विशिष्ट जोखिम
विशिष्ट जोखिम क्या है?
एक निवेशक के लिए, विशिष्ट जोखिम एक खतरा है जो केवल किसी विशेष कंपनी, उद्योग या क्षेत्र पर लागू होता है। यह समग्र बाजार जोखिम या व्यवस्थित जोखिम के विपरीत है ।
विशिष्ट जोखिम को भी अनंतिम जोखिम या विविध जोखिम के रूप में जाना जाता है।
विशिष्ट जोखिम को समझना
किसी स्टॉक या किसी अन्य संपत्ति को खरीदने, रखने या बेचने पर विचार करते समय, निवेशक संभावित जोखिमों पर विचार करते हैं। यही है, क्या निवेश खट्टा होने का कारण बन सकता है?
चाबी छीन लेना
- प्रणालीगत जोखिम हर कंपनी और उद्योग को (लगभग) प्रभावित करता है।
- किसी कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट जोखिम अजीब है।
- बुद्धिमान निवेशक विविधीकरण करके दोनों को कम करता है।
प्रणालीगत जोखिम हैं जो अर्थव्यवस्था को प्रभावित करते हैं और इसमें अधिकांश उद्योग और कंपनियां हैं। कच्चे तेल की कीमतों में भारी वृद्धि माल परिवहन की कीमत को बढ़ाती है, उपभोक्ताओं द्वारा खर्च की जा सकने वाली डिस्पोजेबल आय को कम करती है, और यहां तक कि कंपनियों पर गैस पंप पर खोए हुए धन को ऑफसेट करने के लिए वेतन बढ़ाने का दबाव भी बढ़ाती है।
ऐसे जोखिम भी हैं जो सबसे अधिक प्रभावित करते हैं, लेकिन सभी उद्योगों से कोई मतलब नहीं है। एक बर्फ़ीला तूफ़ान दिन के लिए अधिकांश व्यवसायों को पंगु बना सकता है, लेकिन स्नोबोवर और डाउन जैकेट के निर्माता बहुत अच्छा करते हैं।
विशिष्ट जोखिम एक स्टॉक, सेक्टर, या उद्योग के लिए अजीब हैं। एक फार्मास्युटिकल कंपनी में खाद्य और औषधि प्रशासन (एफडीए) या बाजार से हटाए गए एक पुराने द्वारा अस्वीकृत एक नई दवा हो सकती है। प्राकृतिक आपदा के दावे बीमाकर्ता के वार्षिक परिणामों को नुकसान पहुंचा सकते हैं।
कंपनी-विशिष्ट जोखिम
दो कारक कंपनी-विशिष्ट जोखिम का कारण बनते हैं:
- व्यावसायिक जोखिम: आंतरिक या बाहरी मुद्दों के कारण व्यावसायिक जोखिम हो सकता है। आंतरिक जोखिम व्यवसाय की परिचालन दक्षता से संबंधित है। पेटेंट के साथ एक नए उत्पाद की रक्षा करने में विफल रहने वाला प्रबंधन एक आंतरिक जोखिम होगा, जिसके परिणामस्वरूप प्रतिस्पर्धात्मक लाभ कम होगा। एफडीए एक विशिष्ट उत्पाद पर प्रतिबंध लगाता है जो कंपनी बेचती है बाहरी व्यापार जोखिम का एक उदाहरण है।
- वित्तीय जोखिम: यह एक कंपनी की पूंजी संरचना से संबंधित है। एक कंपनी को अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने और पूरा करने के लिए ऋण और इक्विटी का एक इष्टतम स्तर होना चाहिए। कमजोर पूंजी संरचना के कारण असंगत आय और नकदी प्रवाह हो सकता है।
विविधीकरण के माध्यम से विशिष्ट जोखिम को कम करना
निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर विशिष्ट जोखिम को कम कर सकते हैं।अर्थशास्त्री लॉरेंस फिशर और जेम्स एच। लॉरी ने पाया कि एक पोर्टफोलियो में लगभग 30 प्रतिभूतियां होने पर विशिष्ट जोखिम में काफी कमी आती है। प्रतिभूतियां विभिन्न क्षेत्रों में होनी चाहिए ताकि स्टॉक या उद्योग-विशिष्ट समाचार पोर्टफोलियो में केवल परिसंपत्तियों के अल्पसंख्यक को प्रभावित कर सकें।
व्यावसायिक जोखिम आंतरिक या बाहरी हो सकते हैं।
उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो में स्वास्थ्य सेवा, बुनियादी सामग्री, वित्तीय, औद्योगिक सामान और प्रौद्योगिकी का जोखिम हो सकता है।
विशिष्ट जोखिम को कम करने के लिए असंबंधित परिसंपत्ति वर्गों के मिश्रण को भी एक पोर्टफोलियो में शामिल किया जाना चाहिए। इसका मतलब है कि परिसंपत्तियों के चयन में निवेश करना जो एक ही दिशा में नहीं चलते हैं। उदाहरण के लिए, बांड शेयरों के उतार-चढ़ाव के साथ ऊपर या नीचे नहीं जाते हैं।
निवेशक अपने पोर्टफोलियो को विविधता लाने के लिए एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उपयोग कर सकते हैं । ETF का उपयोग एक व्यापक-आधारित इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए किया जा सकता है, जैसे कि Standard & Poor के 500 इंडेक्स, या विशिष्ट उद्योगों, मुद्राओं या संपत्ति वर्गों का पालन करने के लिए। उदाहरण के लिए, निवेशक ईटीएफ में निवेश करके विशिष्ट जोखिम को कम कर सकते हैं जिसमें परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों का संतुलित आवंटन होता है, जैसे कि आईशर कोर मॉडरेट आवंटन कोष या इनवेस्को सीईएफ आय समग्र ईटीएफ।
इसका मतलब यह है कि किसी विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग या सेक्टर को प्रभावित करने वाली प्रतिकूल खबरें पोर्टफोलियो के समग्र प्रतिफल पर कोई भौतिक प्रभाव नहीं डालेंगी।