जोखिम ग्राफ
एक जोखिम ग्राफ क्या है?
एक जोखिम ग्राफ, जिसे लाभ ग्राफ के रूप में भी जाना जाता है, एक द्वि-आयामी ग्राफिकल प्रतिनिधित्व है जो एक विकल्प व्यापार के लिए लाभ या हानि की संभावनाओं की सीमा को प्रदर्शित करता है । क्षैतिज अक्ष समाप्ति पर अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत का प्रतिनिधित्व करता है और ऊर्ध्वाधर अक्ष संभावित लाभ / हानि का प्रतिनिधित्व करता है। अक्सर “लाभ / हानि आरेख या पी एंड एल ग्राफ” कहा जाता है, यह ग्राफ विभिन्न परिस्थितियों में एक विकल्प के लिए हो सकने वाले प्रभावों को समझने और कल्पना करने का एक आसान तरीका प्रदान करता है।
एक जोखिम ग्राफ को समझना
एकल विकल्पों के साथ-साथ प्रसार या संयोजन रणनीतियों के लिए संभावित अदायगी दिखाने के लिए जोखिम रेखांकन तैयार किया जा सकता है। जोखिम ग्राफ का निर्माण छोटे पदों के लिए, या तितलियों, स्ट्रैडल, कंडोर्स या वर्टिकल स्प्रेड जैसी जटिल रणनीतियों के लिए भी किया जा सकता है।
एक जोखिम ग्राफ के उदाहरण
नीचे दिए गए उदाहरण एबीसी कॉर्प की एक साधारण लंबी कॉल स्थिति के लिए लाभ या हानि की संभावना के लिए जोखिम ग्राफ को 60 दिनों के साथ समाप्त होने की तारीख तक, $ 50.00 की स्ट्राइक कीमत, 100 का एक अनुबंध आकार (शेयर), और एक लागत ( प्रीमियम) ) $ 2.30 प्रति शेयर ($ 230 के प्रारंभिक परिव्यय के लिए)।
चाबी छीन लेना
- एक जोखिम ग्राफ (या लाभ ग्राफ) एक दो-आयामी ग्राफिकल प्रतिनिधित्व है जो एक विकल्प व्यापार के लिए लाभ या हानि की संभावनाओं की सीमा को प्रदर्शित करता है ।
- जोखिम ग्राफ का क्षैतिज अक्ष अपनी समाप्ति तिथि पर अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत दर्शाता है, जबकि ऊर्ध्वाधर अक्ष संभावित लाभ या हानि दिखाता है।
- जोखिम रेखांकन का उपयोग स्प्रेड, संयोजन रणनीतियों और अधिक जटिल ट्रेडों के लिए संभावित लाभ दिखाने के लिए भी किया जा सकता है।
ध्यान दें कि इस ग्राफ में तीन अलग-अलग वक्र शामिल हैं, जिनमें से प्रत्येक समय में तीन अलग-अलग बिंदुओं पर लाभ / हानि की संभावनाओं का प्रतिनिधित्व करता है। बिंदीदार रेखा आज लाभ / हानि है, अर्ध-बिंदीदार रेखा लाभ / हानि आज से 30 दिन है, और ठोस रेखा समाप्ति तिथि (आज से 60 दिन) पर लाभ / हानि है। जैसा कि आप देख सकते हैं, जैसे-जैसे समय बीतता है, विकल्प का समय मूल्य शून्य तक पहुंचने तक कम हो जाता है, जिस बिंदु पर विकल्प-धारक को $ 230 का अधिकतम नुकसान होता है (विकल्प अनुबंध की लागत), जो तब होता है जब विकल्प होता है व्यायाम नहीं किया।
इस प्रकार, इस प्रकार के रेखांकन का उपयोग करते हुए, एक विकल्प-धारक समाप्ति तिथि से पहले या उससे पहले अपने संभावित लाभ / हानि को आसानी से देख सकता है। विकल्प की स्ट्राइक प्राइस का प्रतिनिधित्व करते हुए $ 50.00 पर ग्रीन वर्टिकल लाइन को भी नोटिस करें, जो कर्व में एक इन्फ्लेक्शन पॉइंट बनाती है। यदि विकल्प समाप्त हो जाता है जब अंतर्निहित एबीसी स्टॉक $ 50 से कम है, तो विकल्प बेकार हो जाएगा और निवेशक प्रीमियम भुगतान (सभी में $ 230) खो देगा। यदि स्टॉक $ 50 और $ 52.30 के बीच समाप्त होता है, तो व्यापारी भुगतान किए गए प्रीमियम में से कुछ खो देगा। $ 52.30 से ऊपर, निवेशक के पास असीमित लाभ क्षमता है।
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नीचे दिया गया जोखिम ग्राफ केसी फ्यूचर्स में 50 – 55 लॉन्ग कॉल स्प्रेड (बुल वर्टिकल स्प्रेड के रूप में भी जाना जाता है) के लिए संभावित अदायगी को दर्शाता है, जहां रणनीति से संभावित लाभ और हानि दोनों को कैप किया जाता है।