लघु-ब्याज सिद्धांत

लघु-ब्याज सिद्धांत क्या है?

लघु-ब्याज सिद्धांत बताता है कि उच्च स्तर के छोटे ब्याज एक मजबूत संकेतक हैं । इसलिए, इस सिद्धांत के अनुयायी मूल्य में उनके अनुमानित वृद्धि से भारी-भरकम स्टॉक और लाभ खरीदना चाहेंगे।

यह दृष्टिकोण ज्यादातर निवेशकों के प्रचलित दृष्टिकोण के खिलाफ जाता है, जो कम बिक्री को एक संकेत के रूप में देखते हैं कि शॉर्ट स्टॉक में गिरावट की संभावना है। इसलिए, लघु-ब्याज सिद्धांत को निवेश के विपरीत दृष्टिकोण के रूप में देखा जा सकता है ।

चाबी छीन लेना

• लघु-ब्याज सिद्धांत यह विचार है कि भविष्य में भारी स्टॉक कम होने की संभावना है।
• यह एक विरोधाभासी दृष्टिकोण है क्योंकि अधिकांश निवेशक एक मंदी सूचक के रूप में लघु ब्याज को देखते हैं।
• लघु-ब्याज सिद्धांत की नींव तथ्य यह है कि छोटे विक्रेताओं को कभी-कभी अपने पदों को कवर करने के लिए आक्रामक रूप से शेयर खरीदने के लिए मजबूर किया जाता है।

लघु-ब्याज सिद्धांत को समझना

लघु-ब्याज सिद्धांत लघु विक्रय के यांत्रिकी पर आधारित है। जब निवेशक किसी स्टॉक को छोटा करते हैं, तो वे उस स्टॉक को ब्रोकर से प्रभावी रूप से उधार लेते हैं और फिर तुरंत इसे नकदी के लिए बेच देते हैं। आखिरकार, जब ब्रोकर को चुकाने की मांग की जाती है, तो निवेशक को खुले बाजार में शेयर खरीदने और ब्रोकर को उन शेयरों को वापस करना चाहिए।

यदि वे अपने शेयरों को बेचने के बाद कम हो चुके शेयरों की कीमत कम कर देते हैं तो छोटे विक्रेता पैसा बनाते हैं। उस परिदृश्य में, शॉर्ट-सेलर कम कीमत पर शेयरों को खरीद सकता है और लाभ के रूप में अंतर को पॉकेट में डालकर ब्रोकर को वापस कर सकता है।

लेकिन क्या होता है अगर शुरुआती बिक्री के बाद शेयरों की कीमत बढ़ जाती है? यदि ऐसा होता है, तो निवेशक को उन्हें उच्च कीमत पर वापस खरीदने की आवश्यकता होती है, जिसके परिणामस्वरूप नुकसान होता है। यदि बहुत से लोगों ने किसी स्टॉक को छोटा कर दिया है और वे देखते हैं कि इसकी कीमत धीरे-धीरे बढ़ रही है, तो वे घबरा सकते हैं और अपने जोखिम को सीमित करने के लिए स्टॉक खरीदने की कोशिश करेंगे कि इसकी कीमत और भी अधिक बढ़ जाएगी। घबराए हुए खरीद की इस स्थिति को एक छोटे से निचोड़ के रूप में जाना जाता है ।

लघु-ब्याज सिद्धांत इन लघु-विक्रेताओं के पूर्वानुमान से लाभ की तलाश करता है। लघु-ब्याज सिद्धांत के अनुयायियों का मानना ​​है कि भारी शॉर्ट स्टॉक में वृद्धि की संभावना है क्योंकि शॉर्ट सेलर्स को थोड़े समय के लिए उच्च मात्रा में स्टॉक खरीदने के लिए मजबूर किया जा सकता है। इस प्रकार की खरीदारी को लघु आवरण के रूप में जाना जाता है ।

एक अन्य दृष्टिकोण जो शेयर प्रशंसा की संभावना वाले शेयरों की पहचान करने के लिए लघु ब्याज का उपयोग करता है, वह है लघु-ब्याज अनुपात (एसआईआर) । SIR औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम (ADTV) से कम बिकने वाले शेयरों का अनुपात है । उदाहरण के लिए, अगर XYZ के पास एक मिलियन शेयर कम बिकते हैं और 500,000 का ADTV है, तो इसका SIR दो है। इसका मतलब है कि यह सैद्धांतिक रूप से XYZ में छोटे विक्रेताओं के लिए कम से कम दो पूर्ण व्यापारिक दिन लेगा, ताकि वे अपने छोटे पदों को कवर कर सकें।

निवेशक यह बताने के लिए SIR का उपयोग कर सकते हैं कि कंपनी कितनी भारी है। लघु-ब्याज सिद्धांत के अनुयायियों के लिए, एसआईआर का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि कौन सी कंपनियां सबसे संभावित मूल्य प्रशंसा प्रदान करती हैं।

लघु-ब्याज सिद्धांत का वास्तविक विश्व उदाहरण

अगर स्टॉक ए के पास 50 मिलियन शेयर बकाया हैं और उसके 2.5 मिलियन शेयर कम बिके हैं, तो उसका शॉर्ट ब्याज 5% है। यदि स्टॉक बी के पास 40 मिलियन शेयर बकाया हैं, जिनमें से 10 मिलियन कम बिके हैं, तो इसका लघु ब्याज 25% है।

लघु-ब्याज सिद्धांत के अनुसार, स्टॉक बी की तुलना में स्टॉक बी की कीमत में वृद्धि की अधिक संभावना है, यह मानते हुए कि स्टॉक अन्यथा समान नहीं हैं। इसका कारण यह है कि स्टॉक बी को एक छोटे से निचोड़ के कारण कम कवरिंग का लक्ष्य होने की संभावना है।