कोका-कोला की पूंजी संरचना (KO) को समझना

कोका-कोला कंपनी (NYSE: KO) दुनिया की सबसे पुरानी और प्रमुख पेय कंपनी है। 1886 में स्थापित, कोका-कोला अपने उद्योग के शीर्ष पर बहुराष्ट्रीय ब्रांड मान्यता और अपने पूंजी ढांचे सहित अपने वित्त के प्रेमी नियंत्रण के माध्यम से रहा है।

इक्विटी कैपिटलाइज़ेशन

सीधे शब्दों में, पूंजी संरचना एक माप है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि एक व्यवसाय कितना ऋण और / या इक्विटी अपने कार्यों को वित्त करने के लिए नियुक्त करता है। एक कंपनी में शेयरधारकों के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हुए, किसी व्यवसाय में निवेशित इक्विटी की राशि को बरकरार रखी गई आय और सामान्य स्टॉक की राशि की गणना करके पाया जाता है, जो कि ट्रेजरी शेयरों की राशि को घटाती है। दिसंबर 2015 में कोका-कोला के कुल स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी $ 25.764 बिलियन के बराबर है, जो हाल ही में 10-K के बराबर है। इसमें बराबर मूल्य पर $ 1.76 बिलियन का सामान्य शेयर, कैपिटल सरप्लस में $ 14.016 बिलियन और $ 65.018 बिलियन बरकरार रखी गई आय में कम शामिल है। अन्य व्यापक नुकसान में $ 10.174 बिलियन और $ 45.066 बिलियन का खजाना स्टॉक। जुलाई 2016 में अपने नवीनतम 10-क्यू के रूप में, कोका-कोला के पास 4.323 बिलियन शेयर बकाया थे और 54 मिलियन पतला शेयर थे, जिन्हें परिवर्तनीय प्रतिभूतियों के रूप में भी जाना जाता था। कोका-कोला का बाजार पूंजीकरण लगभग $ 187.791 बिलियन था, जो कि 8 अगस्त, 2016 तक था।

ऋण पूंजीकरण

ऋण, पूंजी संरचना का दूसरा भाग, लेनदारों के लिए पूंजीगत बकाया राशि का निर्धारण करता है। ऋण को पहले दो श्रेणियों में विभाजित किया गया है: वर्तमान देयताएं, एक वर्ष के समय के भीतर, और शेष देयताएं जो एक वर्ष में परिपक्व होती हैं। दिसंबर 2015 से कोका-कोला का नवीनतम 10-K कंपनी को वर्तमान देनदारियों में $ 26.93 बिलियन का भुगतान करता है, जिसमें देय खातों और देय खर्चों में 9.66 बिलियन डॉलर, 13.129 बिलियन डॉलर ऋण और देय नोटों में, $ 2.677 बिलियन लंबी अवधि के ऋण की वर्तमान परिपक्वताओं में शामिल हैं।, $ 331 मिलियन अर्जित आय कर और देनदारियों में बिक्री के लिए आयोजित किया गया, जिनकी कीमत $ 1.133 बिलियन है। दीर्घावधि ऋण, आस्थगित आयकर और अन्य दीर्घकालिक देनदारियां कुल मिलाकर $ 37.399 बिलियन की राशि हैं, देनदारियों की कुल राशि 64.329 बिलियन डॉलर है। पिछले तीन वर्षों में, कोका-कोला की देनदारियों में 21% की वृद्धि हुई है।

लाभ उठाने

2008 के वित्तीय संकट के बाद से, फेडरल रिजर्व (फेड) ने विस्तारित अवधि के लिए ब्याज दरों को निम्न स्तर पर रखा है। इसने कोका-कोला सहित कई निगमों के लिए फायदेमंद बना दिया है, जो 1.4 से 3.25% के बीच कम ब्याज दरों पर बॉन्ड जारी करने के माध्यम से अपने उत्तोलन को बढ़ाने के लिए, कोक की कुल राशि को 48 बिलियन डॉलर तक लाता है। बॉन्ड अंडरराइटिंग में इस उछाल के बावजूद, कोका-कोला को अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता वास्तव में बढ़ गई है। दिसंबर 2012 के बाद से, कंपनी का वर्तमान और त्वरित अनुपात क्रमशः 14% और 16% तक बढ़ गया है, 1.24 और 0.885 तक।

हालांकि, कोक का ऋण-से-इक्विटी अनुपात काफी बदल गया है। लीवरेज के इस गेज का उपयोग किसी कंपनी में स्वामित्व की गणना करने के लिए किया जाता है। ऋण-से-इक्विटी अनुपात शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा विभाजित कुल देनदारियों के भागफल को खोजने के द्वारा निर्धारित किया जाता है। 2012 में, कोका-कोला का ऋण-से-इक्विटी अनुपात 160% था। पिछले तीन वर्षों में, यह अनुपात बढ़कर 250% हो गया: 56% की वृद्धि।

उद्यम मान

एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) एक माप है जिसे अक्सर निवेश बैंकर द्वारा किसी कंपनी की कीमत निर्धारित करने के लिए नियोजित किया जाता है, अगर उसे बाजार में रखा जाए। ईवी की गणना एक व्यवसाय के मार्केट कैप और उसके शुद्ध ऋण का योग ढूंढकर की जाती है। शुद्ध ऋण निगम की देनदारियों के संचयी मूल्य और उसके कुल नकद और नकद समकक्षों से ऋण को घटाकर पाया जाता है। कोका-कोला का ईवी 2012 से 2015 तक केवल 7.6% बढ़कर 210.33 बिलियन डॉलर से बढ़कर 226.204 बिलियन डॉलर हो गया। यह ज्यादातर शुद्ध ऋण में 19.5% की वृद्धि के कारण $ 38.413 बिलियन है, जबकि मार्केट कैप में 5.5% की वृद्धि के साथ $ 187.791 बिलियन है। कोका-कोला की उन्नत ईवी को निवेशकों की चिंता नहीं करनी चाहिए, हालांकि, यह एक वृद्धिशील वृद्धि है, खासकर जब Amazon.com इंक (NASDAQ: AMZN) और Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) जैसे अन्य बड़े निगमों की तुलना में, जो उसी समय के दौरान उनके ईवी को 150% से अधिक देखा गया।