सादा वनीला स्वैप
एक विमान वेनिला स्वैप क्या है?
एक सादे वेनिला स्वैप दो निजी पार्टियों के बीच ओवर-द-काउंटर बाजार में अनुबंधित सबसे सरल वित्तीय साधनों में से एक है, जो दोनों आमतौर पर फर्म या वित्तीय संस्थान हैं। एक ब्याज दर स्वैप, कमोडिटी स्वैप और एक विदेशी मुद्रा स्वैप सहित कई प्रकार के सादे वेनिला स्वैप हैं। प्लेन वेनिला स्वैप शब्द का उपयोग आमतौर पर एक ब्याज दर स्वैप का वर्णन करने के लिए किया जाता है जिसमें एक फ्लोटिंग ब्याज दर का निश्चित दर या इसके विपरीत विनिमय किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक सादे वेनिला स्वैप बाजार में स्वैप का सबसे सरल प्रकार है, जिसे अक्सर फ्लोटिंग ब्याज दर जोखिम से बचाव के लिए उपयोग किया जाता है।
- ब्याज दर, वस्तु और मुद्रा स्वैप सहित विभिन्न प्रकार के सादे वेनिला स्वैप हैं।
- आम तौर पर, स्वैप के दोनों पैरों को एक ही मुद्रा में दर्शाया जाता है, और ब्याज भुगतान शुद्ध होते हैं।
एक प्लेन वेनिला स्वैप को समझना
एक सादे वेनिला ब्याज दर स्वैप अक्सर एक फ्लोटिंग रेट एक्सपोज़र को हेज करने के लिए किया जाता है, हालांकि यह एक फ़्लोटिंग रेट से फिक्स्ड रेट एनवायरनमेंट का फ़ायदा उठाने के लिए भी किया जा सकता है। स्वैप के दोनों पैरों को एक ही मुद्रा में दर्शाया जाता है, और ब्याज भुगतान शुद्ध होते हैं। काल्पनिक प्रिंसिपल स्वैप के जीवन के दौरान परिवर्तन नहीं करता है, और कोई एम्बेडेड विकल्प हैं।
सादे वैनिला स्वैप के प्रकार
सबसे आम सादे वेनिला स्वैप एक फ्लोटिंग दर ब्याज दर स्वैप है। अब, सबसे आम फ्लोटिंग रेट इंडेक्स लंदन इंटरबैंक ऑफरेड रेट (LIBOR) है, जिसे इंटरनेशनल कमोडिटीज एक्सचेंज (ICE) द्वारा प्रतिदिन निर्धारित किया जाता है। LIBOR को पांच मुद्राओं- अमेरिकी डॉलर, यूरो, स्विस फ्रैंक, जापानी येन और ब्रिटिश पाउंड के लिए पोस्ट किया जाता है। परिपक्वता रात भर से 12 महीने तक होती है। यह दर 11 और 18 प्रमुख बैंकों के सर्वेक्षण के आधार पर निर्धारित की गई है।
इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज, अधिकार LIBOR के लिए जिम्मेदार, 31 दिसंबर 2021 अन्य सभी LIBOR 30 जून के बाद बंद हो जाएगा के बाद प्रकाशित करने एक सप्ताह और दो महीने अमरीकी डालर LIBOR बंद हो जाएगा, 2023
अर्ध-वार्षिक भुगतान के साथ हर तीन महीने में सबसे सामान्य फ्लोटिंग रेट रीसेट अवधि होती है। फ्लोटिंग लेग पर दिन की गणना कन्वेंशन आमतौर पर अमेरिकी डॉलर और यूरो के लिए 360 / या ब्रिटिश पाउंड, जापानी येन और स्विस फ्रैंक के लिए वास्तविक / 365 होती है। फ्लोटिंग रेट लेग पर ब्याज छह महीने के लिए अर्जित और संयोजित किया जाता है, जबकि फिक्स्ड-रेट भुगतान की गणना एक साधारण 30/360 या 30/365 आधार पर की जाती है, जो मुद्रा पर निर्भर करता है। फ़्लोटिंग रेट लेग पर होने वाले ब्याज की तुलना फिक्स्ड रेट लेग के कारण की जाती है, और केवल शुद्ध अंतर का भुगतान किया जाता है।
एक विमान वेनिला स्वैप का उदाहरण
सादे वेनिला ब्याज दर स्वैप में, कंपनी ए और कंपनी बी एक परिपक्वता, मूल राशि, मुद्रा, निश्चित ब्याज दर, फ्लोटिंग ब्याज दर सूचकांक और दर रीसेट और भुगतान तिथियां चुनते हैं । स्वैप के जीवन के लिए निर्दिष्ट भुगतान तिथियों पर, कंपनी A, कंपनी B को मूल राशि पर निर्धारित दर को लागू करके गणना की गई ब्याज की राशि का भुगतान करती है, और कंपनी B कंपनी को भुगतान करती है जो मूल ब्याज के लिए अस्थायी ब्याज दर लागू करने से प्राप्त होती है। रकम। ब्याज भुगतानों के बीच केवल शुद्ध अंतर हाथों को बदलता है।