपयोग करने में सक्षम होते हैं जो उन्हें दूसरे को साफ करने के लिए होते हैं, पूरे दिन के रूप में असंबंधित ट्रेडों। यह उधार लेने वाले की जरूरत पड़ने पर संपार्श्विक अदला-बदली की समय लेने वाली प्रक्रिया से बचा जाता है। जीसीएफ ट्रेडों में यह भी फायदेमंद है कि इंटर-डीलर ब्रोकर का उपयोग उधारकर्ताओं और उधारदाताओं को प्रत्येक ट्रेडिंग दिवस के अंत में अपने सभी जीसीएफ रेपो दायित्वों को बाहर करने की अनुमति देता है, बहुत महंगा प्रतिभूतियों की संख्या कम हो जाती है और फंड ट्रांसफर होना चाहिए। ।