टैक्स-फ्री स्पिनऑफ
एक कर मुक्त स्पिनऑफ क्या है?
एक टैक्स-फ्री स्पिनऑफ़ एक कॉर्पोरेट कार्रवाई को संदर्भित करता है जिसमें एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी अपनी व्यावसायिक इकाइयों में से एक को टैक्स के निहितार्थ के बिना पूरी तरह से नई कंपनी के रूप में बंद कर देती है। इस प्रकार के लेन-देन को “कर-मुक्त” माना जाता है, क्योंकि मूल कंपनी अभी भी उस व्यवसाय को विभाजित करने में सक्षम है जिसे वह अलग करना चाहती है, लेकिन कंपनी के विनिवेश पर पूंजीगत लाभ कर नहीं लगता है, जो कि इस मामले में होगा किसी अन्य कंपनी को व्यावसायिक इकाई की एकमुश्त बिक्री।
यह एक कर योग्य स्पिनऑफ के साथ विपरीत हो सकता है ।
चाबी छीन लेना
- एक टैक्स-फ्री स्पिनऑफ़ तब होता है जब एक निगम एक नए स्टैंडअलोन निकाय के रूप में अपने व्यवसाय के हिस्से को अलग करता है और अलग करता है, लेकिन पृथक्करण करों का भुगतान करने के लिए मूल फर्म के अधीन नहीं होता है।
- कर-मुक्त स्पिनऑफ आयोजित करने का पहला तरीका मूल कंपनी के लिए है कि वह नए शेयरधारकों को मौजूदा शेयरधारकों को माता-पिता में उनकी इक्विटी ब्याज के सीधे अनुपात में नए स्पिनऑफ में शेयर वितरित करे।
- दूसरी विधि मूल कंपनी के लिए है, जो मौजूदा शेयरधारकों को पालक कंपनी में शेयरों के बराबर अनुपात के लिए मूल कंपनी में अपने शेयरों का आदान-प्रदान करने का विकल्प प्रदान करती है।
टैक्स-फ्री स्पिनऑफ कैसे काम करता है
एक spinoff तब होता है जब एक माता पिता निगम अपने व्यवसाय का हिस्सा अलग करती है एक नया व्यापार सहायक बनाने के लिए और अपने मौजूदा शेयरधारकों को नई इकाई के शेयरों वितरित करता है। यदि कोई अभिभावक निगम अपने शेयरधारकों को किसी सहायक का स्टॉक वितरित करता है, तो वितरण आमतौर पर शेयरधारक को लाभांश के रूप में कर योग्य होता है।
इसके अलावा, सहायक के स्टॉक में मूल निगम पर अंतर्निहित लाभ (संपत्ति की सराहना की गई राशि) पर कर लगाया जाता है। आंतरिक राजस्व संहिता (आईआरसी) की धारा 355 इन वितरण नियमों को एक छूट प्रदान करती है, जिससे निगम को एक शेयरधारक या मूल कंपनी दोनों के लिए कर-मुक्त हो जाता है।
आमतौर पर दो तरीके हैं जो एक कंपनी एक व्यापार इकाई के कर-मुक्त स्पिनऑफ का काम कर सकती है। या तो मामले में, स्पून-ऑफ कंपनी या सहायक अपने स्वयं के टिकर प्रतीक, निदेशक मंडल, प्रबंधन टीम, आदि के साथ सार्वजनिक रूप से कारोबार निगम बन जाता है।
सबसे पहले, एक कंपनी किसी दूसरे को सहायक बेचने के बजाय, प्रो-राटा आधार पर मौजूदा शेयरधारकों को मौजूदा शेयरहोल्डर्स को स्पून-ऑफ कंपनी के सभी शेयर (या कम से कम 80%) वितरित करने का विकल्प चुन सकती है । उदाहरण के लिए, अगर एबीसी कॉरपोरेशन के 3% निवेशक और एबीसी एक्सवाईजेड कॉरपोरेशन के स्वामित्व में हैं, तो उन्हें एक्सवाईजेड के लिए शेयरों के मुद्दों का 3% प्राप्त होगा।
दूसरे, कोई कंपनी मौजूदा शेयरधारकों को एक्सचेंज ऑफर जारी करके स्पिनऑफ करने का विकल्प चुन सकती है। इस पद्धति के साथ, वर्तमान शेयरधारकों को मूल कंपनी के शेयरों को स्पून-ऑफ कंपनी में समान शेयर स्थिति के लिए या मूल कंपनी में अपने मौजूदा स्टॉक की स्थिति को बनाए रखने के लिए विकल्प दिया जाता है। शेयरधारक जो भी कंपनी चुनने के लिए स्वतंत्र हैं, उनका मानना है कि आगे निवेश (आरओआई) पर सर्वोत्तम संभावित रिटर्न प्रदान करता है ।
कर-मुक्त स्पिनऑफ़ बनाने की यह दूसरी विधि कभी-कभी इसे पहली विधि से अलग करने के लिए एक विभाजन-बंद के रूप में संदर्भित की जाती है ।
कर योग्य बनाम कर-मुक्त स्पिनऑफ़
एक कर-मुक्त स्पिनऑफ़ और एक कर योग्य स्पिनऑफ़ के बीच का अंतर यह है कि एक कर योग्य स्पिनऑफ़ का परिणाम होता है यदि स्पिनऑफ़ सहायक कंपनी या मूल कंपनी के विभाजन की एक समान बिक्री के माध्यम से किया जाता है। एक अन्य कंपनी या एक व्यक्ति सहायक या डिवीजन खरीद सकता है या इसे प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से बेचा जा सकता है ।
जिस तरह से एक मूल कंपनी स्पिनऑफ की संरचना करती है और खुद को एक सहायक या विभाजन के रूप में विभाजित करती है, यह निर्धारित करती है कि स्पिनऑफ कर योग्य है या कर-मुक्त है। स्पिनऑफ की कर योग्य स्थिति आंतरिक राजस्व संहिता (आईआरसी) धारा 355 द्वारा नियंत्रित होती है। स्पिनॉफ के अधिकांश भाग कर-मुक्त होते हैं, कर छूट के लिए धारा 355 की आवश्यकताओं को पूरा करते हैं क्योंकि मूल कंपनी और इसके शेयरधारकों को कर पूंजीगत लाभ नहीं मिलते हैं।
जबकि एक कंपनी की पहली जिम्मेदारी यह निर्धारित करने की है कि पालक का संचालन कैसे किया जाए, इसकी निरंतर वित्तीय व्यवहार्यता है, इसका माध्यमिक कानूनी दायित्व अपने शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करना है। चूंकि मूल कंपनी और उसके शेयरधारक बड़े पूंजीगत लाभ करों के अधीन हो सकते हैं यदि स्पिनऑफ को कर योग्य माना जाता है, तो कंपनियों का झुकाव एक स्पिनऑफ की संरचना करना है ताकि यह कर-मुक्त हो।
कोई भी कारण हो सकता है कि क्यों कोई कंपनी किसी सहायक कंपनी या डिवीजन को बंद करने की इच्छा कर सकती है, इस विचार से कि स्पिनफिट एक अलग इकाई के रूप में अधिक लाभदायक हो सकती है कंपनी को एंटीट्रस्ट मुद्दों से बचने के लिए विभाजित करने की आवश्यकता है। आईआरसी अनुभाग 355 में विस्तृत आवश्यकताएं हैं जो ऊपर उल्लिखित बुनियादी स्पिनऑफ संरचना से परे हैं। स्पिनऑफ़ काफी जटिल हो सकता है, खासकर अगर ऋण का हस्तांतरण शामिल है। शेयरधारक, उस मामले में, प्रस्तावित स्पिनऑफ के संभावित कर परिणामों पर कानूनी सलाह लेना चाहते हैं।