अपने बॉन्ड पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए मैं होल्डिंग पीरियड रिटर्न उपज का उपयोग कैसे करूं?

धारण अवधि वापसी उपज सूत्र एक निश्चित समयावधि के दौरान आपके पोर्टफोलियो में विभिन्न बांड की पैदावार की तुलना करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। उपज की तुलना का यह तरीका निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि कौन से बॉन्ड सबसे बड़ा लाभ पैदा कर रहे हैं, इसलिए वे तदनुसार अपनी होल्डिंग को असंतुलित कर सकते हैं। इसके अलावा, यह फॉर्मूला मूल्यांकन में मदद कर सकता है जब किसी प्रीमियम पर बॉन्ड बेचना या मैच्योर होने तक उसे रखना ज्यादा फायदेमंद होता है।

होल्डिंग पीरियड रिटर्न यील्ड फॉर्मूला क्या है?

शामिल परिसंपत्ति के प्रकार के आधार पर, ब्याज की कंपाउंडिंग और अलग-अलग रिटर्न दरों के लिए अलग-अलग होल्डिंग पीरियड रिटर्न यील्ड फॉर्मूले को लागू किया जा सकता है। हालांकि, बॉन्ड प्रत्येक वर्ष एक निश्चित आय अर्जित करते हैं। प्रतिफल की यह दर, जिसे कूपन दर के रूप में जाना जाता है, जारी करने के लिए निर्धारित की जाती है और बांड के जीवन के लिए अपरिवर्तित रहती है।

इसलिए, बॉन्ड की होल्डिंग पीरियड रिटर्न यील्ड का फॉर्मूला काफी सरल है:

यदि आप अभी भी बॉन्ड के मालिक हैं, तो अपने बॉन्ड की वर्तमान होल्डिंग पीरियड रिटर्न उपज का निर्धारण करने के लिए विक्रय मूल्य के बजाय बॉन्ड के वर्तमान बाजार मूल्य का उपयोग करें।

उदाहरण

मान लें कि आपने 5 साल के कूपन दर के साथ 10 साल, $ 5,000 का बॉन्ड खरीदा है। आपने पांच साल पहले बांड को बराबर मूल्य पर खरीदा था। इसका मतलब है कि बॉन्ड ने पिछले पांच वर्षों में कूपन भुगतान में $ 1,250 या 5 * $ 5,000 * 5% का भुगतान किया है।

मान लें कि बांड का मौजूदा बाजार मूल्य $ 5,500 है।

यदि आपने आज अपना बॉन्ड बेचा है, तो बॉन्ड की होल्डिंग पीरियड रिटर्न यील्ड है:

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हालाँकि, सभी बॉन्डों की तरह, बॉन्ड के परिपक्व होने के बाद आपके प्रारंभिक निवेश के पुनर्भुगतान को जारी करने वाली संस्था द्वारा गारंटी दी जाती है। यदि आप परिपक्वता तक बांड रखते हैं, तो यह कूपन भुगतानों में कुल $ 2,500, या 10 * $ 5,000 * 5% उत्पन्न करता है, और होल्डिंग अवधि रिटर्न यील्ड है: