डेरिवेटिव बाजार कितना बड़ा है?
डेरिवेटिव बाजार, एक शब्द में, विशाल-अक्सर उच्च अंत पर अधिक $ 1 क्वाड्रिलियन का अनुमान है। ऐसे कैसे हो सकता है? बड़े पैमाने पर क्योंकि अस्तित्व में कई डेरिवेटिव हैं , जो इक्विटी, कमोडिटीज, बॉन्ड और मुद्रा सहित लगभग हर प्रकार की निवेश संपत्ति पर उपलब्ध हैं । कुछ बाजार विश्लेषकों ने बाजार के आकार को कुल विश्व सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) के 10 गुना से अधिक पर रखा है । हालांकि, अन्य शोधकर्ता इन अनुमानों को चुनौती देते हैं, डेरिवेटिव बाजार के आकार का तर्क काफी हद तक खत्म हो गया है।
चाबी छीन लेना
- कहा जाता है कि डेरिवेटिव बाजार उच्च अंत में $ 1 क्वाड्रिलियन डॉलर से अधिक का है, लेकिन कुछ विश्लेषकों का कहना है कि बाजार में स्थाई रूप से अधिक गिरावट है।
- अनुमानों के उच्च अंत में व्युत्पन्न अनुबंधों की काल्पनिक मूल्य शामिल है।
- 2019 की पहली छमाही के अनुसार डेरिवेटिव्स के वास्तविक मूल्य और $ 640 ट्रिलियन बनाम $ 12 ट्रिलियन में एक बड़ा अंतर है।
अनुमान की सीमा
डेरिवेटिव बाजार का वास्तविक आकार निर्धारित करना इस बात पर निर्भर करता है कि कोई व्यक्ति बाजार का हिस्सा क्या मानता है, और इसलिए, गणना में कौन से आंकड़े जाते हैं। बड़े अनुमान सभी उपलब्ध डेरिवेटिव अनुबंधों के संवैधानिक मूल्य को जोड़ने से आते हैं । लेकिन कुछ विश्लेषकों का तर्क है कि इस तरह की गणना वास्तविकता को प्रतिबिंबित नहीं करती है – कि एक व्युत्पन्न अनुबंध की अंतर्निहित परिसंपत्तियों का काल्पनिक मूल्य, वित्तीय साधनों को व्युत्पन्न माना जाता है, उन परिसंपत्तियों के आधार पर व्युत्पन्न अनुबंधों के वास्तविक बाजार मूल्य का सही प्रतिनिधित्व नहीं करता है ।
डेरिवेटिव्स केवल पार्टियों के बीच अनुबंध; वे सट्टेबाजी, खरीदे या बेचे गए भविष्य के मूल्य चालों पर दांव के रूप में बेचे जाते हैं, जो भी प्रतिभूतियों पर आधारित होते हैं – इसलिए नाम / व्युत्पन्न। ‘ इसलिए डेरिवेटिव की कीमतें उनकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमतों पर निर्भर हैं।
एक ऐसा उदाहरण जो कुख्यात मूल्य और वास्तविक बाजार मूल्य के बीच के विशाल अंतर को दिखाता है, लोकप्रिय रूप से कारोबार किए गए डेरिवेटिव में पाया जा सकता है, ब्याज दर स्वैप । अंतर्निहित ब्याज दर उपकरणों की बड़ी मूल मात्रा, हालांकि आमतौर पर कुल स्वैप मूल्य की गणना में शामिल है, वास्तव में कभी भी हाथों का व्यापार नहीं करते हैं। ब्याज दर स्वैप में कारोबार किया जाने वाला एकमात्र पैसा बहुत कम ब्याज भुगतान राशि है – रकम जो केवल मूल राशि का एक अंश है।
वर्तमान डेरिवेटिव बाजार
बैंक ऑफ इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (बीआईएस) के 2019 की पहली छमाही के सबसे हालिया आंकड़ों के अनुसार, डेरिवेटिव बाजार में अनुबंधों के लिए बकाया कुल काल्पनिक राशि 640 ट्रिलियन डॉलर थी, लेकिन होने वाले सभी अनुबंधों का सकल बाजार मूल्य काफी कम: लगभग $ 12 ट्रिलियन।
ओटीसी डेरिवेटिव बाजार, एक संवैधानिक मूल्य पर, 2014 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर है। ब्याज दर डेरिवेटिव ओटीसी नोटरी व्युत्पन्न मूल्य के बहुमत के लिए बनाते हैं। ब्याज दर अनुबंधों की काल्पनिक कीमत लगभग $ 200 ट्रिलियन है। इस बीच, डेरिवेटिव का सकल मूल्य हाल के वर्षों में गिर रहा है, लेकिन 2019 में पलटाव हुआ है।
तल – रेखा
जब डेरिवेटिव (वास्तविक मूल्य के बजाय) का वास्तविक बाजार मूल्य फोकस होता है, तो डेरिवेटिव बाजार के आकार का अनुमान नाटकीय रूप से बदल जाता है। हालांकि, किसी भी गणना से, दुनिया भर में निवेश की समग्र तस्वीर में डेरिवेटिव बाजार काफी बड़ा और महत्वपूर्ण है।