सूचना अधिभार: यह निवेशकों को कैसे परेशान करता है

हमारा सूचना-आधारित समाज अक्सर अधिकता से ग्रस्त होता है। रोज़मर्रा के जीवन के कई क्षेत्र हैं जिनमें सूचना अधिभार प्रबल होती है, लेकिन निवेश क्षेत्र अच्छी तरह से हो सकता है जहां परिणाम सबसे गंभीर हैं। और लोगों के पास जितना कम वित्तीय ज्ञान और समझ होती है, वह उतना ही बुरा होता है।

2005 में जर्नल ऑफ़ बिहेवियरल फ़ाइनेंस में प्रकाशित जूली एग्न्यू और लिसा साज़मैन (कॉलेज के विलियम एंड मैरी के मेसन स्कूल में दोनों प्रोफेसरों) द्वारा इस मुद्दे पर एक महत्वपूर्ण जांच से पता चलता है कि निम्न स्तर वाले लोग वित्तीय ज्ञान विशेष रूप से अधिभार से ग्रस्त है, जो उन्हें कम से कम प्रतिरोध का मार्ग दिखाने के लिए ले जाता है, परिभाषित योगदान (डीसी) सेवानिवृत्ति योजनाओं में “डिफ़ॉल्ट विकल्प”। कई बस अभिभूत हैं और बिल्कुल भी सामना नहीं कर सकते।

निवेश सूचना का प्रभावी ढंग से उपयोग करें

बहुत सारे लोगों के लिए, वित्तीय सुरक्षा और मन की शांति अभी और भविष्य में सही वित्तीय निर्णय लेने पर निर्भर करती है। फिर भी, इस बात के बढ़ते प्रमाण हैं कि अभी तक बहुत से व्यक्ति बहुत ही खराब निर्णय लेते हैं, और कई को निर्णय लेने के रूप में वर्णित नहीं किया जा सकता है।

जबकि कुछ निवेशकों को अनिवार्य रूप से बहुत कम जानकारी होती है, दूसरों के पास बहुत अधिक होती है, जिससे घबराहट होती है और या तो बुरे फैसले होते हैं या गलत लोगों पर भरोसा होता है। जब लोगों को बहुत अधिक जानकारी से अवगत कराया जाता है, तो वे निर्णय लेने की प्रक्रिया से हट जाते हैं और अपने प्रयासों को कम कर देते हैं। (जानकारी की कमी, जिसे कोई “अंडरलोड” कह सकता है, उसी तरह से परिणाम हो सकता है, और निश्चित रूप से बस उतना ही खतरनाक है)।

दूसरे शब्दों में, बस लोगों को निवेश विकल्पों के बारे में जानकारी प्रदान करने के लिए, तर्कसंगत और ध्वनि निर्णय लेने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। निवेश की जानकारी न केवल पर्याप्त होने के बिना पर्याप्त होने की आवश्यकता है, इसका उपयोग करने के लिए भी आसान होना चाहिए, और वास्तव में उपयोग किया जाना चाहिए । संभावित संभावित परिणामों के साथ यह एक बहुत ही वास्तविक समस्या है।

अधिभार के विशिष्ट कारण

एग्न्यू और सूज़मैन ने हमें बताया कि सूचना अधिभार के तीन मुख्य कारण हैं।एक तो शुद्ध मात्रा है।दूसरे के पास बहुत अधिक विकल्प हैं (हालांकि बहुत कम भी बुरा है), और तीसरा कारक विकल्प समानता है।यदि सब कुछ समान लगता है, तो एक विकल्प को दूसरे से अलग करना भ्रामक और कठिन है। हम अपने निष्कर्षों का उपयोग केवल डीसी योजना योगदानकर्ताओं के बजाय सामान्य निवेशकों तक करने के लिए करेंगे।

सूचना के उपयोग में भी महत्वपूर्ण है निवेशक का वित्तीय ज्ञान का स्तर — यानी वह ज्ञान जो सीधे निवेश प्रक्रिया के लिए प्रासंगिक है। सैद्धांतिक आर्थिक या सामान्य व्यावसायिक ज्ञान बिल्कुल भी मदद नहीं हो सकता है, नट और धन प्रबंधन के बोल्ट से हटा दिया जा रहा है । हम यहां एक जागरूकता के बारे में बात कर रहे हैं कि कैसे व्यवहार में निवेश किया जाना चाहिए, क्या काम करता है, और क्या नहीं।

अनुसंधान इंगित करता है कि कई निवेशकों को वित्तीय अवधारणाओं की बुनियादी समझ भी नहीं है।यह उन लोगों पर अधिक लागू होता है जो कम कमाते हैं।आश्चर्य नहीं कि जिन लोगों के पास कभी ज्यादा पैसा नहीं था, उन्हें इसे निवेश करने की बहुत कम आदत है।इस कारण से, कोई व्यक्ति जो अचानक लॉटरी या विरासत जीतता है, वह अक्सर नुकसान में होता है – शुरू में, एक रूपक में, और फिर, असामान्य रूप से नहीं, शाब्दिक रूप से।

ओवरलोड के परिणाम

जानकारी की भूलभुलैया में floundering करने के लिए लोगों को खोलता है misselling -namely, वास्तव में घटिया हो रही, अनुपयुक्त निवेश उन पर खड़ा। क्लासिक भयावह के सिर्फ तीन नाम रखने के लिए ये बहुत जोखिम भरा, बहुत रूढ़िवादी या अपर्याप्त रूप से अपरिहार्य हो सकते हैं। संक्षेप में, निवेशक उन निवेशों के साथ उतरते हैं जो केवल विक्रेता के लिए आकर्षक होते हैं, या जो केवल बेचने के लिए आसान होते हैं और प्रबंधन करने के लिए कोई परेशानी नहीं होती है।

अपने प्रयोग में, एग्न्यू और सज़्ज़मैन ने पाया कि जो लोग निवेश की जानकारी का सामना नहीं कर रहे थे, वे केवल “डिफ़ॉल्ट विकल्प” के लिए गए थे, जो करना आसान था। उन्होंने यह पता लगाने की जहमत नहीं उठाई कि उनके लिए वास्तव में सबसे अच्छा क्या है। निवेश की वास्तविक दुनिया में, यह वास्तव में खतरनाक है। एक निवेश जो पूरी तरह से जोखिम से रहित है – नकदी, उदाहरण के लिए- वास्तव में लंबे समय में भुगतान नहीं करता है। इस विकल्प के कारण एक अपर्याप्त सेवानिवृत्ति निधि हो सकती है, और लगभग सभी में कुछ समानताएं होनी चाहिए ।

इसके विपरीत, बहुत सारे स्टॉक या अजीब, विदेशी धन, संपत्ति, और प्रमाण पत्र होने से यह बहुत अस्थिर है और आपको भाग्य से जीत या खो सकता है। ज्यादातर निवेशक इस तरह के जोखिम नहीं चाहते हैं, और अक्सर अनजान होते हैं कि वे उन्हें ले जा रहे हैं – जब तक कि आपदा नहीं आती। इस तरह के पोर्टफोलियो से धन हो सकता है, अगर आप भाग्यशाली हैं और गरीबी नहीं है तो आप। ज्यादातर लोगों के लिए, यह जुआ के लायक नहीं है, न तो मनोवैज्ञानिक रूप से और न ही आर्थिक रूप से।

सूचना अधिभार के साथ परछती

यह बाजार के दोनों ओर से किया जा सकता है। दलालों, बैंकों, और इसलिए यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि वे केवल निवेशकों को वही प्रदान करें जो उन्हें वास्तव में जानने की आवश्यकता है, और इसे समझना सरल होना चाहिए। मुद्दा यह है कि औसत निवेशक को पर्याप्त रूप से सूचित किया जाना चाहिए (लेकिन अधिक नहीं) क्या उन्हें सही निर्णय लेने में मदद करेगा। एक स्पष्ट इष्टतम है, जिसके बाहर शिथिलता अधिभार होती है, और निश्चित रूप से बहुत कम खराब है। बिक्री पक्ष के लिए यह सुनिश्चित करना भी आवश्यक है कि जानकारी को समझा जाए और उचित निवेश निर्णयों में परिवर्तित किया जाए।

यदि निवेशकों को स्वयं पता चलता है कि उन्हें जानकारी से जोड़ा जा रहा है, और वास्तव में उनके पास यह पता लगाने और इसका उपयोग करने के लिए कौशल या समय नहीं है, तो उन्हें विक्रेता के पास वापस जाने और संक्षिप्त जानकारी मांगने की आवश्यकता है जो वे उपयोग कर सकते हैं। यदि यह प्रदान करने में विफल रहता है, तो संभवतः किसी के पैसे और व्यवसाय को कहीं और ले जाना सबसे अच्छा है।

निवेशकों को स्वयं यह पता लगाने की आवश्यकता है कि उनके लिए क्या उपयुक्त है। जैसा कि ऊपर बताया गया है, यह चुनौतीपूर्ण हो सकता है, लेकिन इस कारण से, विक्रेताओं और नियामकों को यह संदेश प्राप्त करने की आवश्यकता है कि वे जितना अधिक सीखते हैं और जितना अधिक वे जानते हैं, निवेश प्रक्रिया को सुरक्षित करता है।

अनिवार्य रूप से कुछ लोग हैं जो जानकारी को समझ नहीं सकते हैं या इसका उपयोग नहीं कर सकते हैं। यह शिक्षा की कमी या पैसे के बारे में एक भय के कारण हो सकता है, और कुछ लोग सिर्फ अपने पैसे से परेशान होने के लिए तैयार नहीं हैं। ऐसे व्यक्तियों को तब किसी प्रकार के स्वतंत्र सलाहकार की आवश्यकता होती है जिस पर वे भरोसा कर सकें।

तल – रेखा

मेसन स्कूल ऑफ बिज़नेस की एक महत्वपूर्ण शोध परियोजना वित्तीय सेवा उद्योग में सूचना अधिभार (या “अंडरलोड” के काफिले) की बहुत गंभीर समस्या से हमें अवगत कराती है। यह सुनिश्चित करना कि निवेशकों के पास एक इष्टतम मात्रा में जानकारी है जिसे वे समझ सकते हैं (और कर सकते हैं), और वास्तव में निर्णय लेने के लिए एक आधार के रूप में उपयोग करते हैं, आसान काम की तुलना में कहा जाता है। लेकिन यह किया जाना चाहिए; उद्योग और निवेशकों दोनों को समस्या को हल करने में सक्रिय होने की आवश्यकता है। संभावित निवेशों की विविधता, और प्रासंगिक बाजारों की विकसित प्रकृति का मतलब है कि सूचना प्रावधान और उपयोग की एक सतत, पारस्परिक और उत्पादक प्रक्रिया लोगों के वित्तीय भविष्य और मन की शांति के लिए बिल्कुल मौलिक है।