राजस्व आधारित वित्तपोषण
राजस्व-आधारित वित्तपोषण क्या है?
राजस्व-आधारित वित्तपोषण, जिसे रॉयल्टी-आधारित वित्तपोषण के रूप में भी जाना जाता है, उन निवेशकों से व्यवसाय के लिए पूंजी जुटाने की एक विधि है जो निवेश किए गए धन के बदले में उद्यम के चल रहे सकल राजस्व का एक प्रतिशत प्राप्त करते हैं।
राजस्व-आधारित वित्तपोषण निवेश में, निवेशकों को व्यवसायों की आय का एक नियमित हिस्सा प्राप्त होता है जब तक कि एक पूर्व निर्धारित राशि का भुगतान नहीं किया गया है। आमतौर पर, यह पूर्व निर्धारित राशि मूल निवेश का एक भाग है और आमतौर पर निवेश की गई मूल राशि के तीन से पांच गुना के बीच होती है।
राजस्व-आधारित वित्तपोषण कैसे काम करता है
हालांकि एक उद्यम जो राजस्व-आधारित वित्तपोषण के माध्यम से पूंजी जुटाता है, उसे एक निवेशक के मूलधन का भुगतान करने के लिए नियमित भुगतान करने की आवश्यकता होगी, यह कई कारणों से ऋण वित्तपोषण से अलग है। बकाया राशि पर ब्याज का भुगतान नहीं किया जाता है, और कोई निश्चित भुगतान नहीं होता है।
एक निवेशक को भुगतान का सीधा आनुपातिक संबंध होता है कि फर्म कितना अच्छा कर रही है। ऐसा इसलिए है क्योंकि व्यवसाय की आय के स्तर के आधार पर भुगतान अलग-अलग होते हैं। यदि एक महीने में बिक्री में गिरावट आती है, तो एक निवेशक अपने रॉयल्टी भुगतान को कम करेगा। इसी तरह, यदि अगले महीने बिक्री बढ़ जाती है, तो उस महीने के लिए निवेशक को भुगतान भी बढ़ जाएगा।
राजस्व-आधारित वित्तपोषण भी इक्विटी वित्तपोषण से भिन्न होता है क्योंकि निवेशक का व्यवसाय में प्रत्यक्ष स्वामित्व नहीं होता है। यही कारण है कि राजस्व-आधारित वित्तपोषण को अक्सर ऋण वित्तपोषण और इक्विटी वित्तपोषण के बीच एक संकर माना जाता है।
कुछ मायनों में, राजस्व-आधारित वित्तपोषण लेखा प्राप्य-आधारित वित्तपोषण के समान है, एक प्रकार की परिसंपत्ति-वित्तपोषण व्यवस्था है जिसमें एक कंपनी अपने प्राप्तियों-बकाया चालान या ग्राहकों द्वारा बकाया धन का उपयोग करती है – वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए। कंपनी को एक राशि मिलती है जो गिरवी रखी गई प्राप्तियों के कम मूल्य के बराबर होती है। प्राप्य की आयु कंपनी को मिलने वाले वित्तपोषण की मात्रा को काफी हद तक प्रभावित करती है।
चाबी छीन लेना
- राजस्व-आधारित वित्तपोषण एक ऐसा तरीका है, जो फर्म निवेश किए गए धन के बदले में भविष्य में चल रहे राजस्व का एक प्रतिशत गिरवी रखकर पूंजी जुटा सकते हैं।
- राजस्व का एक हिस्सा पूर्व-स्थापित प्रतिशत पर निवेशकों को भुगतान किया जाएगा जब तक कि कुछ मूल निवेश का एक निश्चित चुकाया नहीं गया है।
- राजस्व-आधारित वित्तपोषण को आमतौर पर ऋण और इक्विटी-आधारित फंडिंग दोनों से अलग माना जाता है।
- नगरपालिका बांड राजस्व-आधारित ऋण वित्तपोषण का एक संकर उदाहरण है।
राजस्व आधारित वित्तपोषण और राजस्व बांड
यद्यपि वित्तपोषण के अलग-अलग रूप और उनके तकनीकी विवरणों में अलग-अलग, राजस्व-आधारित वित्तपोषण राजस्व बांड के लिए सामान्य नकदी प्रवाह संरचनाओं के समान है। सामान्य दायित्व (जीओ) बांड का उपयोग करने के बजाय, कई नगरपालिका परियोजनाएं बुनियादी ढांचा जैसे विशिष्ट परियोजनाओं को वित्त करने के लिए राजस्व बांड जारी करेगी। एक टोल-रोड एक अच्छा उदाहरण होगा। ये परियोजनाएं परियोजना या परिसंपत्ति द्वारा उत्पन्न सुरक्षित आय के साथ ऋण दायित्वों को पूरा करती हैं। इसलिए नाम राजस्व बंधन।
राजस्व आधारित वित्तपोषण का उपयोग अक्सर छोटे से मध्यम आकार के व्यवसायों द्वारा किया जाता है जो अन्यथा पूंजी के अधिक पारंपरिक रूपों को प्राप्त नहीं कर सकते हैं। क्योंकि राजस्व-आधारित वित्तपोषण के स्रोत व्यवसाय भागीदार के रूप में कुछ बन जाते हैं, इसलिए लेनदेन की लागत पारंपरिक ऋण से काफी अधिक हो सकती है। तेजी से, कई उद्यम पूंजीपति सॉफ्टवेयर-ए-ए-सर्विस (सास) अंतरिक्ष में व्यवसायों के लिए राजस्व-आधारित वित्तपोषण विधियों के साथ अधिक रचनात्मक हो रहे हैं।