श्री मार्केट
मिस्टर मार्केट क्या है?
एक रूपक के रूप में उपयोग किया जाता है, श्री मार्केट एक काल्पनिक निवेशक है जिसे बेंजामिन ग्राहम द्वारा तैयार किया गया है और उनकी 1949 की पुस्तक, द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर में पेश किया गया है । पुस्तक में, श्री मार्केट एक काल्पनिक निवेशक है जो घबराहट, उत्सुकता और उदासीनता (किसी भी दिन) से प्रेरित है, और मौलिक (या तकनीकी) विश्लेषण के बजाय, अपने मनोदशा की प्रतिक्रिया के रूप में अपने निवेश का दृष्टिकोण रखता है। आधुनिक व्याख्याओं से श्री मार्केट का वर्णन उन्मत्त-अवसादग्रस्तता के रूप में होगा, बेतरतीब ढंग से आशावाद के मुकाबलों से लेकर निराशावाद के मूड तक झूलते हुए।
चाबी छीन लेना
- श्री मार्केट एक निवेशक है जो निराशावाद और आशावाद के अनियमित झूलों से ग्रस्त है। चूंकि शेयर बाजार इन प्रकार के निवेशकों से युक्त होता है, इसलिए बाजार इन विशेषताओं पर आधारित होता है।
- ग्राहम का मानना है कि एक विवेकशील निवेशक जब श्री मार्केट बहुत अधिक निराशावादी होता है तो वह अनुकूल कीमत पर शेयरों में प्रवेश कर सकता है। जब श्री मार्केट अत्यधिक आशावादी होता है, तो निवेशक बाहर निकलने की राह चुन सकते हैं।
- श्री मार्केट हर समय स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव पैदा करता है, और विवेकपूर्ण मौलिक निवेशक उनके द्वारा आश्चर्यचकित होते हैं क्योंकि वे बड़े, दीर्घकालिक तस्वीर को देख रहे हैं।
मिस्टर मार्केट को समझना
निवेशक और लेखक बेंजामिन ग्राहम ने श्री मार्केट का आविष्कार एक चतुर साधन के रूप में किया, ताकि निवेशकों को निर्णायक भूमिका निभाने की अनुमति देने के बजाय उनके निवेश गतिविधियों के संबंध में तर्कसंगत निर्णय लेने की आवश्यकता हो। श्री मार्केट सिखाता है कि हालांकि कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, लेकिन अस्थायी भावनात्मक प्रतिक्रियाओं पर प्रतिक्रिया करने के बजाय बड़ी तस्वीर (बुनियादी बातों) को देखना महत्वपूर्ण है। ग्राहम अपने सबसे सफल छात्र, मल्टीबिलियन-डॉलर मूल्य निवेशक वॉरेन बफेट के लिए भी प्रसिद्ध हैं ।
लालच और भय अब उन्नत पूंजी बाजार प्रणालियों की अच्छी तरह से स्वीकार किए जाते हैं। इन बाजारों का झुंड व्यवहार और उन्हें आबादी वाले व्यक्ति कुछ रूढ़ियों के लिए कई बार प्रभावित कर सकते हैं। मिस्टर मार्केट एक ऐसा ही आदर्श है।
लेजेंडरी इन्वेस्टर वारेन बफेट, बेंजामिन ग्राहम के एक उत्साही शिष्य, पुस्तक का लगातार छात्र है, द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर, विशेष रूप से अध्याय 8 जहां ग्राहम मिस्टर मार्केट का वर्णन करते हैं। बफ़ेट ने भी इस पुस्तक पर विचार करने के लिए सबसे अच्छी पुस्तक लिखी है।
श्री बाजार के सबक
श्री मार्केट इस आधार पर किसी शेयर को लगातार खरीदने या बेचने को तैयार है, चाहे वह हाल ही में ऊपर या नीचे गया हो। फिर भी, ये क्रियाएं हाल की घटनाओं की भावना पर आधारित हैं, न कि ध्वनि निवेश सिद्धांतों पर।
ग्राहम और उनके पीछे आने वाले छात्रों का मानना है कि निवेशक मौलिक विश्लेषण के माध्यम से शेयरों के मूल्य का आकलन करना बेहतर समझते हैं, और फिर यह निर्णय लेते हैं कि कंपनी की भविष्य की संभावनाएं सुरक्षा की खरीद या बिक्री का वारंट करती हैं या नहीं।
चूंकि मिस्टर मार्केट इतना भावुक है, यह मेहनती निवेशकों को अनुकूल समय पर प्रवेश करने और बाहर निकलने के अवसर प्रदान करेगा। जब श्री मार्केट बहुत अधिक निराशावादी हो जाता है, तो अच्छे शेयरों पर मूल्यांकन निवेशकों को उनकी भविष्य की क्षमता के सापेक्ष उचित मूल्य पर खरीदने की अनुमति देगा। जब श्री मार्केट अत्यधिक आशावादी होता है तो यह स्टॉक को मूल्यांकन के लिए बेचने का अच्छा समय प्रदान कर सकता है जो कि अनुचित है।
श्री मार्केट और वारेन बफेट का उदाहरण
वॉरेन बफेट बेंजामिन ग्राहम की शिक्षाओं के साथ प्रतिध्वनित होते हैं, और इंटेलिजेंट इन्वेस्टर पुस्तक को पसंद करते हैं।
वॉरेन बफेट लंबी-दौड़ के लिए स्टॉक और कंपनियां खरीदता है, मजबूत विकास के साथ निवेश की तलाश करता है और उन्हें उचित स्टॉक मूल्य खरीदने की कोशिश करता है। इसका मतलब यह नहीं है कि स्टॉक हाल ही में गिरा है। यदि कोई कंपनी समय के साथ आगे बढ़ती रहती है, जबकि शेयर की कीमत दो गुना हो जाएगी, जब तक कि कंपनी बढ़ती रहती है, स्टॉक की कीमत समय के साथ बढ़नी चाहिए।
एक उदाहरण Apple Inc. (AAPL) है। कंपनी विकास के लिए बफेट के मानदंडों के भीतर फिट बैठती है, साथ ही एक कंपनी जिसमें एक आर्थिक खाई है, जिसका अर्थ है कि यह संभावित प्रतिस्पर्धा के बावजूद अच्छी तरह से आगे बढ़ना जारी रख सकता है। 2017 के अंत तक, बफेट की कंपनी बर्कशायर हैथवे के पास Apple के 165 मिलियन से अधिक शेयर थे। 252.2 मिलियन शेयरों के मालिक के साथ, यह कुल 2019 की शुरुआत में बढ़ गया।
2017 और 2019 के मध्य तक, Apple के स्टॉक में काफी उतार-चढ़ाव था। यह कई था pullbacks सात प्रतिशत या बड़ा की, लेकिन कुल $ 233.47 के एक सब समय उच्च करने के लिए रैली में कामयाब रहे। 2017 की शुरुआत में, स्टॉक $ 115 के पास कारोबार कर रहा था।
3 जनवरी, 2019 को शिखर से स्टॉक 39% से अधिक कम हो गया, जो कि $ 142 के निचले स्तर पर पहुंच गया। इसके बाद, स्टॉक ने आक्रामक रूप से रिबाउंड किया, और कंपनी में सभी बफ़ेट की स्थिति बहुत कम बदल गई। निवेश का उद्देश्य अभी भी ठोस बुनियादी बातों पर आधारित था, न कि श्री मार्केट द्वारा निर्मित मूल्य में उतार-चढ़ाव पर। मि। मार्केट के लिए बड़ी बिकवाली निराशावाद का दौर था, जो विवेकपूर्ण निवेशकों को स्टॉक खरीदने का अवसर प्रदान करता था… यदि वे वॉरेन के दृष्टिकोण से सहमत थे।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कंपनियां समय के साथ बदलती हैं, और इसलिए यह कुछ भी खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं है। यह एक उदाहरण है कि कीमतें कैसे कम होती हैं, फिर भी एक ग्राहम या बफेट प्रकार की पद्धति का उपयोग करने वाले निवेशक उतार-चढ़ाव के माध्यम से अपने स्टॉक पिक्स के साथ रहना पसंद करेंगे, यह मानते हुए कि दीर्घकालिक दृष्टिकोण अभी भी अनुकूल है।