कमोडिटी स्पॉट प्राइस बनाम फ्यूचर्स प्राइस: क्या अंतर है?
कमोडिटी स्पॉट प्राइस बनाम फ्यूचर्स प्राइस: एक अवलोकन
कमोडिटी स्पॉट की कीमतें और वायदा कीमतें एक अनुबंध के लिए प्रत्येक उद्धरण हैं, लेकिन खरीदार और विक्रेता के बीच समझौता अलग है:
- हाजिर मूल्य किसी विशेष वस्तु की तत्काल खरीद, भुगतान और वितरण के लिए वर्तमान भाव है।
- कमोडिटी के लिए वायदा मूल्य एक वित्तीय लेनदेन के लिए एक प्रस्ताव है जो बाद की तारीख में होगा।
चाबी छीन लेना
- कमोडिटी का हाजिर मूल्य कमोडिटी की तत्काल डिलीवरी के लिए स्थानीय नकद मूल्य है।
- वायदा मूल्य भविष्य की कमोडिटी की डिलीवरी की लागत में लॉक होता है।
- बाजार में हाजिर मूल्य और वायदा मूल्य के बीच के अंतर को आधार कहा जाता है।
कमोडिटी स्पॉट प्राइस
कमोडिटी स्पॉट की कीमतों और वायदा कीमतों के बीच मुख्य अंतर डिलीवरी की तारीखें हैं।
कमोडिटी स्पॉट की कीमतों में, भुगतान तुरंत आवश्यक है, जैसा कि डिलीवरी है। इसलिए, सौदा “मौके पर” किया जाता है।
एक कमोडिटी का हाजिर मूल्य वह मूल्य होता है जिस पर कमोडिटी का बाज़ार में उस समय कारोबार किया जा सकता है।
मोटे तौर पर, वायदा कीमतें और हाजिर मूल्य अलग-अलग संख्याएं हैं क्योंकि बाजार हमेशा आगे की ओर दिखता है।
वायदा मूल्य
एक कमोडिटी वायदा खरीदार बाद की डिलीवरी के लिए एक मूल्य में ताला लगा रहा है।
एक कमोडिटी का वायदा मूल्य उसके वर्तमान स्पॉट मूल्य और डिलीवरी से पहले अंतरिम के दौरान कैरी की लागत पर आधारित है। कैरी की लागत वस्तु के भंडारण की कीमत को संदर्भित करती है, जिसमें ब्याज और बीमा के साथ-साथ अन्य आकस्मिक खर्च भी शामिल हैं।
स्पॉट प्राइस भुगतान और डिलीवरी के लिए है “मौके पर।” वायदा मूल्य अग्रिम में एक वस्तु की लागत में लॉक होता है।
कमोडिटी फ्यूचर्स की कीमतों की गणना निम्न प्रकार से की जा सकती है: कमोडिटी की हाजिर कीमत में भंडारण लागत जोड़ें। आयलर की संख्या (2.718281828) द्वारा परिणामी मूल्य को गुणा करें, परिपक्वता के समय तक जोखिम-मुक्त ब्याज दर से गुणा किया जाता है।
किसी भी समय में कमोडिटी की हाजिर कीमत और भविष्य की कीमत में अंतर, कैरी और ब्याज दरों की लागत के कारण होता है।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि सोने की हाजिर कीमत 1,200 डॉलर प्रति औंस है और छह महीने तक सोने को संग्रहित करने में इसकी लागत 5 डॉलर प्रति औंस है। सोने पर छह महीने का वायदा अनुबंध, 0.25% की जोखिम-मुक्त ब्याज दर, $ 1,206.51, या ($ 1,200 + $ 5) * e ^ (0.0025 * 0.5) है।
स्पॉट प्राइस, फ्यूचर्स प्राइस और बेसिस
आधार एक प्रदेय वस्तु की स्थानीय स्थान कीमत और जल्द से जल्द उपलब्ध तिथि के लिए वायदा अनुबंध की कीमत के बीच का अंतर है।
“स्थानीय” यहां प्रासंगिक है क्योंकि वायदा कीमतें किसी भी वस्तु के लिए वैश्विक कीमतों को दर्शाती हैं और इसलिए स्थानीय कीमतों के लिए एक बेंचमार्क हैं। आधार मुख्य रूप से एक क्षेत्र से दूसरे में भिन्न हो सकता है, जो मुख्य रूप से कमोडिटी को उसके वितरण बिंदु पर ले जाने की लागत पर आधारित है।
वस्तु व्यापारियों द्वारा वस्तु खरीदने या बेचने का सबसे अच्छा समय निर्धारित करने के लिए आधार का उपयोग किया जाता है। व्यापारी इस आधार पर खरीद या बिक्री करते हैं कि आधार मजबूत हो रहा है या कमजोर हो रहा है।
बेसिस पोर्टफोलियो प्रबंधकों और व्यापारियों के लिए एक महत्वपूर्ण अवधारणा है क्योंकि नकदी और वायदा कीमतों के बीच यह संबंध हेजिंग में उपयोग किए गए अनुबंधों के मूल्य को प्रभावित करता है।
आधार, यह ध्यान दिया जाना चाहिए, जरूरी नहीं कि सटीक हो। निकटतम अनुबंध की समाप्ति तक स्पॉट और सापेक्ष मूल्य के बीच आम तौर पर अंतराल होते हैं। उत्पाद की गुणवत्ता भी अलग-अलग हो सकती है, जिससे अपूर्ण सूचक बन सकता है।
वायदा अनुबंधों में आधार के लिए एक उदाहरण के रूप में, कच्चे तेल के लिए हाजिर मूल्य $ 50 प्रति बैरल है और दो महीने के समय में कच्चे तेल की डिलीवरी के लिए वायदा मूल्य $ 54 है। आधार $ 4, या $ 54 – $ 50 है।
कमोडिटी वायदा की कीमतें हमेशा हाजिर कीमतों से अधिक नहीं होती हैं। वायदा की कीमतें आपूर्ति और मांग और उत्पादन स्तर की अपेक्षाओं को ध्यान में रखते हैं, अन्य कारकों के बीच।
वायदा बाजार मौजूद है क्योंकि निर्माता चाहते हैं कि सुरक्षा पहले से उचित मूल्य में लॉकिंग के साथ आए, जबकि वायदा खरीदार उम्मीद कर रहे हैं कि उनकी खरीद का बाजार मूल्य वितरण से पहले अंतरिम के दौरान बढ़ जाता है।