तरलता प्रीमियम
एक तरलता प्रीमियम क्या है?
तरलता प्रीमियम अतिरिक्त मुआवजे का कोई भी रूप है जो उन परिसंपत्तियों में निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए आवश्यक है जो आसानी से और कुशलता से उचित बाजार मूल्य पर नकदी में परिवर्तित नहीं हो सकते हैं।
उदाहरण के लिए, एक लंबी अवधि के बांड अल्पकालिक बांड की तुलना में अधिक ब्याज दर ले जाएगा क्योंकि यह अपेक्षाकृत निरपेक्ष है। अतिरिक्त रिटर्न निवेशक को अतिरिक्त जोखिम के मुआवजे के रूप में दी जाने वाली तरलता प्रीमियम है।
चाबी छीन लेना
- तरलता प्रीमियम अतिरिक्त मुआवजे का एक रूप है जो एक ऐसी संपत्ति की वापसी में बनाया जाता है जिसे आसानी या जल्दी से भुनाया नहीं जा सकता।
- रोशनी को निवेश जोखिम के रूप में देखा जाता है। बहुत कम से कम यह एक जोखिम का अवसर हो सकता है अगर बेहतर निवेश उभरता है जबकि पैसा बंधा हुआ है।
- जितना अधिक निवेश होगा, उतना ही अधिक तरलता प्रीमियम की आवश्यकता होगी।
तरलता प्रीमियम को समझना
अशिक्षित संपत्तियों में निवेशकों को अपने धन को उन संपत्तियों में निवेश करने के अतिरिक्त जोखिम के लिए मुआवजे की आवश्यकता होती है जो एक विस्तारित अवधि के लिए बेची नहीं जा सकती हैं, खासकर अगर उनके मूल्य अंतरिम में बाजारों के साथ उतार-चढ़ाव कर सकते हैं।
तरल निवेश ऐसी परिसंपत्तियां हैं जो आसानी से और जल्दी से अपने उचित बाजार मूल्य पर नकदी में परिवर्तित हो सकती हैं । एक बचत खाता या अल्पकालिक ट्रेजरी बांड उदाहरण हैं। रिटर्न कम हो सकता है, लेकिन पैसा सुरक्षित है और इसके उचित मूल्य के लिए किसी भी समय पहुँचा जा सकता है। कई बांड अपेक्षाकृत तरल होते हैं, क्योंकि वे आसानी से परिवर्तनीय होते हैं या सक्रिय माध्यमिक बाजार पर बेचे जा सकते हैं ।
इलिक्विड निवेश में विपरीत विशेषताएं हैं। वे अपने उचित बाजार मूल्य पर आसानी से नहीं बेचे जा सकते हैं।
भ्रम को जोखिम के रूप में देखा जाता है। निवेशक का पैसा बंधा हुआ है।
तरल और इल्लिक्विड निवेश
इलिक्विड निवेश कई रूप ले सकता है। इन निवेशों में जमा के प्रमाण पत्र ( सीडी ), कुछ ऋण, वार्षिकियां, और अन्य निवेश परिसंपत्तियां शामिल हैं जो क्रेता को निर्दिष्ट समय के लिए धारण करना आवश्यक है। निवेश को बिना दंड दिए या जल्दी वापस नहीं लिया जा सकता है।
अन्य परिसंपत्तियों को निरपेक्ष माना जाता है क्योंकि उनके पास कोई सक्रिय द्वितीयक बाजार नहीं है जिसका उपयोग उनके उचित बाजार मूल्य को महसूस करने के लिए किया जा सकता है।
लिक्विडिटी प्रीमियम को इस प्रकार के निवेशों के बदले में बनाया जाता है, ताकि निवेशक उस जोखिम की भरपाई कर सकें, जो लंबी अवधि के लिए फंड को लॉक करने में लेता है।
सामान्य तौर पर, जो निवेशक इस तरह के अनूठे निवेशों में निवेश करना चाहते हैं, उन्हें अतिरिक्त जोखिमों के लिए पुरस्कृत किया जाना चाहिए जो तरलता की कमी है। जिन निवेशकों के पास लंबी अवधि के निवेश में निवेश करने की पूंजी है, वे इन निवेशों से अर्जित तरलता प्रीमियम से लाभ उठा सकते हैं।
मामले अनकदी प्रीमियम और तरलता प्रीमियम दूसरे के स्थान पर किया जाता है। दोनों का मतलब है कि एक निवेशक को लंबी अवधि के निवेश के लिए प्रोत्साहन मिल रहा है।
तरलता प्रीमियम के उदाहरण
उपज की अवस्था का आकार आगे चलकर लंबे समय के निवेश के लिए निवेशकों से मांग की गई तरलता प्रीमियम का वर्णन कर सकता है। एक संतुलित आर्थिक माहौल में, लंबी अवधि के निवेश के लिए छोटी अवधि के निवेश की तुलना में वापसी की उच्च दर की आवश्यकता होती है, इस प्रकार उपज वक्र का ऊपरी ढलान आकार होता है।
एक अन्य उदाहरण के रूप में, मान लें कि एक निवेशक दो कॉर्पोरेट बॉन्डों में से एक खरीदना चाहता है जिसमें एक ही कूपन भुगतान और परिपक्वता का समय हो। इनमें से एक बॉन्ड को सार्वजनिक एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है जबकि दूसरा नहीं है, निवेशक नॉनपब्लिक बॉन्ड के लिए उतना भुगतान करने को तैयार नहीं है। इसका मतलब परिपक्वता पर अधिक प्रीमियम है। सापेक्ष कीमतों और पैदावार में अंतर तरलता प्रीमियम है।