रूस में निवेश करना जोखिम भरा व्यवसाय है

रूस बाहरी लोगों को समझने के लिए कभी भी आसान देश नहीं रहा है। विंस्टन चर्चिल ने इसे एक “पहेली, एक रहस्य में लिपटे, एक रहस्य के रूप में,” के रूप में वर्णित किया और आज के निवेशक अच्छी तरह से अपने दृष्टिकोण को साझा कर सकते हैं।

1991 में अपने शानदार पतन के दो दशक बाद भी सोवियत कम्युनिस्ट शासन के दौर की यादों को संजोना कई निवेशकों के लिए अभी भी कठिन है। व्यंजना का दौर जिसके बाद संक्षिप्त था और उसे भारी-भरकम सरकार के शासन और संस्कृति से बदल दिया गया था घोर पूंजीवाद।

रूस में बस्ट टू बूम

कम्युनिस्ट विश्व शक्ति से उभरती अर्थव्यवस्था के लिए रूस का संक्रमण अपने नागरिकों के लिए एक आसान प्रक्रिया नहीं थी। यह 1998 तक नहीं था, जिस वर्ष रूसी रूबल एक आर्थिक संकट के जवाब में अवमूल्यन किया गया था, कि इसकी अर्थव्यवस्था बढ़ने लगी थी।

समय के साथ, इसकी वृद्धि की गति ने इसे ब्राजील, भारत और चीन जैसे अन्य प्रमुख उभरते बाजारों के बराबर रखा । इसकी अर्थव्यवस्था का आकार उन देशों के समान स्तर पर नहीं है: रूस सकल घरेलू उत्पाद के मामले में दुनिया की अर्थव्यवस्थाओं के आकार में 11 वें स्थान पर है ।

देश के प्रमुख शेयर बाजार में लगातार वृद्धि देखी गई।MOEX रूस इंडेक्स, जो बारीकी से देखा गया समग्र सूचकांक है, ने 2009 की शुरुआत में लगभग 570 अंकों के साथ दुनिया के अधिकांश इंडेक्सों के साथ स्किड्स को मारा।इसे फरवरी 2021 के अंत में सिर्फ 3,200 के नीचे के बाद से लगातार चढ़ गया है, तक पहुंच गया

रूस में निवेश रिटर्न उत्पन्न करना अभी भी संभव है। निवेशकों की चाल रूस की चुनौतियों और अवसरों को समझने की है।

रूस की चुनौतियां

रूस जनसंख्या के हिसाब से दुनिया के सबसे बड़े देशों की सूची में 9 वें स्थान पर आता है, जो लगभग 146 मिलियन है।  उनमें से कई ने पिछले एक दशक में कुछ आय वृद्धि का आनंद लिया है, और अपनी आय की बढ़ती मात्रा को विलासिता की वस्तुओं, सेवाओं और छुट्टियों पर खर्च कर रहे हैं।

हालांकि, कुलीन वर्गों के लिए एक देश के रूप में देश की प्रतिष्ठा को नहीं समझा जाता है।विश्व बैंक के हालिया आंकड़ों के अनुसार,प्रति व्यक्ति सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी), देश की नागरिकता की समृद्धि का एक उचित उपाय था, जो 2019 में $ 11,585 था।यह पूर्व में सोवियत शासन के तहत कई देशों के स्तर से नीचे था, जिसमें क्रोएशिया, एस्टोनिया, लिथुआनिया, पोलैंड, स्लोवाकिया और स्लोवेनिया शामिल थे।(प्रति व्यक्ति सकल घरेलू उत्पाद में उस वर्ष यूरोपीय संघ में $ 34,913 और उत्तरी अमेरिका में $ 63,343 था।)

रूस 2020 और 2021 में COVID-19 महामारी के दौरान अपेक्षाकृत अच्छी तरह से मुकाबला करता दिखाई देता है। विश्व बैंक की एक रिपोर्ट में अनुमान लगाया गया है कि 2020 में वित्तीय, मौद्रिक और सामाजिक नीतियों के कारण अनुमानित अर्थव्यवस्था की तुलना में इसकी अर्थव्यवस्था 4% कम हो जाएगी। कि आर्थिक व्यवधान की लागत में मदद की।

रूस के प्राकृतिक संसाधन

निवेशकों के लिए रूस का सबसे बड़ा आकर्षण इसके भरपूर प्राकृतिक संसाधन हैं। तेल और गैस आंतरिक उद्देश्यों के लिए और निर्यात के लिए रूसी अर्थव्यवस्था में प्रमुख भूमिका निभाते हैं।

अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन के अनुसार, 2017 तक, कच्चे तेल का दुनिया का सबसे बड़ा उत्पादक और शुष्क प्राकृतिक गैस का दूसरा सबसे बड़ा उत्पादक रूस था।  अफ्रीका और अन्य ऊर्जा-उत्पादक क्षेत्रों में रूस को कई प्रमुख संयुक्त उद्यमों के माध्यम से ऊर्जा उद्योग के लिए जोखिम है।

तेल पर इसकी निरंतर निर्भरता इसकी अर्थव्यवस्था को वैश्विक तेल की कीमतों की अस्थिरता से कमजोर करती है।

लेकिन तेल और गैस केवल प्राकृतिक संसाधन नहीं हैं जो रूस में बहुतायत से हैं।राष्ट्र खनिजों में खरबों डॉलर पर बैठा है।यह यूरोप को निर्यात किए जाने वाले 83% सोने का स्रोत होने का दावा करता है।  इसे दुनिया का सबसे बड़ा हीरा संसाधन माना जाता है।

कहा जा रहा है कि, ऊर्जा और खनिज भाग आशीर्वाद, भाग अभिशाप हैं। संसाधनों पर रूस की भारी निर्भरता एक जोखिम का प्रतिनिधित्व करती है। जब आप रूस में निवेश करते हैं, तो आपको कमोडिटी की कीमतों की दिशा को ध्यान में रखना होगा ।

मानव पूंजी

रूस मानव संसाधन में भी समृद्ध है।

इसकी शैक्षिक परंपरा गणित में शानदार है और कठिन विज्ञान और भाषाओं में उत्कृष्ट है। यह काफी दिमाग वाले श्रमिकों का उत्पादन करता है। रूस में 99% साक्षरता दर है और देश के लगभग आधे नागरिकों के पास कुछ माध्यमिक शिक्षा है।

रूसी भ्रष्टाचार

रूसी राजनीति सबसे बड़े निवेश जोखिम का प्रतिनिधित्व कर सकती है।

युकस पर विचार करें, यकीनन रूस की सबसे बड़ी और सबसे सफल तेल कंपनियों में से एक। 2003 में, इसके सीईओ, मिखाइल खोडोरकोव्स्की, राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन से दूर चले गए थे। रूस की अदालतों ने उन्हें ट्रम्प-अप आरोपों में दोषी ठहराया और आठ साल की जेल की सजा सुनाई। युकोस को दिवालिया होने के लिए मजबूर किया गया था, और इसके टुकड़ों को पुतिन के सहयोगियों को इसके वास्तविक बाजार मूल्य के अंशों के लिए बेच दिया गया था। युकोस शेयरधारकों ने उस चक्कर में अपनी शर्ट खो दी।

यह कुख्यात उदाहरण कुछ समय पहले था, लेकिन तब से पर्याप्त बदलाव का कोई सबूत नहीं है।

“भ्रष्टाचार रूस में निवेश करने के लिए परिचालन या योजना बनाने वाले व्यवसायों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है। उच्च-स्तर और क्षुद्र भ्रष्टाचार आम है, खासकर न्यायिक प्रणाली और सार्वजनिक खरीद में,” रूस में व्यापार का 2020 का प्रोफ़ाइल नोट करता है जो जोखिम और अनुपालन पोर्टल, एक व्यवसाय द्वारा तैयार किया गया है। GAN अखंडता द्वारा बनाए रखा संसाधन।।

रूस ने कई बार विदेशी निवेशकों को नौकरशाही के दबाव से मुक्त वातावरण में काम करना मुश्किल बना दिया है। ब्रिटिश तेल दिग्गज और रूसी तेल उत्पादक TNK के बीच एक संयुक्त उद्यम में अपने स्टेक को बेचने के लिए शेयरधारकों को राजी करने के प्रयास में पुलिस ने 2008 में BP के मास्को कार्यालय पर छापा मारा।

Carrefour और DeBeers सहित अन्य वैश्विक ऑपरेटरों ने रूस में संचालन का समर्थन किया है। रूसी सरकार के पास देश की सबसे बड़ी और सबसे महत्वपूर्ण हाइड्रोकार्बन जमा पर नियंत्रण को मजबूत करने के अपने प्रयास के तहत विदेशी ऊर्जा कंपनियों पर दबाव डालने का रिकॉर्ड है।

स्वीडिश घरेलू सामान विशाल आइकिया जैसी नैतिक व्यावसायिक प्रथाओं पर गर्व करने वाली कंपनियों ने जारी चिंताओं के कारण रूसी निवेश पर रोक लगा दी है।

रैंकिंग रूसी भ्रष्टाचार

भ्रष्टाचार विरोधी संगठन ट्रांसपेरेंसी इंटरनेशनल, अजरबैजान, मलावी और गैबॉन के साथ गठजोड़ से 2020 भ्रष्टाचार भ्रष्टाचार सूचकांक पर 179 देशों में से 129 देशों में रूस आया।(अमेरिका 25 वें स्थान पर आया।)

भ्रष्टाचार धारणा सूचकांक के आधार पर, रूस में उचित और कुशल व्यवसाय प्रथाओं में बहुत बाधाएं हैं। यहां तक ​​कि ईरान, लीबिया और पाकिस्तान को कम भ्रष्टाचार माना जाता है।

यह कहना सुरक्षित है कि कॉर्पोरेट भ्रष्टाचार और पारदर्शिता की कमी रूस में निवेशकों के लिए बड़े जोखिम हैं।

तल – रेखा

जैसा कि वे दुनिया भर में निवेश के अवसरों की तलाश करते हैं, निवेशकों को उन राष्ट्रीय जोखिमों को जानना होगा जो उनके निवेश को खतरे में डाल सकते हैं। उच्च जोखिम वाले निवेश से उच्च रिटर्न आता है और उभरते हुए बाजारों में संभावित रूप से विकसित राष्ट्रों की तुलना में बेहतर रिटर्न पाने वाले बाजार हैं।

जबकि रूस उच्च रिटर्न प्रदान करता है, ऊर्जा कंपनियों पर इसका प्रभुत्व है, विनियमन की स्थिति अभी भी सबसे अच्छी तरह से विकास के अधीन है, और राजनीतिक जोखिम कहीं और से अधिक हैं।

यह रूस में निवेश की एक महत्वपूर्ण विशेषता है। जोखिम और संभावित पुरस्कार दोनों उच्च हैं।