कोई निवेशक किसी बीमा कंपनी के उत्तोलन का मूल्यांकन कैसे कर सकता है?

बीमा कंपनियों के मौलिक विश्लेषण करने वाले निवेशकों के लिए, लीवरेज की कई परिभाषाएं हो सकती हैं। बीमा उत्तोलन एक शब्द है जो शेयरधारक इक्विटी के लिए आस्थगित बीमा देयताओं के अनुपात को संदर्भित करता है। वित्तीय उत्तोलन की अधिक सार्वभौमिक परिभाषा ऋण-से-इक्विटी अनुपात द्वारा कब्जा कर ली गई है । दोनों परिभाषाएं बैलेंस शीट आइटम पर आकर्षित होती हैं, और दोनों बीमा कंपनियों की वित्तीय ताकत को समझने के लिए महत्वपूर्ण उपकरण हैं।

किसी अन्य प्रकार की कंपनी के साथ, डेट-टू-इक्विटी अनुपात एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है जिसका उपयोग उत्तोलन को मापने और बीमा फर्मों के लिए वित्तीय कल्याण का आकलन करने के लिए किया जाता है। ऋण-से-इक्विटी की गणना कुल शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा कुल देनदारियों को विभाजित करके की जाती है। बीमाकर्ता जोखिम प्रबंधन सेवाएं प्रदान करते हैं और निवेशकों, कॉर्पोरेट ऋण धारकों और ग्राहकों द्वारा वित्त पोषित होते हैं। जैसे, उनकी पूंजी संरचना आवश्यक रूप से उन कंपनियों से भिन्न होती है जो मूर्त वस्तुओं का उत्पादन करती हैं या अन्य प्रकार की सेवाएं प्रदान करती हैं। ऋण-से-इक्विटी इक्विटी कंपनियों या उद्योगों की तुलना करने के लिए उपयोग किए जाने पर व्याख्यात्मक शक्ति खो देता है।

बीमा उत्तोलन को मापने का एक अन्य लोकप्रिय तरीका प्रीमियम-से-अधिशेष अनुपात है, जिसकी गणना वर्ष के अंत में अधिशेष द्वारा शुद्ध लिखित प्रीमियम को विभाजित करके की जाती है। अधिशेष उस राशि के बराबर है जिसके द्वारा पॉलिसी धारक की संपत्ति पॉलिसी धारक की देनदारियों से अधिक होती है। भविष्य के कवरेज के लिए पहले से भुगतान किए गए प्रीमियम को बीमा कंपनी की बैलेंस शीट पर स्थगित देयताओं के रूप में दर्ज किया गया है, और अधिशेष ऋण-से-इक्विटी अनुपात में इक्विटी के अनुरूप है। प्रीमियम-से-अधिशेष अनुपात निवेशकों को बताता है कि एक बीमाकर्ता कितनी अच्छी तरह से ऊपर-औसत नुकसान को संभाल सकता है, और एक छोटा मूल्य कम जोखिम की स्थिति को इंगित करता है। यह बीमा कंपनी के संचालन के अनुरूप उत्तोलन का एक उद्योग-विशिष्ट उपाय है।