डूबने योग्य बंधन
एक सिंक योग्य बॉन्ड क्या है?
एक सिंक करने योग्य बॉन्ड एक प्रकार का ऋण है जो जारीकर्ता द्वारा अलग से निर्धारित फंड द्वारा समर्थित है। जारीकर्ता समय-समय पर खुले बाजार में बॉन्ड के एक हिस्से को खरीदने और रिटायर करने, लेन-देन का भुगतान करने के लिए फंड पर ड्राइंग करके उधार लेने की लागत को कम करता है। बांड में आमतौर पर एक प्रावधान होता है जो उन्हें मौजूदा बाजार दर पर पुनर्खरीद करने की अनुमति देता है।
बॉन्ड निवेशक के लिए सिंकेबल बॉन्ड एक बहुत ही सुरक्षित निवेश है क्योंकि वे नकदी द्वारा समर्थित हैं। हालांकि, उनकी वापसी अनिश्चित है क्योंकि यह बाजार में बांड की कीमतों की दिशा पर निर्भर है।
सिंकल्ड बॉन्ड को समझना
उन्हें जारी करने वाले निगमों और नगर पालिकाओं के दृष्टिकोण से, सिंक करने योग्य बांडों का एक फायदा यह है कि पैसे पूरी तरह से या आंशिक रूप से चुकाए जा सकते हैं यदि ब्याज दरें बांड की नाममात्र दर से नीचे आती हैं। फिर वे कम दर पर उधार लेने के लिए आवश्यक धन के संतुलन को पुनर्वित्त कर सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- सिंक करने योग्य बांड एक फंड द्वारा समर्थित होते हैं जिसका उपयोग बांड के मुद्दे के एक हिस्से को समय-समय पर पुनर्खरीद करने के लिए किया जाता है।
- जारीकर्ता के दृष्टिकोण से, सिंक योग्य बॉन्ड पैसे उधार लेने का एक सस्ता तरीका हो सकता है।
- निवेशक के दृष्टिकोण से, सिंक करने योग्य बॉन्ड एक कम जोखिम वाला निवेश है लेकिन उनकी उपज निराशाजनक हो सकती है।
इसके अलावा, जारीकर्ता अपने ऋण और किश्तों में उन पर ब्याज का भुगतान कर रहे हैं, धीरे-धीरे अवधि समाप्त होने के कारण राशि को कम करते हैं।
औसत जीवन के लिए यील्ड की गणना
क्योंकि सिंक करने योग्य बॉन्ड में आम तौर पर उनकी परिपक्वता की तारीखों की तुलना में कम अवधि होती है, इसलिए निवेशक यह तय कर सकते हैं कि एक औसत बॉन्ड की खरीद के लिए बॉन्ड की उपज औसत जीवन की गणना कर सकती है या नहीं। औसत जीवन की उपज इस बात को ध्यान में रखती है कि सेवानिवृत्ति से पहले कितना लंबा बांड हो सकता है और निवेशक को कितनी आय का एहसास हो सकता है।
सिंक करने योग्य बॉन्ड में आमतौर पर एक प्रावधान होता है, जिससे उन्हें पुनर्खरीद करने की अनुमति मिलती है और साथ ही मौजूदा बाजार की ब्याज दर भी।
औसत जीवन के लिए पैदावार भी महत्वपूर्ण है जब डूबने वाले फंडों के साथ बांड बराबर नीचे कारोबार कर रहे हैं, क्योंकि बांडों को पुनर्खरीद करने से कीमत में स्थिरता आती है।
सिंकिंग बॉन्ड का उदाहरण
मान लीजिए कि मंगल इंक ने 20 वर्षों की परिपक्वता के साथ बांड में $ 20 मिलियन जारी करने का निर्णय लिया। व्यवसाय अगले 20 वर्षों के लिए $ 20 मिलियन डूबने वाला फंड और कॉल शेड्यूल बनाता है। जारी किए जाने वाले प्रत्येक बॉन्ड की वर्षगांठ की तारीख पर, कंपनी डूबने वाले फंड से $ 1 मिलियन निकालती है और अपने बॉन्ड का 5% कॉल करती है।
क्योंकि डूबती निधि पुनर्भुगतान प्रक्रिया में स्थिरता जोड़ती है, रेटिंग एजेंसियां एएए के रूप में बांडों को दर करती हैं और ब्याज दर को 6.3% से घटाकर 6% कर देती हैं। निगम पहले वर्ष में ब्याज भुगतान में 120,000 डॉलर और उसके बाद अतिरिक्त धनराशि बचाता है।
डूबते फंडों द्वारा दी गई बढ़ी हुई पुनर्भुगतान सुरक्षा, सुरक्षित निवेश चाहने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक है। हालांकि, निवेशकों को परिपक्वता से पहले भुनाए जाने वाले बॉन्ड पर चिंता हो सकती है, क्योंकि वे ब्याज आय पर खो देंगे।
कंपनियों को अपने कॉर्पोरेट वित्तीय वक्तव्यों और प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से अपने सिंक करने योग्य बॉन्ड दायित्वों का खुलासा करना आवश्यक है ।