नाइके स्टॉक: ए डिविडेंड एनालिसिस (NKE)

नाइके, इंक। (एनवाईएसई: एनकेई ) कपड़ा – परिधान, जूते और सामान उद्योग में दुनिया की सबसे बड़ी कंपनी है। 1 नवंबर 2019 तक, नाइकी का बाजार पूंजीकरण $ 112 बिलियन था।

नाइके ने पहली बार 1964 में ब्लू रिबन स्पोर्ट्स के रूप में शुरू किया और 1971 में नाइक के रूप में शामिल हो गया। अपनी विनम्र शुरुआत के बाद से, जब कंपनी के पास 1,200 डॉलर थे, यह दुनिया के सबसे बड़े और सबसे प्रसिद्ध स्पोर्ट्सवियर ब्रांडों में से एक बन गया है।

अपने वैश्विक विस्तार को बढ़ाने के लिए, यह उत्तरी अमेरिका, पश्चिमी यूरोप, मध्य और पूर्वी यूरोप, उभरते बाजार के देशों, जापान और चीन में संचालित होता है। इसकी बढ़ती कमाई और इसकी ब्लू-चिप स्थिति के साथ, यह S & P 500 लाभांश अभिजात वर्ग बनने की ओर अग्रसर है। एक कंपनी जो S & P 500 डिविडेंड अरिस्टोक्रेट है, उसने लगातार 25 वर्षों तक अपने डिविडेंड को बढ़ाया होगा और उसे S & P 500 इंडेक्स में शामिल किया जाना चाहिए।

चाबी छीन लेना

• नाइके एक वैश्विक ब्रांड है जो खेल पेशेवरों और आम लोगों के लिए समान रूप से स्नीकर्स और एथलेटिक परिधान बनाता है।
• कंपनी ‘लाभांश अभिजात वर्ग’ होने के लिए लक्ष्य पर है, 1985 में स्थापित होने के बाद से प्रत्येक वर्ष अपने वार्षिक लाभांश को लगातार बढ़ा रही है।
• 1985 में, जिस वर्ष कंपनी IPO’d थी, उसने प्रति शेयर $ 0.05 त्रैमासिक लाभांश का भुगतान किया; नवीनतम त्रैमासिक लाभांश $ 0.88 था।

डिविडेंड पॉलिसी और फंडामेंटल

एनवाईके (एनकेई) के लिए वर्तमान ट्रेसिंग बारह महीने (टीटीएम) डिविडेंड पेआउट 1 अक्टूबर की उपज के साथ 319, 2019 $ 0.88 है, जबकि उपभोक्ता सामान क्षेत्र की औसत लाभांश उपज 2.44% है। आर्मर के तहत, नाइके के मुख्य प्रतियोगियों में से एक, अपने निवेशकों को किसी भी लाभांश की पेशकश नहीं करता है, इसलिए इसमें लाभांश उपज नहीं है। एडिडास ने प्रति शेयर 85 सेंट के वार्षिक लाभांश का भुगतान किया और 1.88% की लाभांश उपज थी। इसलिए, एडिडास हर साल नाइकी की तुलना में अपने शेयर की कीमत के सापेक्ष लाभांश में अधिक भुगतान करता है।

नाइक 1985 से अपने शेयरधारकों को त्रैमासिक नकद लाभांश दे रहा है। इसके अलावा, उसने लगातार 15 वर्षों तक अपने लाभांश में वृद्धि की है, जो इसे एसएंडपी 500 लाभांश अभिजात वर्ग बनने की गति पर रखता है । अपने स्टॉक विभाजन के लिए समायोजित होने के बाद 1985 से 2019 तक, नाइके ने तिमाही लाभांश का भुगतान 1985 में 0.5 सेंट प्रति शेयर से लेकर 2019 में 88 सेंट प्रति शेयर तक कर दिया। पिछले तीन वर्षों में, नाइके के लाभांश में औसतन 15.8% की वृद्धि हुई है साल।

नाइके की कमाई के रुझान

नाइके ने पिछले 10 वर्षों में लगातार राजस्व और आय में वृद्धि की है। 10-वर्ष के आंकड़ों के आधार पर, इसकी औसत वार्षिक राजस्व वृद्धि दर 9.9% है; ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) की औसत वार्षिक आय 10.1% की वृद्धि दर, बिना शेयर की आय (ईपीएस) के बिना प्रति शेयर आय (एनआरआई) 11.5% की वृद्धि दर, 9.7% की एक मुक्त नकदी प्रवाह विकास दर और 10.2% की पुस्तक मूल्य वृद्धि दर।

31 अगस्त, 2019 को समाप्त तिमाही के लिए एनकेआर संध्या  $ 10.660B थी, जो वर्ष-दर-वर्ष 7.17% की वृद्धि थी। 31 अगस्त, 2019 को समाप्त होने वाले बारह महीनों के लिए कंपनी का राजस्व $ 39.829B था, जो वर्ष-दर-वर्ष 6.85% की वृद्धि थी।

लाभांश अनुपात और सुरक्षा

पिछले 10 वर्षों में, नाइके ने अपनी आधी से अधिक कमाई का भुगतान नहीं किया है। नतीजतन, इसने एक उच्च लाभांश कवरेज अनुपात बनाए रखा, जो इंगित करता है कि इस अवधि में इसका लाभांश टिकाऊ था। लाभांश भुगतान अनुपात ईपीएस के हिस्से को इंगित करता है जो निवेशकों को नकद लाभांश के रूप में भुगतान किया जाता है। लाभांश कवरेज अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपने ईपीएस के साथ शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान कर सकती है।

नाइके ने 2018 के वित्तीय वर्ष के लिए $ 3.46 के पूर्ण वर्ष के ईपीएस की सूचना दी। इसलिए, इसमें 3.43 का लाभांश कवरेज अनुपात और 29.19% का लाभांश भुगतान अनुपात था। 31 मई, 2018 को समाप्त होने वाले वित्त वर्ष के लिए $ 2.97 का लाभांश ईपीएस, 3.19 का लाभांश कवरेज अनुपात और 31.31% का लाभांश भुगतान अनुपात था। नाइके ने $ 2.70 के पूर्ण ईपीएस की रिपोर्ट की और एक वार्षिक लाभांश का भुगतान किया। 2013 वित्त वर्ष के दौरान प्रति शेयर 60 सेंट। नतीजतन, इसमें 4.5 का लाभांश कवरेज अनुपात और इस अवधि के अंत के लिए 22.22% का लाभांश भुगतान अनुपात था। चूंकि नाइके एक उच्च लाभांश कवरेज अनुपात बनाए रखता है और उसने कमाई से अधिक का भुगतान नहीं किया है, इसलिए इसके ट्रैक रिकॉर्ड को बर्बाद करने और उसके लाभांश में कटौती करने की संभावना नहीं है।

नाइके की बढ़ती सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह लाभांश भुगतान के लिए अपने भविष्य को मजबूत करता है। पिछले पांच वित्तीय वर्षों में, नाइके ने लाभांश में अपने निशुल्क नकदी प्रवाह के आधे से अधिक का भुगतान नहीं किया है । 31 मई, 2015 को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए नाइकी के पास $ 3.72 बिलियन का मुफ्त नकदी प्रवाह था, जो कि मई 2014 में समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष की तुलना में 75.47% की वृद्धि है। नाइके ने 2011 के बीच बढ़ती आय और स्थिर मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न किया। 2015 में, इसने लगातार अपने लाभांश को बढ़ाया और 20 से 30% के बीच लाभांश भुगतान अनुपात बनाए रखा।

नाइके की उम्मीद की कमाई, राजस्व और लाभांश भविष्य

19 विश्लेषक अनुमानों के आधार पर, मई 2016 में समाप्त होने वाले वित्त वर्ष के लिए नाइके $ 4.28 के पूर्ण-वर्ष के ईपीएस की रिपोर्ट सबसे कम और $ 4.15 और $ 4.42 के बीच सबसे अधिक होने की उम्मीद है। 29 विश्लेषक अनुमानों के आधार पर, यह पूर्ण रिपोर्ट की उम्मीद है। $ 32.76 बिलियन का सालाना राजस्व। इसके अतिरिक्त, मई 2019 में समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए $ 35.95 बिलियन के पूर्ण-वर्ष के राजस्व की रिपोर्ट करने की उम्मीद है। 31 विश्लेषक अनुमानों के आधार पर, नाइके को 2019 के वित्तीय वर्ष के लिए $ 4.92 के पूर्ण-वर्ष के ईपीएस की रिपोर्ट करने की उम्मीद है।

इसलिए, $ 1.12 के अपने आगे के वार्षिक लाभांश और 2019 के वित्तीय वर्ष के लिए इसकी अपेक्षित ईपीएस के आधार पर, नाइके के पास लाभांश भुगतान अनुपात 26.17% और लाभांश अनुपात 3.82 होना चाहिए। यह इंगित करता है कि नाइके के निकट भविष्य में अपने लाभांश में कटौती की संभावना नहीं है। नाइके के मजबूत नकदी प्रवाह और वैश्विक विकास ने अपने शेयरधारकों के लिए अपने वार्षिक लाभांश का भुगतान और वृद्धि जारी रखने में सक्षम बनाया।

चीन में नाइके की मौजूदगी से कंपनी के बढ़ते राजस्व में इजाफा होने की संभावना है। चीन दुनिया में खेलों के लिए सबसे बड़े बाजारों में से एक है, जो इस उभरते बाजार में उच्च विकास के अवसर के साथ नाइके प्रदान करता है। वर्षों से नाइके की मजबूत कमाई ने इसे एथलेटिक जूते और परिधान बाजारों में अग्रणी स्थान पर रखा है। जैसा कि नाइके उभरते बाजारों में अपनी उपस्थिति बढ़ाता है, इसकी कमाई बढ़ने की संभावना है।