वरिष्ठतम ऋण
वरिष्ठ ऋण क्या है?
सीनियर डेट उधार लिया गया पैसा है जिसे किसी कंपनी को व्यवसाय से बाहर जाने पर पहले चुकाना होगा। यदि कंपनी व्यवसाय से बाहर जाती है, तो प्रत्येक प्रकार के वित्तपोषण का एक अलग प्राथमिकता स्तर होता है। यदि कोई कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो वरिष्ठ ऋण के जारीकर्ता, जो अक्सर बॉन्डहोल्डर या बैंक होते हैं, जिन्होंने रिवाल्विंग क्रेडिट लाइनें जारी की हैं, सबसे अधिक चुकाने की संभावना है, इसके बाद कनिष्ठ या अधीनस्थ ऋण धारकों और हाइब्रिड डेट इंस्ट्रूमेंट्स जैसे कि परिवर्तनीय नोट, फिर पसंदीदा शेयर धारकों। आम स्टॉक होल्डर सूची में अंतिम हैं।
चाबी छीन लेना
- वरिष्ठ ऋण ऋण और दायित्वों है जो दिवालियापन के मामले में चुकौती के लिए प्राथमिकता दी जाती है।
- वरिष्ठ ऋण की सर्वोच्च प्राथमिकता है और इसलिए सबसे कम जोखिम है। इस प्रकार, इस प्रकार का ऋण आमतौर पर कम ब्याज दर प्रदान करता है या प्रदान करता है।
- वरिष्ठ ऋण अक्सर संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित होता है, जिससे यह अपेक्षाकृत कम जोखिम भरा होता है।
- अधीनस्थ ऋण उच्च ब्याज दरों का भुगतान करता है जो पेबैक के दौरान कम प्राथमिकता देता है।
वरिष्ठ ऋण कैसे काम करता है
वरिष्ठ ऋण कंपनी की देनदारियों का पहला स्तर है, जो आमतौर पर किसी प्रकार के संपार्श्विक के खिलाफ एक ग्रहणाधिकार द्वारा सुरक्षित किया जाता है। एक निर्धारित ब्याज दर और समय अवधि के लिए एक व्यवसाय द्वारा वरिष्ठ ऋण सुरक्षित किया जाता है। कंपनी पूर्व निर्धारित कार्यक्रम के आधार पर ऋणदाताओं को नियमित मूलधन और ब्याज भुगतान प्रदान करती है। यह ऋण को कम जोखिम भरा बनाता है, लेकिन उधारदाताओं के लिए कम रिटर्न की भी आज्ञा देता है। वरिष्ठ ऋण आम तौर पर बैंकों द्वारा वित्त पोषित होता है।
बैंक पुनर्भुगतान क्रम में कम जोखिम वाले वरिष्ठ दर्जे को लेते हैं क्योंकि वे आम तौर पर जमा और बचत खातों से अपने कम लागत के स्रोत को देखते हुए कम दर को स्वीकार कर सकते हैं। इसके अलावा, नियामक बैंकों के लिए कम जोखिम वाले ऋण पोर्टफोलियो को बनाए रखने की वकालत करते हैं।
वरिष्ठ ऋण धारक इस बात पर अपनी राय देने में सक्षम हो सकते हैं कि कंपनी कितने अधीनस्थ ऋण लेती है। यदि कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो बहुत अधिक ऋण लेने का मतलब यह हो सकता है कि व्यवसाय अपने सभी लेनदारों का भुगतान नहीं कर सकता है। इस कारण से, वरिष्ठ ऋण धारक आमतौर पर अन्य ऋण को न्यूनतम रखना चाहते हैं।
सुरक्षित वरिष्ठ ऋण एक ऐसी संपत्ति द्वारा समर्थित है जिसे संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखा गया था । उदाहरण के लिए, ऋणदाता ऋण जारी करते समय उपकरण, वाहन या घरों के खिलाफ झूठ बोल सकते हैं। यदि ऋण डिफ़ॉल्ट में जाता है, तो परिसंपत्ति को ऋण को कवर करने के लिए बेचा जा सकता है। इसके विपरीत, असुरक्षित ऋण संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखी गई संपत्ति द्वारा समर्थित नहीं है। यदि कोई व्यवसाय दिवालिया हो जाता है, तो असुरक्षित ऋण धारक कंपनी की सामान्य संपत्ति के खिलाफ दावे दर्ज करते हैं।
वरिष्ठ बनाम अधीनस्थ ऋण
अधीनस्थ ऋण और वरिष्ठ ऋण के बीच का अंतर प्राथमिकता है जिसमें ऋण दावों का भुगतान दिवालियापन या परिसमापन में एक फर्म द्वारा किया जाता है। यदि किसी कंपनी के पास अधीनस्थ ऋण और वरिष्ठ ऋण दोनों हैं और उसे दिवालिया होने या परिसमापन के लिए दायर करना है, तो वरिष्ठ ऋण को अधीनस्थ ऋण से पहले वापस भुगतान किया जाता है। एक बार जब वरिष्ठ ऋण पूरी तरह से वापस मिल जाता है, तो कंपनी अधीनस्थ ऋण को चुका देती है।
इस प्रकार, यदि कोई कंपनी दिवालियापन के लिए फाइल करती है, तो वरिष्ठ ऋण दावों का भुगतान पहले किया जाता है। अन्य सभी ऋण अधीनस्थ (जूनियर) हैं। संपत्ति-समर्थित ऋण से संपार्श्विक को वरिष्ठ सुरक्षित ऋण का भुगतान करने के लिए बेचा जा सकता है। वरिष्ठ असुरक्षित ऋण का भुगतान तब अन्य कंपनी परिसंपत्तियों का उपयोग करके किया जाता है। यदि कोई संपत्ति बनी रहती है, तो अधीनस्थ ऋण का भुगतान किया जाता है। इस कारण से, अधीनस्थ लेनदारों को मूलधन और ब्याज भुगतानों में से कुछ या सभी को खोना पड़ सकता है।
सीनियर डेट का उदाहरण
जुलाई 2016 में, प्यूर्टो रिको के गवर्नर अलेजांद्रो गार्सिया पाडिला ने घोषणा की कि प्यूर्टो रिको संवैधानिक रूप से समर्थित सामान्य दायित्व ऋण, इसके सबसे वरिष्ठ ऋण में $ 779 मिलियन पर डिफ़ॉल्ट होगा । राष्ट्रमंडल अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने के बजाय अपने नागरिकों के लिए आवश्यक सेवाओं को कवर करने पर ध्यान केंद्रित कर रहा था। पिछले महीने, राष्ट्रपति बराक ओबामा ने कानून में एक ऋण पुनर्गठन प्रक्रिया प्रदान करने वाले बिल पर हस्ताक्षर किए, जिसने किसी भी मुकदमेबाजी को रोक दिया जो कि डिफ़ॉल्ट रूप से परिणाम होगा।
प्यूर्टो रिको के वित्त के प्रबंधन के लिए एक संघीय निरीक्षण बोर्ड भी लागू किया गया था। सामान्य दायित्व (जीओ) ऋण ऋण की एक श्रेणी है जो संयुक्त राज्य अमेरिका दशकों में डिफ़ॉल्ट नहीं था। नगरपालिकाओं के विपरीत, प्यूर्टो रिको अध्याय 9 दिवालियापन कानूनों द्वारा कवर नहीं किया गया है।