TIPS फैल गया
क्या फैलता है टिप्स?
TIPS प्रसार अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड और ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) के बीच पैदावार में अंतर है और भविष्य के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति की बाजार की उम्मीद का एक उपयोगी उपाय है ।
चाबी छीन लेना
- TIPS प्रसार यूएस ट्रेजरी बांड और ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) के बीच पैदावार में अंतर है और भविष्य के CPI मुद्रास्फीति के बाजार की उम्मीद का एक उपयोगी उपाय है।
- TIPS प्रसार TIPS की उपज और समान परिपक्वता तिथियों के साथ नियमित रूप से US ट्रेजरी प्रतिभूतियों की उपज की तुलना करता है।
- यदि टीआईपीएस फैला हुआ है, तो इसका मतलब है कि निवेशकों को मुद्रास्फीति में काफी वृद्धि होने की उम्मीद है और अगर यह संकीर्ण है, तो निवेशक मुद्रास्फीति की गति को कम करने की उम्मीद करते हैं।
TIPS स्प्रेड को समझना
TIPS प्रसार TIPS की उपज और समान परिपक्वता तिथियों के साथ नियमित US ट्रेजरी प्रतिभूतियों की उपज की तुलना करता है। दोनों के बीच अंतर यह है कि TIPS भुगतान मुद्रास्फीति के लिए समायोजित होते हैं, जबकि यूएस ट्रेजरी भुगतान नहीं करते हैं। सामान्य अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियां शुरू में मुद्रास्फीति को ध्यान में नहीं रखती हैं, इसलिए उपज को ब्याज दर के अलावा भविष्य की मुद्रास्फीति के लिए निवेशकों को मुआवजा देना चाहिए। TIPS प्रतिभूतियों के प्रमुख, या अंकित मूल्य, अलग-अलग होंगे क्योंकि यह उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) में बदलाव से जुड़ा हुआ है, जिसका अर्थ है कि कूपन की दरें भी भिन्न होंगी।
प्रिंसिपल की यह परिवर्तनशीलता महत्वपूर्ण है क्योंकि यह मीट्रिक, सीपीआई से जुड़ा हुआ है, जो अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के स्तर को मापता है। चूंकि मुद्रास्फीति में पहले से ही तथ्य है, TIPS प्रतिभूतियों के लिए उपज वास्तविक ब्याज दर के बराबर है । इसका मतलब यह है कि इस उपज और नाममात्र अमेरिकी बांड उपज के बीच का अंतर, या टीआईपीएस फैलता है, मुद्रास्फीति के लिए बाजार के पूर्वानुमान को दर्शाता है। चूंकि TIPS प्रतिभूतियों की मुद्रास्फीति की भविष्यवाणी में कारक हैं और अमेरिकी सरकार द्वारा समर्थित हैं, इसलिए उन्हें कम जोखिम वाले निवेश माना जाता है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि TIPS प्रसार केवल वायदा मुद्रास्फीति के निवेशकों की अपेक्षाओं का एक प्रक्षेपण है।वास्तविकता यह है कि यह जानना असंभव है कि वास्तविक भविष्य की मुद्रास्फीति क्या होगी।TIPS प्रसार में अक्सर मुद्रास्फीति के स्तर को कम करके आंका जाता है। हालांकि, इसके साथ भी, TIPS प्रसार को मुद्रास्फीति के अनुमानित स्तर की भविष्यवाणी करने के लिए एक विश्वसनीय तरीका माना जाता है।
TIPS फैल की प्रासंगिकता
TIPS प्रसार मुद्रास्फीति के लिए बाजार के दृष्टिकोण का एक संकेत है। इसलिए, TIPS का प्रसार प्रभावशाली है जब यह बाजार की अर्थव्यवस्था के बारे में निवेशकों की उम्मीदों पर खरा उतरता है। यदि टीआईपीएस फैला हुआ है, तो इसका मतलब है कि निवेशकों को उम्मीद है कि मुद्रास्फीति में उल्लेखनीय वृद्धि होगी। इसी तरह, अगर टीआईपीएस फैला हुआ है, तो यह निवेशकों की उम्मीदों को दर्शाता है कि मुद्रास्फीति स्थिर होगी।
उदाहरण के लिए, यदि दस वर्षों में परिपक्व होने वाली अमेरिकी ट्रेजरी सुरक्षा में 5% की उपज है और उसी परिपक्वता तिथि के साथ TIPS सुरक्षा में 3% की उपज है, तो उपज में अंतर, 2%, TIPS प्रसार है।इसका मतलब यह है कि अगले दस वर्षों में मुद्रास्फीति 2% प्रति वर्ष बढ़ने की उम्मीद है।सामान्य तौर पर, फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति की उम्मीदों को लगभग 2% पर बनाए रखने की कोशिश करता है, क्योंकि मुद्रास्फीति की दर बहुत अधिक या बहुत कम होने का अनुमान है, जिससे स्थायी वास्तविक आर्थिक विकास को प्राप्त करना मुश्किल हो जाता है।