स्तर III उद्धरण

स्तर III उद्धरण क्या है?

एक स्तर III उद्धरण एक ट्रेडिंग सेवा द्वारा प्रदान की गई सुरक्षा के बारे में जानकारी का मूल्य निर्धारण कर रहा है। इसमें वास्तविक समय बोली मूल्य, पूछ मूल्य, उद्धरण आकार, अंतिम व्यापार की कीमत, अंतिम व्यापार का आकार, दिन के लिए उच्च मूल्य और दिन के लिए कम कीमत शामिल है। एक स्तर III उद्धरण संस्था को उद्धरण दर्ज करने, आदेशों को निष्पादित करने और जानकारी भेजने की क्षमता देता है। क्योंकि स्तर III सेवा बाजार की गहराई का एक उच्च स्तर प्रदान करती है, यह पंजीकृत नैस्डैक बाजार निर्माताओं के लिए प्रतिबंधित है।

चाबी छीन लेना

• एक स्तर III उद्धरण एक ट्रेडिंग सेवा द्वारा प्रदान की गई सुरक्षा के बारे में जानकारी का मूल्य निर्धारण कर रहा है।
• एक स्तर III उद्धरण में वास्तविक समय बोली मूल्य, मूल्य पूछें, उद्धरण आकार, अंतिम व्यापार की कीमत, अंतिम व्यापार का आकार, दिन के लिए उच्च मूल्य और दिन के लिए कम कीमत शामिल है।
• एक स्तर III उद्धरण संस्था को उद्धरण दर्ज करने, आदेशों को निष्पादित करने और जानकारी भेजने की क्षमता देता है।
• क्योंकि III स्तर सेवा बाजार की गहराई का एक उच्च स्तर प्रदान करती है, यह पंजीकृत नैस्डैक बाजार निर्माताओं के लिए प्रतिबंधित है।

तृतीय स्तर को समझना

एक स्तर III उद्धरण एक व्यक्ति को सर्वोत्तम निष्पादन ट्रेडों में प्रवेश करने की अनुमति देता है क्योंकि कीमतें वास्तविक समय में अपडेट की जा रही हैं। सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले इक्विटी में बोली मूल्य और एक पूछ मूल्य होता है जब उन्हें खरीदा और बेचा जाता है। बोली उच्चतम मूल्य है जो एक निवेशक स्टॉक खरीदने के लिए तैयार है। पूछना (प्रस्ताव) सबसे कम कीमत है जिस पर एक निवेशक एक शेयर बेचने के लिए तैयार है।

हर बार एक बोली मूल्य या पूछ मूल्य का प्रसार किया जाता है इसे एक बोली माना जाता है। अमेरिकी शेयर बाजार में उद्धरणों के तीन स्तर हैं: स्तर I, स्तर II और स्तर III। इन उद्धरणों को देखने से एक निवेशक को यह देखने की अनुमति मिलती है कि समय के साथ एक विशिष्ट स्टॉक कैसे प्रदर्शन कर रहा है, साथ ही जहां बाजार की कार्रवाई मजबूत हो रही है।

• स्तर I उद्धरण एक सुरक्षा के लिए सर्वोत्तम मूल्य सहित बुनियादी मूल्य डेटा प्रदान करते हैं और प्रत्येक पक्ष पर मूल्य + आकार पूछते हैं ।
• स्तर II उद्धरण बाजार की गहराई को जोड़कर स्तर I उद्धरण से अधिक जानकारी प्रदान करते हैं । स्तर II आमतौर पर 5-10 सर्वश्रेष्ठ बोली तक बाजार की गहराई दिखाता है और कीमतों की पेशकश करता है।
• स्तर III के उद्धरणों में 20 से अधिक सर्वोत्तम बोली और मूल्य पूछने के लिए अधिक से अधिक बाजार की गहराई को जोड़ा जाता है। उपयोगकर्ता सीधे डेटा भी इनपुट कर सकते हैं। ये मुख्य रूप से दलालों और बाजार निर्माताओं द्वारा उपयोग किए जाते हैं।

भाव का स्तर

उद्धरण के सभी तीन स्तर एक दूसरे के शीर्ष पर निर्मित होते हैं। स्तर I उद्धरण निवेशकों को उच्चतम बोली प्रदान करते हैं और सबसे कम कीमत एक व्यक्तिगत स्टॉक के लिए पूछते हैं। यह एक्सचेंज में ऑर्डर बुक के आधार पर विशेष सुरक्षा के लिए सबसे हालिया डेटा का भी प्रतिनिधित्व करेगा। इस प्रकार के उद्धरण सबसे आम हैं और वे हैं जो व्यक्तिगत निवेशक तब देखते हैं जब वे अपनी वित्तीय सेवा कंपनी से जानकारी का अनुरोध करते हैं।

स्तर II उद्धरण उसी बोली को इंगित करते हैं और जानकारी पूछते हैं लेकिन बोली भी दिखाते हैं और प्रत्येक बाजार निर्माता के लिए मूल्य पूछते हैं। यह निवेशकों को सबसे कम बोली / स्प्रेड से मार्केट मेकर की पहचान करने की अनुमति देता है, जो बड़े निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो उच्च मात्रा और उच्च आवृत्ति वाले ट्रेडों (एचएफटी) का संचालन करते हैं ।

स्तर III उद्धरण स्तर I और स्तर II उद्धरण की सभी जानकारी और सेवाएं प्रदान करते हैं। इसके अलावा, स्तर III उद्धरण भी एक निवेशक को उद्धरण दर्ज करने या बदलने, आदेशों को निष्पादित करने और ट्रेडों की पुष्टि करने की क्षमता प्रदान करते हैं। इस प्रकार के उद्धरण पंजीकृत दलालों और वित्तीय संस्थानों के लिए आरक्षित हैं। उदाहरण के लिए, बाजार निर्माता, तृतीय स्तर के उद्धरणों में भाग लेते हैं, जो उन्हें ग्राहक के आदेशों को निष्पादित करने की अनुमति देता है।

स्तर III और रिजर्व और हिडन ऑर्डर

कई इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क, या ईसीएन, जो स्वचालित प्रणाली हैं जो प्रतिभूतियों के आदेशों को खरीदते और बेचते हैं, व्यापारियों के लिए आरक्षित आदेशों और छिपे हुए आदेशों को पोस्ट करने की क्षमता प्रदान करते हैं। ईसीएन आमतौर पर सबसे अच्छी उपलब्ध बोली प्रदर्शित करते हैं और कई बाजार सहभागियों से उद्धरण पूछते हैं, और वे स्वचालित रूप से आदेशों का मिलान करते हैं और निष्पादित करते हैं।

ईसीएन एक आरक्षित आदेश विकल्प प्रदान करता है, जो वास्तविक आकार के साथ एक मूल्य और प्रदर्शन आकार से बना होता है। यह आदेश केवल स्तर III पर विशिष्ट प्रदर्शन आकार दिखाता है क्योंकि यह पूरे आदेश का सही आकार छिपाता है। छिपे हुए आदेश, जो एक विकल्प है जहां निवेशक ईसीएन पर बाजार से बड़े ऑर्डर छिपा सकते हैं, एक समान तरीके से कार्य कर सकते हैं लेकिन अक्सर स्तर III पर अदृश्य होते हैं। यह कीमतों के निर्धारण में अधिक विवेक की अनुमति देता है। उपयोगकर्ताओं के लिए आरक्षित या छिपे हुए आदेशों की स्थिति निर्धारित करने का सबसे अच्छा तरीका संकेतित कीमतों पर ट्रेडों के लिए समय और बिक्री की जांच करना है।

कैसे बोली स्तर उपयोग किया जाता है

सभी ब्रोकरेज और वित्तीय संस्थानों को अपने ग्राहकों की ओर से सर्वोत्तम निष्पादन की आवश्यकता है। इसका मतलब है कि उन्हें अपने ग्राहकों को वर्तमान में उपलब्ध सर्वोत्तम स्टॉक मूल्य प्रदान करना आवश्यक है। यदि कोई निजी निवेशक, उदाहरण के लिए, Apple स्टॉक में निवेश करना चाहता है, तो वह मेरे स्तर की बोली देखेगा और अपने ब्रोकर के ऑनलाइन ट्रेडिंग पोर्टल पर सूचीबद्ध मूल्य पूछेगा।

जब ग्राहक स्टॉक खरीदने का आदेश देता है, तो दलाल उस निवेशक को सर्वोत्तम संभव मूल्य देने के लिए स्तर III उद्धरण का उपयोग करता है। तो स्तर III उद्धरणों में निहित गहरी जानकारी का उपयोग निवेशक के लाभ के लिए किया जाता है, भले ही वे केवल स्तर I उद्धरण देख रहे हों।