निजी जा रहे हैं
क्या हो रहा है प्राइवेट?
निजी जा रहा शब्द एक लेन-देन या लेनदेन की श्रृंखला को संदर्भित करता है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी को निजी इकाई में परिवर्तित करता है । एक बार जब कोई कंपनी निजी जाती है, तो उसके शेयरधारक अब खुले बाजार में अपने शेयरों का व्यापार करने में सक्षम नहीं होते हैं।
कई तरह के निजी लेनदेन होते हैं, जिनमें निजी इक्विटी खरीदना, प्रबंधन खरीदना और निविदा प्रस्ताव शामिल हैं।
चाबी छीन लेना
- एक निजी लेनदेन होता है, जिसमें एक सार्वजनिक कंपनी को निजी स्वामित्व में परिवर्तित किया जाता है।
- आम उदाहरणों में निजी इक्विटी खरीदना, प्रबंधन खरीदना और निविदा प्रस्ताव शामिल हैं।
- कई निजी लेनदेन में महत्वपूर्ण मात्रा में ऋण शामिल होते हैं।
- अधिग्रहीत कंपनी की संपत्ति और कैशफ्लो का उपयोग उन ऋणों के भुगतान के लिए किया जाता है।
कैसे जा रहे हैं प्राइवेट वर्क्स
एक कंपनी आमतौर पर निजी जाती है जब उसके शेयरधारक यह तय करते हैं कि सार्वजनिक कंपनी होने के लिए कोई महत्वपूर्ण लाभ नहीं हैं।
इस संक्रमण के होने का एक तरीका यह है कि कंपनी को निजी इक्विटी खरीद के माध्यम से अधिग्रहित किया जाए। इस लेन-देन में, एक निजी इक्विटी फर्म कंपनी में एक नियंत्रित हिस्सेदारी खरीदेगी, जो अक्सर महत्वपूर्ण मात्रा में ऋण का लाभ उठाती है। ऐसा करने पर, निजी इक्विटी फर्म कंपनी के अधिग्रहण की जा रही संपत्ति के खिलाफ इन ऋणों को सुरक्षित करता है। ऋण पर ब्याज और प्रमुख भुगतान तब व्यवसाय से कैशफ्लो का उपयोग करने के लिए भुगतान किया जाता है।
एक अन्य सामान्य विधि प्रबंधन बायआउट लेनदेन है, जिसमें कंपनी को अपनी प्रबंधन टीम द्वारा निजी लिया जाता है। प्रबंधन खरीद की संरचना निजी इक्विटी खरीद के समान है, जिसमें दोनों बड़ी मात्रा में ऋण पर निर्भर हैं। हालांकि, एक निजी इक्विटी खरीद के विपरीत, एक प्रबंधन खरीद “अंदरूनी सूत्रों” द्वारा की जाती है जो पहले से ही व्यापार से परिचित हैं।
कुछ मामलों में, निजी लेनदेन में विक्रेता वित्तपोषण शामिल होगा, जिसमें कंपनी के मालिक (इस मामले में, सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले निगम के शेयरधारक) नए खरीदारों को खरीद में मदद करते हैं। व्यवहार में, इसमें आम तौर पर खरीदार को खरीद की कीमत के कुछ हिस्से के भुगतान में देरी करने की अनुमति होती है, जैसे कि पांच साल की अवधि।
महत्वपूर्ण
कई निजी लेनदेन में महत्वपूर्ण मात्रा में ऋण शामिल होते हैं। इन स्थितियों में, अधिग्रहित कंपनी की संपत्ति का उपयोग ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में किया जाता है, और इसके कैशफ्लो का उपयोग ऋण सर्विसिंग के लिए किया जाता है।
निजी लेनदेन जाने का एक और आम उदाहरण एक निविदा प्रस्ताव है । यह तब होता है जब कोई कंपनी या व्यक्ति किसी कंपनी के अधिकांश या सभी शेयरों को खरीदने के लिए सार्वजनिक पेशकश करता है। कई बार, टेंडर ऑफ़र तब भी किए जाते हैं (और स्वीकार किए जाते हैं) जब लक्ष्य कंपनी की वर्तमान प्रबंधन टीम नहीं चाहती कि कंपनी बेची जाए। इस स्थिति में, निविदा प्रस्ताव को शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण के रूप में संदर्भित किया जाता है ।
क्योंकि निविदा प्रस्ताव को आगे बढ़ाने वाली संस्था सार्वजनिक निगम हो सकती है, निविदा प्रस्तावों को अक्सर नकद और शेयरों के मिश्रण का उपयोग करके वित्तपोषित किया जाता है। उदाहरण के लिए, कंपनी ए कंपनी बी को एक निविदा प्रस्ताव दे सकती है जिसमें कंपनी बी के शेयरधारकों को ऑफर का 80% नकद में और 20% कंपनी ए के शेयरों में प्राप्त होगा।
गोइंग प्राइवेट ट्रांजेक्शन का वास्तविक विश्व उदाहरण
दिसंबर 2015 में, निजी-इक्विटी समूह जेएबी होल्डिंग कंपनी ने केयुरिग ग्रीन माउंटेन का अधिग्रहण करने की अपनी योजना की घोषणा की।कई निजी इक्विटी खरीद के विपरीत, यह एक अखिल नकद प्रस्ताव था ।
इस प्रस्ताव की घोषणा से पहले उनके बाजार मूल्य पर लगभग $ 80% प्रीमियम की कीमत $ 92 थी। अप्रत्याशित रूप से, घोषणा के बाद शेयर की कीमतों में नाटकीय रूप से वृद्धि हुई और कंपनी ने इसके तुरंत बाद प्रस्ताव स्वीकार कर लिया।
लेनदेन अगले वर्ष के मार्च में पूरा किया गया था। तदनुसार, कंपनी के शेयर शेयर बाजार पर कारोबार बंद हो गए और केयुरिग ग्रीन माउंटेन एक निजी कंपनी बन गई।