वित्तीय लाभ (डीएफएल) की डिग्री प्रति शेयर आय (ईपीएस) को कैसे प्रभावित करती है?

फंडामेंटल विश्लेषण किसी कंपनी की प्रति शेयर आय (ईपीएस) की संवेदनशीलता को निर्धारित करने के लिए वित्तीय लाभ (डीएफएल) की डिग्री का उपयोग करता है जब ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले इसकी कमाई में बदलाव होता है। जब किसी कंपनी का उच्च डीएफएल होता है, तो उसके पास आम तौर पर उच्च ब्याज भुगतान होते हैं, जो ईपीएस को नकारात्मक रूप से प्रभावित करते हैं।

वित्तीय उत्तोलन की डिग्री

DFL किसी कंपनी के EPS प्रति इकाई परिवर्तन में प्रतिशत परिवर्तन का निर्धारण उसके EBIT में करता है । एक कंपनी के डीएफएल की गणना ईपीएस में प्रतिशत परिवर्तन द्वारा ईपीएस में एक निश्चित अवधि में इसके प्रतिशत परिवर्तन को विभाजित करके की जाती है। इसकी गणना कंपनी के EBIT को उसके EBIT कम ब्याज खर्च द्वारा विभाजित करके भी की जा सकती है।

प्रति शेयर आय

ईपीएस का उपयोग कंपनी की लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए किया जाता है। ईपीएस की गणना एक कंपनी की शुद्ध आय से शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभांश को घटाकर की जाती है। परिणामी मूल्य कंपनी के बकाया शेयरों द्वारा विभाजित है।

वित्तीय लीवरेज की डिग्री प्रति शेयर कमाई को कैसे प्रभावित करती है

उच्च DFL अनुपात का मतलब है कि कंपनी का EPS अधिक अस्थिर है। उदाहरण के लिए, मान लें कि कंपनी एबीसी ने अपने पहले साल में $ 50 मिलियन का EBIT किया है, $ 15 मिलियन और 50 मिलियन बकाया शेयरों का ब्याज खर्च। कंपनी एबीसी का परिणामी ईपीएस 70 सेंट है, या ($ 50 मिलियन – $ 15 मिलियन) resulting 50 मिलियन शेयर।

अपने दूसरे वर्ष में, कंपनी ABC के पास $ 200 मिलियन का EBIT, $ 25 मिलियन का ब्याज व्यय और 50 मिलियन के बकाया शेयर हैं। इसके परिणामस्वरूप EPS $ 3.50, या ($ 200 मिलियन – $ 25 मिलियन) shares 50 मिलियन शेयर हैं।

कंपनी ABC का परिणामी DFL 1.33 या 400%% 300% है।

या, [($ 3.50 – $ 0.70) 70 $ 0.70] $ [($ 200 मिलियन – $ 50 मिलियन) million $ 50 मिलियन]।

इसलिए, यदि कंपनी का EBIT 1% बढ़ता या घटता है, तो DFL अपने ईपीएस को बढ़ाता है या 1.33% घटता है।