कैसे फोर्ड पैसा बनाता है
Ford Motor Co. ( एसएंडपी 500 इंडेक्स का एक लंबे समय से स्थायी घटक बनी हुई है । फोर्ड एकमात्र प्रमुख अमेरिकी ऑटोमेकर था जो आर्थिक संकट से उबरने के लिए सार्वजनिक कुएं में डूबा रहता था।
चाबी छीन लेना
- फोर्ड एक वैश्विक उपस्थिति और कई प्रसिद्ध ब्रांडों और मॉडलों के साथ सबसे पुराने ऑटो निर्माताओं में से एक है।
- फोर्ड अपनी आय का अधिकांश हिस्सा उपभोक्ताओं को कार बनाने और बेचने से लेती है।
- कंपनी इलेक्ट्रिक वाहनों और चालक रहित कारों को शामिल करने के लिए अपने प्रसाद का विस्तार करने में रुचि रखती है।
- फोर्ड अपने पट्टे और वित्तपोषण हथियारों से लाभ भी उत्पन्न करता है जो उपभोक्ताओं को कार ऋण और पट्टे समझौते प्रदान करता है।
Ford का करंट आउटलुक
अपने प्रभावशाली इतिहास के बावजूद, पिछले पांच साल फोर्ड के लिए कठिन रहे हैं। इस अवधि के दौरान, अगस्त 2014 में कंपनी का स्टॉक 17.4 डॉलर से नीचे की ओर दिसंबर 2018 में 7.4 डॉलर के निचले स्तर पर पहुंच गया। वैश्विक ऑटो बाजार की अनिश्चितता के अलावा, यह प्रवृत्ति विभिन्न अतिरिक्त कारकों के कारण है। 2016 में, कार-बिक्री यूएस गिरने लगी क्योंकि वाहन अधिक महंगे हो गए। फोर्ड ने यूरोप, दक्षिण अमेरिका और विशेष रूप से एशिया-प्रशांत सहित अंतरराष्ट्रीय बाजारों में खराब प्रदर्शन किया है। अंत में, फोर्ड हाइब्रिड और इलेक्ट्रिक वाहनों की बढ़ती मांग पर प्रतिक्रिया करने के लिए धीमा हो गया है।
हाल ही में, मिशिगन स्थित मैग्नीशियम संयंत्र में एक भयावह आग ने पिछले साल मई में फोर्ड की आपूर्ति श्रृंखला को बाधित कर दिया था। इसने कंपनी को अपनी सबसे ज्यादा बिकने वाली कार Ford F-150 के उत्पादन को एक सप्ताह के लिए रोक दिया। इस व्यवधान, संयंत्र में लापरवाही की रिपोर्ट के कारण, फोर्ड के शेयर की कीमत वर्ष के अंत तक 35% तक गिर गई। और निश्चित रूप से पर्याप्त है, फोर्ड की Q4 2018 की कमाई की रिपोर्ट हिट को दर्शाती है। ऑटोमोटिव कंपनी ने Q4 2017 में $ 2.4 बिलियन से नीचे, उस तिमाही में $ 0.1 बिलियन की शुद्ध आय दर्ज की।
फोर्ब्स की 2019 की पहली दो तिमाहियों में $ 7.4 से $ 10.25 तक शेयरों की कीमत के बावजूद, फोर्ब्स की परियोजनाएं 2019 में कंपनी के राजस्व में 1.1% की कमी करेंगी। जब 23 जनवरी को इसकी 10-के और वार्षिक रिपोर्ट जारी की गई, तो फोर्ड का बाजार पूंजीकरण हुआ। $ 32.77 बिलियन का, 122% का मौजूदा अनुपात और 14.41% की इक्विटी (
बिजनेस मॉडल
अपनी वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, Ford ने 2018 में कुल राजस्व में 2.23% की गिरावट देखी। हालांकि, कंपनी की शुद्ध आय में 51% YoY की गिरावट आई और इसका समायोजित EBIT 27% YoY से गिर गया। ये नुकसान काफी हद तक बिक्री की मात्रा में गिरावट के कारण हैं। ऑटो निर्माता ने 2017 में लगभग 6.6 मिलियन वाहन और 2018 में केवल 5.9 मिलियन की बिक्री की, वित्तीय संकट के बाद बिक्री में सबसे बड़ी गिरावट आई। फोर्ड का व्यवसाय तीन खंडों में विभाजित है: “ऑटोमोटिव”, जो अब तक का सबसे बड़ा, “फोर्ड क्रेडिट” और “गतिशीलता” है। Ford के मोटर वाहन खंड ने 2018 में $ 5.4 बिलियन EBIT कमाए। गतिशीलता 2018 में $ 674 मिलियन EBIT खो गई और Ford Credit ने 2018 में $ 2.63 बिलियन EBIT अर्जित किए।
- 2017 में फोर्ड ने 5.9 मिलियन से नीचे 5.9 मिलियन वाहन बेचे।
- पिछले साल, फोर्ड की शुद्ध आय 51% YoY गिर गई।
- फोर्ब्स ने फोर्ड के राजस्व को 2019 में 1.1% तक कम करने का प्रोजेक्ट किया है।
- फोर्ड का शेयर मूल्य 2014 के बाद से नीचे की ओर बढ़ गया है, अगस्त 2014 में $ 17.4 के उच्च स्तर से दिसंबर 2018 में 7.4 डॉलर के निचले स्तर तक।
मोटर वाहन
फोर्ड कार बेचकर अपना अधिकांश पैसा कमाती है। यह दुनिया के पांच प्रमुख भौगोलिक क्षेत्रों: उत्तरी अमेरिका, दक्षिण अमेरिका, यूरोप, मध्य पूर्व और अफ्रीका और एशिया-प्रशांत में डीलरों और वितरकों को वाहन थोक बेचता है। यद्यपि 2018 में ऑटोमोटिव राजस्व में लगभग 2% की वृद्धि हुई, खंड का EBIT एक तिहाई YoY द्वारा सिकुड़ गया, 2017 में 8.1 बिलियन डॉलर से 2018 में $ 5.4 बिलियन तक वार्षिक रिपोर्ट और 10-के.एस. फोर्ड ने सभी पांच भौगोलिक क्षेत्रों में बाजार हिस्सेदारी भी खो दी।
उत्तरी अमेरिका बार कंपनी का सबसे बड़ा बाजार है, जहाँ यह 13.4% घरेलू बाजार में हिस्सेदारी रखता है। डोमेस्टिक की सापेक्ष सफलता घरेलू बाजारों में खराब प्रदर्शन के खिलाफ सबसे बड़ा बफर है। 2018 में, फोर्ड ने उत्तरी अमेरिका में $ 7.61 बिलियन का ईबीआईटी अर्जित किया, जो पिछले साल की समान अवधि में लगभग 7.26 बिलियन डॉलर था।
फोर्ड के अंतर्राष्ट्रीय खंड अधिक समस्याग्रस्त हैं। एक अंतरराष्ट्रीय कंपनी के रूप में, फोर्ड अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली की बढ़ती अस्थिरता की दया पर है। मुद्रास्फीति, टैरिफ, मुद्रा आंदोलनों और प्रतिकूल विनिमय दरों ने फोर्ड के अंतर्राष्ट्रीय सौदों को और अधिक कठिन बना दिया है और हाल के वर्षों में कंपनी के प्रदर्शन की कमी के लिए आंशिक रूप से जिम्मेदार हैं।
2018 में, एशिया-प्रशांत YoY में फोर्ड ने $ 1.8 बिलियन का EBIT गंवा दिया। इस नुकसान का 84% चीनी बाजार से उपजा है। चीन में फोर्ड का घाटा कारकों के संगम के कारण है, जिसमें चीन की अर्थव्यवस्था की मंदी और अमेरिका और चीन के बीच व्यापार युद्ध के परिणामस्वरूप बढ़ी हुई कीमतें हैं, जिसने अमेरिका से चीन और इसके विपरीत कारों को आयात करना अधिक महंगा बना दिया है। चीन के कुछ कच्चे मालों की कीमतें स्टील, एक एल्युमीनियम की तरह बढ़ जाती हैं, क्योंकि बढ़ी हुई टैरिफ की वजह से भी कीमतें बढ़ी हैं। लंबे समय में, हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अमेरिका की आबादी के चार गुना के साथ एक राष्ट्र में बढ़ती समृद्धि का मतलब है माल की बढ़ती मांग। मौजूदा समय के बावजूद, फोर्ड जैसे अमेरिकी निगम अभी भी इस मांग से लाभान्वित होने के लिए खड़े हैं, खासकर जब यह ऑटोमोबाइल जैसे महंगे सामान की बात आती है।
यूरोप में, फोर्ड ने 2018 में $ 765 मिलियन EBIT और 2017 में $ 971 मिलियन का नुकसान उठाया। बढ़ती अंतरराष्ट्रीय अस्थिरता के अलावा, फोर्ड के अनुसार, ये नुकसान, बड़े पैमाने पर ब्रेक्सिट के द्रुतशीतन प्रभाव के कारण हैं। दक्षिण अमेरिका में, फोर्ड ने 2018 में $ 678 मिलियन ईबीआईटी खो दिया, जो एक साल पहले अपने $ 735 मिलियन से थोड़ा बेहतर था। फोर्ड ने मध्य पूर्व और अफ्रीका खंड में अपना सबसे बड़ा सुधार दिखाया, जहां उसने 2017 में $ 246 मिलियन के नुकसान से केवल $ 7 मिलियन EBIT खो दिया।
अमेरिका और चीन के बीच व्यापार युद्ध ने फोर्ड के कच्चे माल जैसे स्टील और एल्यूमीनियम की लागत बढ़ा दी है।
फोर्ड क्रेडिट
फोर्ड क्रेडिट एक फोर्ड सहायक कंपनी है जो डीलरशिप और व्यक्तियों को विभिन्न प्रकार के मोटर वाहन वित्तपोषण उत्पादों की पेशकश करती है। ये उत्पाद डीलरशिप को नई इन्वेंट्री खरीदने और अपनी क्षमताओं को बढ़ाने की अनुमति देते हैं, और डीलरशिप को फोर्ड के व्यावसायिक पारिस्थितिकी तंत्र को छोड़ने के बिना ऑटोमोबाइल खरीदने और पट्टे पर देने के लिए ग्राहकों को वित्तपोषण की पेशकश करने की अनुमति देते हैं। फोर्ड क्रेडिट यूएस, कनाडा और यूरोप में उपलब्ध है।
फोर्ड ने 2018 में अपने फोर्ड क्रेडिट सेगमेंट के साथ $ 2.63 बिलियन ईबीआईटी अर्जित की, 2017 में 2.31 बिलियन डॉलर से अधिक। 2018 आठ वर्षों में सेगमेंट का उच्चतम पूर्ण ईबीटी था। हालाँकि, यह ऊपर की ओर अधिक समय तक नहीं रह सकता क्योंकि कार की बिक्री में गिरावट जारी है। फोर्ड क्रेडिट का आरओई, जो 2017 में 22% से गिरकर 2018 में 14% हो गया, सेगमेंट की गिरावट का अनुमान है।
चलना फिरना
फोर्ड का मोबिलिटी सेगमेंट अनिवार्य रूप से सेल्फ-ड्राइविंग कारों और ऐसी कारों के लिए आवश्यक सॉफ्टवेयर के लिए कंपनी का R & D डिवीजन है। और चूंकि कंपनी अभी तक इनमें से कोई भी कार नहीं बेच रही है, इसलिए यह सेगमेंट किसी भी राजस्व का उत्पादन नहीं करता है।
फोर्ड ने 2018 में इस सेगमेंट में $ 375 मिलियन का निवेश बढ़ाया।
भविष्य की योजनाएं
इस साल, फोर्ड ने प्रतिस्पर्धा, अनिश्चितता और तकनीकी नवाचार को बढ़ाकर एक ऑटो उद्योग के चेहरे पर अधिक फुर्तीली और कम नौकरशाही बनने के लिए इसे ” वैश्विक नया स्वरूप ” कहा है। जैसा कि फोर्ड के सीईओ जिम हैकेट ने अक्टूबर में निवेशकों को बताया था, इस रीडिजाइन का लक्ष्य 2024 तक लागत में 14 बिलियन डॉलर की कमी करना है।
7,000 है
व्हाइट-कॉलर नौकरियों की संख्या फोर्ड की 2019 में स्लैश करने की योजना है।
छंटनी
फोर्ड की योजना इस साल के अगस्त तक अपने वेतनभोगी कर्मचारियों के लगभग 10% को काटने की है, जिसमें उसके प्रबंधकीय कर्मचारी सबसे बड़े हिट ले रहे हैं। यह कदम 7,000 सफेदपोश नौकरियों को खत्म कर देगा और कंपनी को सालाना 600 मिलियन डॉलर की बचत करेगा। फोर्ड इन छंटनी को अपनी नई, अभिनव रणनीति के हिस्से के रूप में बताता है, लेकिन विश्लेषकों का मानना है कि उन्हें एक हताश लागत काटने के उपाय के रूप में देखा जाता है।
बड़ी कारें
जनवरी में, फोर्ड ने घोषणा की कि उसने 2023 के माध्यम से अपने वैश्विक पूंजी आवंटन का 90% पिकअप, एसयूवी और वाणिज्यिक वाहनों के लिए कंपनी-व्यापी शिफ्ट के लिए आवंटित किया था । इसका मतलब यह है कि अगले चार वर्षों में फोर्ड ने अपनी सेडान और अन्य छोटी कारों को चरणबद्ध करने की योजना बनाई है। हाल के वर्षों में, फोर्ड के सबसे बड़े वाहन इसके सबसे अच्छे विक्रेता रहे हैं। यूएस में फोर्ड किसी भी अन्य कार की तुलना में अधिक एफ -1500 बेचती है, और यूरोप में यह किसी अन्य कार की तुलना में अधिक कुगा एसयूवी बेचती है। यूरोप में फोर्ड की वैन की बिक्री भी मजबूत है। इन आँकड़ों को ध्यान में रखते हुए, बड़े वाहनों के पोर्टफोलियो में फोर्ड का बदलाव समझ में आता है। कंपनी अपनी सबसे बड़ी बंदूकों से चिपकी हुई है।
एक अरब
Ford F-150s 2018 में उत्तरी अमेरिका में बेची गई।
स्वायत्त वाहन
जैसा कि Ford के मोबिलिटी बिज़नेस सेगमेंट द्वारा किया गया है, कंपनी सेल्फ-ड्राइविंग कारों में अपना निवेश बढ़ा रही है। यह निश्चित रूप से फोर्ड की ओर से एक अग्रगामी पहल है, लेकिन एक सफल स्वायत्त वाहन सभी संभावना में नहीं होगा, जल्द ही वरदान फोर्ड की जरूरतों के लिए पर्याप्त होगा।
हाइब्रिड और इलेक्ट्रिक वाहन
2018 के जनवरी में, इसने इलेक्ट्रिक वाहनों में $ 11 बिलियन का निवेश करने की योजना की घोषणा की, जो कि इसके पिछले 4.5 बिलियन डॉलर के लक्ष्य से बहुत अधिक है। इस निवेश के साथ, कंपनी की योजना 2022 तक 40 इलेक्ट्रॉनिक वाहनों को उतारने की है। इनमें से 16 पूरी तरह से इलेक्ट्रिक होंगे और बाकी प्लग-इन हाइब्रिड होंगे।
अप्रैल में, फोर्ड ने रिवियन, मिशिगन स्थित एक इलेक्ट्रिक वाहन स्टार्ट-अप में $ 500 मिलियन का निवेश किया, जो कि दो मॉडल, पांच-यात्री पिकअप और सात-यात्री एसयूवी, 400-मील रेंज के साथ है। सौदे के हिस्से के रूप में, फोर्ड रिवियन की तकनीक का उपयोग करके एक इलेक्ट्रिक वाहन का निर्माण करेगी। यह निवेश दो महीने बाद हुआ जब रिवियन ने अमेज़ॅन (एएमजेडएन) से $ 700 मिलियन का निवेश प्राप्त किया।
प्रमुख चुनौतियां
एक अस्थिर ऑटो उद्योग
जैसा कि ऊपर उल्लिखित है, फोर्ड की कई चुनौतियाँ प्रकृति में व्यापक आर्थिक हैं और समग्र रूप से ऑटो उद्योग को प्रभावित करती हैं। कम से कम पिछले पांच वर्षों से, कई विकसित बाजारों में केंद्रीय बैंकों ने अपनी मौद्रिक नीतियों को कड़ा कर दिया है क्योंकि सरकार के घाटे उच्च रहे हैं। उदाहरण के लिए, यूएस फेडरल रिजर्व ने 2015 के बाद से नौ बार अपनी ब्याज दरों में वृद्धि की है, अकेले 2018 में चार बार। इस कसने से विकासशील देशों में तुर्की और अर्जेंटीना जैसे देशों में
हाल के वर्षों में उत्तरी अमेरिका और यूरोप और विशेष रूप से चीन जैसे प्रमुख बाजारों में कारों की मांग में कमी आई है। जैसा कि फोर्ड ने अपनी वार्षिक रिपोर्ट में रेखांकित किया है, इन ज्यादतियों ने ऑटो निर्माताओं के लिए लागत में वृद्धि की है जिन्होंने कथित भविष्य के विकास को पूरा करने के लिए अपनी क्षमता बढ़ा दी है। चीन में, उदाहरण के लिए, ऑटो उद्योग ने 2018 में 78% की अतिरिक्त क्षमता देखी। फोर्ड ने 2024 तक 47 मिलियन यूनिट की अतिरिक्त क्षमता देखने की भविष्यवाणी की है।
अतिरिक्त क्षमता निश्चित लागत के साथ ऑटो निर्माताओं को छोड़ देती है और उन्हें कवर करने का कोई तरीका नहीं है।
बढ़ती हुई प्रतियोगिता
बड़े पैमाने पर चीनी बाजार को भुनाने के लिए ऑटो निर्माताओं के हाथापाई के कारण उद्योग में प्रतिस्पर्धा बढ़ गई है। गिरती मांग और चेर ऑटोमोबाइल कंपनी और बीवाईडी ऑटो कंपनी जैसी चीनी कंपनियों के उदय से युग्मित इसने फोर्ड जैसी कंपनियों पर कीमतों को उच्च रखने के लिए दबाव बढ़ा दिया है।
BYD और टेस्ला (TSLA) जैसी कंपनियों के उदय से संकर और इलेक्ट्रिक वाहनों की बढ़ती मांग ने प्रतिस्पर्धा भी बढ़ा दी है और स्थापित ऑटो निर्माताओं पर दबाव डाला है कि वे अपनी कारों को अधिक कुशल और तकनीकी रूप से उन्नत बनाएं।
$ 91 बिलियन
वोक्सवैगन ने इलेक्ट्रिक वाहनों में निवेश करने का वादा किया है।
ईवी गेम में देर हो गई
जबकि फोर्ड का 2019 में 11 बिलियन डॉलर का निवेश इलेक्ट्रिक वाहनों के लिए करने की घोषणा हो रही है, लेकिन कंपनी इस मोर्चे पर प्रतियोगियों से पीछे रह सकती है। टोयोटा मोटर्स (TM) ने जून में घोषणा की कि वह नौ नए इलेक्ट्रिक वाहनों को उतारने की अपनी योजना को तेज कर रही है। इसने पहले इन मॉडलों को 2025 में शुरू करने की योजना बनाई थी, और अब अगले साल शुरू करने की योजना है। फरवरी में, वोक्सवैगन एजी (वीएलकेपीएफ) ने अगले पांच वर्षों में € 30 बिलियन ($ 33.5 बिलियन) सहित इलेक्ट्रिक वाहनों में कुल € 80 बिलियन ($ 91 बिलियन) का निवेश करने की योजना बनाई है। जर्मन कंपनी का कहना है कि वह 2025 तक 50 नए इलेक्ट्रिक वाहनों को सड़क पर लाना चाहती है। यह स्पष्ट नहीं है कि फोर्ड की अपेक्षाकृत मामूली रणनीति या वोक्सवैगन की बोल्ड रणनीति जीत जाएगी। लेकिन अगर वोक्सवैगन और टोयोटा की पसंद इलेक्ट्रिक वाहनों की आने वाली मांग के बारे में सही है, तो फोर्ड को धूल में छोड़ दिया जाएगा।