गारंटी बांड
एक गारंटी बांड क्या है?
एक गारंटीकृत बॉन्ड एक ऋण सुरक्षा है जो एक माध्यमिक गारंटी प्रदान करता है कि ब्याज और मूल भुगतान तीसरे पक्ष द्वारा किया जाएगा, जारीकर्ता को दिवाला या दिवालियापन जैसे कारणों के कारण डिफ़ॉल्ट होना चाहिए। एक गारंटीकृत बांड या तो नगर निगम या कॉर्पोरेट किस्म का हो सकता है। यह एक बॉन्ड बीमा कंपनी, एक फंड या समूह इकाई, एक सरकारी प्राधिकरण, या सहायक कंपनियों या संयुक्त उपक्रमों के कॉर्पोरेट माता-पिता द्वारा जारी किया जा सकता है जो बांड जारी कर रहे हैं।
चाबी छीन लेना
- एक गारंटीकृत बॉन्ड एक ऋण सुरक्षा है जो वादा करता है कि, जारीकर्ता को डिफ़ॉल्ट होना चाहिए, इसका ब्याज और मूल भुगतान तीसरे पक्ष द्वारा किया जाएगा।
- बॉन्ड के कॉरपोरेट या नगरपालिका जारीकर्ता गारंटरों की ओर रुख करते हैं – जो वित्तीय संस्थान, फंड, सरकार या कॉर्पोरेट सहायक हो सकते हैं – जब उनकी अपनी साख कमजोर होती है।
- उल्टा, गारंटीकृत बांड निवेशकों के लिए बहुत सुरक्षित हैं, और संस्थाओं को वित्तपोषण को सुरक्षित करने में सक्षम बनाते हैं – अक्सर बेहतर शर्तों पर – अन्यथा वे ऐसा करने में सक्षम होंगे।
- नकारात्मक पक्ष में, गारंटीकृत बांड अपने गैर-गारंटीकृत समकक्षों की तुलना में कम ब्याज का भुगतान करते हैं; वे जारीकर्ता के लिए अधिक समय लेने वाले और महंगे हैं, जिन्हें गारंटर को शुल्क देना पड़ता है और अक्सर वित्तीय ऑडिट के लिए प्रस्तुत करना पड़ता है।
एक गारंटी बॉन्ड कैसे काम करता है
कॉर्पोरेट और नगरपालिका बांड वित्तीय साधन हैं जिनका उपयोग कंपनियों या सरकारी एजेंसियों द्वारा धन जुटाने के लिए किया जाता है। वास्तव में, वे ऋण हैं: जारी करने वाली संस्था बॉन्ड खरीदने वाले निवेशकों से पैसा उधार ले रही है। यह ऋण एक निश्चित अवधि के लिए रहता है – हालांकि लंबे समय तक बांड अवधि होती है – जिसके बाद बांडधारक अपने मूलधन को वापस कर देते हैं (अर्थात, वह राशि जो वे मूल रूप से निवेश करते हैं)। बांड के जीवन के दौरान जारीकर्ता इकाई आवधिक ब्याज भुगतान करता है, जिसे कूपन के रूप में जाना जाता है, बांडधारकों को उनके निवेश पर वापसी के रूप में।
हर साल ब्याज की आय के कारण कई निवेशक अपने पोर्टफोलियो के लिए बॉन्ड खरीदते हैं।
हालाँकि, बॉन्ड में डिफ़ॉल्ट का एक अंतर्निहित जोखिम होता है, क्योंकि जारी करने वाले निगम या नगरपालिका के पास अपने ब्याज और प्रमुख भुगतान दायित्वों को पूरा करने के लिए अपर्याप्त नकदी प्रवाह हो सकता है। इसका मतलब यह है कि एक बांडधारक आवधिक ब्याज भुगतान पर खो देता है, और जारीकर्ता के डिफ़ॉल्ट के सबसे खराब स्थिति में — कभी भी अपना मूलधन वापस नहीं पा सकता है।
किसी भी डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम करने और अपने बॉन्ड को ऋण वृद्धि प्रदान करने के लिए, एक जारी करने वाली संस्था उस बॉन्ड के लिए एक अतिरिक्त गारंटी की तलाश कर सकती है, जो कि जारी करने की योजना बना रही है, जिससे एक गारंटीकृत बॉन्ड बनता है। एक गारंटीकृत बॉन्ड एक ऐसा बॉन्ड होता है, जिसमें उसका समय पर ब्याज और मूल भुगतान होता है, जो किसी तीसरे पक्ष द्वारा समर्थित होता है, जैसे बैंक या बीमा कंपनी। बांड की गारंटी इस घटना में बैक-अप पेयर बनाकर डिफ़ॉल्ट जोखिम को हटा देती है कि जारीकर्ता अपने दायित्व को पूरा करने में असमर्थ है। ऐसी स्थिति में जिससे जारीकर्ता अपने ब्याज भुगतान और / या मूल पुनर्भुगतान पर अच्छा नहीं कर सकता, गारंटर समय-समय पर आवश्यक भुगतान करेगा।
जारीकर्ता गारंटर को अपनी सुरक्षा के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है, आमतौर पर कुल मुद्दे का 1% से 5% तक।
गारंटीकृत बांड के लाभ और नुकसान
गारंटीड बॉन्ड को बहुत सुरक्षित निवेश माना जाता है, क्योंकि बॉन्ड निवेशक न केवल जारीकर्ता, बल्कि बैकिंग कंपनी की सुरक्षा का भी आनंद लेते हैं। इसके अलावा, इस प्रकार के बांड जारीकर्ता और गारंटर के लिए पारस्परिक रूप से लाभकारी होते हैं। गारंटीकृत बॉन्ड गरीब क्रेडिट के साथ संस्थाओं को ऋण जारी करने में सक्षम बनाते हैं जब वे अन्यथा ऐसा करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं, और बेहतर शर्तों के लिए। यदि तृतीय-पक्ष गारंटर होता है, तो जारीकर्ता अक्सर ऋण पर कम ब्याज दर प्राप्त कर सकते हैं, और तीसरे पक्ष के गारंटर को किसी अन्य इकाई के ऋण की गारंटी के साथ आने वाले जोखिम को कम करने के लिए एक शुल्क प्राप्त होता है।
नकारात्मक पक्ष पर: अपने कम जोखिम के कारण, गारंटीकृत बॉन्ड आम तौर पर बिना किसी गारंटी बॉन्ड या बॉन्ड की तुलना में कम ब्याज दर का भुगतान करते हैं। यह कम दर भी दर्शाती है कि प्रीमियम जारीकर्ता को गारंटर को भुगतान करना है। बाहरी पार्टी का समर्थन करने से निश्चित रूप से जारीकर्ता इकाई के लिए पूंजी की खरीद की लागत बढ़ जाती है। यह पूरी जारी करने की प्रक्रिया को लंबा और जटिल कर सकता है, क्योंकि गारंटर स्वाभाविक रूप से जारीकर्ता पर उचित परिश्रम का संचालन करता है, इसकी वित्तीय और साख की जाँच करता है।